§ 11a zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Střety zájmů
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 11a zákona o podnikání na kapitálovém trhu ukládá obchodníkům s cennými papíry povinnost identifikovat, předcházet a řídit střety zájmů, které mohou vzniknout mezi nimi, jejich pracovníky, vázanými zástupci nebo spřízněnými osobami a jejich zákazníky, nebo mezi dvěma zákazníky, a to v souvislosti s poskytováním investičních služeb. (§ 11a zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Střety zájmů
- Odkazuje na: § 12a
- Judikatura: na § 11a odkazuje 1 soudní rozhodnutí (NS, ÚS, NSS)
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 256/2004 Sb.
(1) Obchodník s cennými papíry přijme vhodná opatření ke zjištění, prevenci a řízení střetů zájmů mezi ním, jeho pracovníky a vázanými zástupci nebo jakoukoli osobou s ním přímo nebo nepřímo spojenou kontrolou, a jeho zákazníky nebo mezi dvěma zákazníky, které vzniknou v průběhu poskytování investičních služeb nebo jejich kombinace, včetně těch, které jsou způsobeny přijetím pobídek od třetích stran nebo vlastními systémy odměňování a jiných pobídek daného obchodníka s cennými papíry.
(2) Pokud organizační nebo administrativní opatření přijatá obchodníkem s cennými papíry podle § 12a odst. 3 a § 12ba a 12bb nejsou dostatečná k tomu, aby s přiměřenou jistotou zajistila, že rizikům poškození zájmů zákazníka bude zabráněno, obchodník s cennými papíry zákazníkovi jasně sdělí obecnou povahu nebo zdroje střetů zájmů a opatření přijatá ke zmírnění uvedených rizik předtím, než provede obchod jeho jménem.
(3) Sdělení podle odstavce 2 musí být poskytnuto na trvalém nosiči dat a musí být dostatečně podrobné s přihlédnutím k povaze zákazníka tak, aby zákazník mohl o službě, u níž ke střetu zájmů dochází, učinit informované rozhodnutí.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník s cennými papíry musí mít zavedené interní postupy a pravidla, která mu pomohou odhalit situace, kdy by jeho zájmy nebo zájmy jeho pracovníků mohly být v rozporu se zájmy zákazníka.
- Pokud by i přes tato opatření hrozilo poškození zájmů zákazníka, musí obchodník zákazníka před provedením obchodu jasně informovat o povaze a zdrojích střetu zájmů a o tom, jaká opatření přijal k jeho zmírnění.
- Toto sdělení musí být zákazníkovi poskytnuto písemně (na trvalém nosiči dat) a musí být dostatečně podrobné, aby se zákazník mohl informovaně rozhodnout, zda službu, u které ke střetu zájmů dochází, využije.
Na co si dát pozor
- Sdělení o střetu zájmů musí být dostatečně podrobné, aby zákazník skutečně pochopil rizika a mohl učinit informované rozhodnutí.
- Informace o střetu zájmů musí být poskytnuty na trvalém nosiči dat, což znamená, že by měly být dostupné a neměnné (např. e-mail, dopis, záznam v klientském portálu).
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 11a
Jak soudy aplikují § 11a
… rozsudkem Městského soudu v Praze (dále jen "městský soud") byla zamítnuta stěžovatelova žaloba, kterou se na vedlejší účastnici domáhal náhrady škody ve výši 56 188,40 eur s příslušenstvím (výrok I), která mu měla vzniknout porušením povinností vedlejší účastnice jako obchodnice s cennými papíry, které jí ukládá § 11a zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění účinném do 2. 1. 2018 (dále jen "zákon č. 256/2004 Sb."), a stěžovateli bylo uloženo zaplatit vedlejší účastnici na náhradu nákladů řízení 264 955,20 Kč (výrok II).
Související
§ 64 Střety zájmů (Zákon o investičních společnostech a inv)§ 11a Střety zájmů (Zákon, kterým se mění některé zákony v o)§ 29 POSTUPY PRO ZJIŠŤOVÁNÍ A ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ (Vyhláška o podrobnostech některých pravi)§ 10 Průzkumy a rozbory (Vyhláška Ministerstva pro místní rozvoj )§ 11 Zjišťování a řízení střetu zájmů (Vyhláška o podrobnější úpravě některých )