Stručně: Paragraf 24/2013 stanovuje, že standardní fond, který kopíruje index akcií nebo dluhopisů, může investovat až 20 % své čisté hodnoty aktiv do akcií nebo dluhopisů vydaných jedním emitentem, pokud jsou splněny určité podmínky týkající se indexu.
§ 24 Limity při kopírování složení finančního indexu
(1) Akcie a dluhopisy vydané jedním emitentem mohou tvořit až 20 % čisté hodnoty aktiv standardního fondu, který podle svého statutu kopíruje složení indexu akcií nebo indexu dluhopisů, jestliže
a) tento index akcií je tvořen dostatečným počtem emitentů akcií nebo tento index dluhopisů je tvořen dostatečným počtem emitentů dluhopisů,
b) tento index je dostatečně reprezentativní pro trh, který jej používá; tato podmínka je splněna zejména tehdy, používá-li jeho tvůrce metodiku, která obvykle neopomíjí významného emitenta na trhu, na který se index vztahuje,
c) tento index je veřejně přístupný a je uveřejňován způsobem, jakým jsou uveřejňovány kurzy investičních cenných papírů, které index tvoří, a
d) tvůrce tohoto indexu je nezávislý na obhospodařovateli standardního fondu, který kopíruje složení tohoto indexu; tato podmínka nemusí být splněna, tvoří-li tvůrce indexu a obhospodařovatel standardního fondu součást téhož podnikatelského seskupení a jsou-li v rámci tohoto seskupení zavedena účinná opatření k řízení střetu zájmů.
(2) Limit 20 % uvedený v odstavci 1 lze ve vztahu k jednomu emitentovi zvýšit až na 35 %, je-li to odůvodněno výjimečnými podmínkami trhu, na kterém obchodování s investičními cennými papíry uvedenými v odstavci 1 převažuje, a je-li tato možnost zvýšení limitu uvedena ve statutu standardního fondu.
Paragraf 24/2013 stanovuje, že standardní fond, který kopíruje index akcií nebo dluhopisů, může investovat až 20 % své čisté hodnoty aktiv do akcií nebo dluhopisů vydaných jedním emitentem, pokud jsou splněny určité podmínky týkající se indexu.
Co to znamená v praxi
Standardní fondy, které se snaží napodobit výkonnost určitého indexu (např. indexu akcií nebo dluhopisů), mohou mít vyšší koncentraci investic do jednoho emitenta než jiné fondy.
Tato výjimka z obecných limitů je povolena pouze v případě, že index splňuje kritéria jako dostatečný počet emitentů, reprezentativnost trhu, veřejná dostupnost a nezávislost tvůrce indexu.
Za výjimečných tržních podmínek a s uvedením ve statutu fondu lze limit investic do jednoho emitenta zvýšit až na 35 % čisté hodnoty aktiv.
Cílem je umožnit fondům efektivněji kopírovat složení indexů, které mohou mít vyšší váhu některých emitentů.
Na co si dát pozor
Zvýšený limit na 20 % (nebo 35 %) je podmíněn splněním všech kritérií pro daný index, zejména jeho reprezentativností a nezávislostí tvůrce.
Možnost zvýšení limitu na 35 % musí být výslovně uvedena ve statutu fondu a musí být odůvodněna výjimečnými podmínkami trhu.
I přes tyto výjimky je důležité si uvědomit, že vyšší koncentrace investic do jednoho emitenta může znamenat vyšší riziko pro fond.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.