§ 4 nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování – Investiční cenný papír obsahující derivát
Nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování · 243/2013 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 4 nařízení vlády 243/2013 definuje, co je investiční cenný papír obsahující derivát, který může nabýt standardní fond, a stanovuje, jak se s takovým derivátem zachází. (§ 4 zákona č. 243/2013 Sb., nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Investiční cenný papír obsahující derivát
- Odkazuje na: § 3
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 243/2013 Sb.
(1) Investičním cenným papírem obsahujícím derivát, který lze nabýt do jmění standardního fondu, je investiční cenný papír uvedený v § 3 obsahující složku,
a) pro jejíž přítomnost lze některé nebo všechny peněžní toky spojené s tímto investičním cenným papírem měnit v závislosti na úrokové sazbě, ceně jiného investičního nástroje, měnovém kurzu, cenovém indexu, indexu úrokových sazeb, ratingu, úvěrovém hodnocení, úvěrovém indexu nebo jiné proměnné veličině, v důsledku čehož může měnit svou hodnotu obdobně jako derivát,
b) jejíž ekonomický charakter a rizika s ní spojená nesouvisejí úzce s ekonomickým charakterem investičního cenného papíru a riziky s ním spojenými a
c) která má významný dopad na rizikový profil standardního fondu a na hodnotu investičního cenného papíru.
(2) Obsahuje-li investiční cenný papír složku, která je samostatně převoditelná, má se za to, že tento investiční cenný papír derivát neobsahuje; taková složka se považuje za samostatný investiční nástroj.
(3) Obsahuje-li investiční cenný papír derivát, použijí se pro tento derivát § 22 a 34 až 44 obdobně.
(4) Pro účely tohoto nařízení platí, že investiční cenný papír neobsahuje derivát, pokud ve vztahu k podkladovému aktivu nevyužívá pákový efekt.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Standardní fond může nabýt investiční cenný papír, který v sobě skrývá derivát, pokud tento derivát ovlivňuje peněžní toky cenného papíru v závislosti na různých proměnných (např. úrokové sazbě, ceně jiného nástroje), jeho ekonomický charakter a rizika se úzce neshodují s cenným papírem samotným a má významný dopad na riziko fondu a hodnotu cenného papíru.
- Pokud je složka, která by jinak byla považována za derivát, samostatně převoditelná, nepovažuje se celý cenný papír za ten, který obsahuje derivát; tato složka se pak posuzuje jako samostatný investiční nástroj.
- Pro deriváty obsažené v investičních cenných papírech platí obdobně pravidla uvedená v § 22 a 34 až 44 tohoto nařízení, která se týkají derivátů.
- Investiční cenný papír se nepovažuje za obsahující derivát, pokud ve vztahu k podkladovému aktivu nevyužívá pákový efekt.
Na co si dát pozor
- Při posuzování, zda investiční cenný papír obsahuje derivát, je klíčové zhodnotit, zda složka mění peněžní toky, zda se její ekonomický charakter a rizika úzce neshodují s cenným papírem a zda má významný dopad na rizikový profil fondu.
- Samostatná převoditelnost složky je důležitým kritériem, které může změnit klasifikaci celého investičního cenného papíru.
- Je nutné se seznámit s § 22 a 34 až 44, neboť jejich ustanovení se na deriváty obsažené v investičních cenných papírech aplikují obdobně.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 33 VEŘEJNÁ DRAŽBA CENNÝCH PAPÍRŮ (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 29 Investiční cenné papíry a nástroje peněžního (Vyhláška o podrobnější úpravě činnosti p)§ 8 Zpřístupnění vypočtených hodnot akcií a dluho (Vyhláška Ministerstva financí o výpočtu )§ 9 Investiční cenné papíry a nástroje peněžního (Vyhláška o investičních nástrojích, do k)§ 33 Investiční cenné papíry a nástroje peněžního (Vyhláška o podrobnější úpravě některých )