§ 35 nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování – Výpočet celkové expozice standardního fondu
Nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování · 243/2013 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 35 nařízení vlády 243/2013 stanovuje, jakým způsobem se vypočítává celková expozice standardního investičního fondu, a to buď závazkovou metodou, metodou hodnoty v riziku, nebo jinou pokročilou metodou měření rizik, přičemž tento výpočet musí zohledňovat různé faktory související s deriváty a musí být prováděn alespoň jednou denně. (§ 35 zákona č. 243/2013 Sb., nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Výpočet celkové expozice standardního fondu
- Odkazuje na: § 30
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 243/2013 Sb.
(1) Výpočet celkové expozice standardního fondu se provádí
a) závazkovou metodou,
b) metodou hodnoty v riziku, nebo
c) jinou pokročilou metodou měření rizik.
(2) Při výpočtu celkové expozice standardního fondu se zohlední
a) současná hodnota podkladových aktiv derivátů,
b) riziko protistrany ve vztahu k osobě, s níž jsou deriváty sjednávány,
c) předpokládané budoucí pohyby trhu,
d) doba, za jakou je možné pozice fondu vztahující se k derivátům uzavřít, a
e) techniky k obhospodařování uvedené v § 30, využívají-li pákový efekt nebo vedou-li ke zvýšení expozice fondu ve vztahu k tržnímu riziku.
(3) Obhospodařovatel standardního fondu zajistí, aby zvolená metoda výpočtu celkové expozice byla vhodná vzhledem k uplatňované investiční strategii fondu, typům a složitosti použitých derivátů a podílu derivátů v majetku tohoto fondu.
(4) Výpočet celkové expozice standardního fondu se provádí alespoň jedenkrát denně.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Investiční fond musí pravidelně (minimálně denně) sledovat a vyhodnocovat, jak velká je jeho celková finanční angažovanost, zejména s ohledem na deriváty.
- Fond si může vybrat z několika metod pro výpočet této expozice, ale musí zajistit, aby zvolená metoda odpovídala jeho investiční strategii a složitosti používaných finančních nástrojů.
- Při výpočtu je nutné zohlednit nejen aktuální hodnotu podkladových aktiv derivátů, ale i riziko spojené s protistranou, budoucí pohyby trhu a rychlost, s jakou lze pozice uzavřít.
- Pokud fond používá techniky, které zvyšují jeho expozici nebo pákový efekt, musí být tyto techniky rovněž zohledněny ve výpočtu celkové expozice.
Na co si dát pozor
- Obhospodařovatel fondu má povinnost zajistit, že zvolená metoda výpočtu je vhodná a odpovídá konkrétní situaci fondu (investiční strategie, typy derivátů, jejich podíl v majetku).
- Nedostatečné zohlednění rizik, zejména rizika protistrany nebo budoucích pohybů trhu, může vést k podcenění celkové expozice fondu.
- Pravidelnost výpočtu (alespoň jednou denně) je závazná a její nedodržení by bylo porušením nařízení.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 49 ÚČINNOST (Vyhláška, kterou se provádí některá usta)§ 4 Účinnost (Vyhláška, kterou se stanoví základní met)§ 3 Metody pro zjišťování toxicity chemických lát (Vyhláška Ministerstva zdravotnictví, kte)§ 8 Účinnost (Vyhláška Českého báňského úřadu, kterou )§ 55 Účinnost (Vyhláška k provedení zákona o oceňování )