§ 12 zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Účinné a obezřetné řízení
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 12 zákona 256/2004 stanovuje, že obchodník s cennými papíry musí mít zavedený a funkční systém správy a řízení, který zajišťuje jeho efektivní a obezřetné fungování, předchází střetům zájmů a je ku prospěchu trhu a zákazníků. Obchodník s cennými papíry musí mít jasně vymezené role a odpovědnosti pro řídicí a kontrolní orgány, aby se předešlo neslučitelným funkcím a střetům zájmů. (§ 12 zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Účinné a obezřetné řízení
- Odkazuje na: § 10
- Judikatura: na § 12 odkazují 2 soudní rozhodnutí (NS, ÚS, NSS)
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 256/2004 Sb.
(1) Řídicí orgán obchodníka s cennými papíry zavede a uplatňuje a kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry kontroluje systém správy a řízení, který zajišťuje účinné a obezřetné řízení obchodníka s cennými papíry, včetně vymezení funkcí, jejichž výkon je vzájemně neslučitelný, a předcházení střetům zájmů, a to způsobem, který je ku prospěchu stabilitě a fungování trhu a zájmům jeho zákazníků.
(2) Systém podle odstavce 1 se řídí těmito zásadami:
a) řídicí orgán obchodníka s cennými papíry schvaluje provádění strategických cílů, strategie v oblasti rizika a vnitřní správy a řízení obchodníka s cennými papíry a kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry provádí dohled v této oblasti,
b) řídicí orgán obchodníka s cennými papíry zajišťuje integritu systémů účetnictví a finančního výkaznictví, včetně integrity finanční a provozní kontroly a dodržování právních předpisů a příslušných norem,
c) kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry dohlíží nad postupy zveřejňování informací a nad komunikacemi,
d) kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry provádí účinný dohled nad osobami ve vrcholném vedení,
e) jsou splněny podmínky podle § 10 odst. 2.
(3) Systém podle odstavce 1 také zajišťuje, aby řídicí orgán obchodníka s cennými papíry stanovoval a schvaloval a kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry kontroloval
a) organizaci obchodníka s cennými papíry, pokud jde o poskytování investičních služeb, včetně dovedností, odborných a jiných znalostí vyžadovaných od pracovníků, zdrojů, postupů a opatření pro poskytování investičních služeb s přihlédnutím k povaze, rozsahu a složitosti jeho činnosti a ke všem požadavkům, které musí obchodník s cennými papíry splňovat,
b) politiku v oblasti služeb, činností, produktů a operací nabízených nebo poskytovaných v souladu s ochotou obchodníka s cennými papíry podstupovat riziko a charakteristikami a potřebami zákazníků obchodníka s cennými papíry, kterým budou nabízeny nebo poskytovány, včetně případného provedení patřičného zátěžového testování,
c) politiku odměňování osob zapojených do poskytování investičních služeb zákazníkům, jejímž cílem je podpořit odpovědné obchodní chování a spravedlivé zacházení se zákazníky a předcházet střetu zájmů ve vztazích se zákazníky.
(4) Kontrolní orgán obchodníka s cennými papíry kontroluje a pravidelně hodnotí přiměřenost a dosahování strategických cílů při poskytování investičních služeb, jakož i účinnost systému správy a řízení a přiměřenost politik týkajících se poskytování služeb zákazníkům, a řídicí orgán obchodníka s cennými papíry přijímá vhodná opatření k nápravě zjištěných nedostatků.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník s cennými papíry musí mít jasně vymezené role a odpovědnosti pro řídicí a kontrolní orgány, aby se předešlo neslučitelným funkcím a střetům zájmů.
- Řídicí orgán schvaluje strategické cíle a řízení rizik, zatímco kontrolní orgán na tyto oblasti dohlíží.
- Musí být zajištěna integrita účetnictví, finančního výkaznictví a dodržování právních předpisů.
- Systém správy a řízení musí zahrnovat politiku odměňování, která podporuje odpovědné chování a spravedlivé jednání se zákazníky.
Na co si dát pozor
- Je třeba zajistit, aby systém správy a řízení byl nejen zaveden, ale také účinně uplatňován a pravidelně kontrolován.
- Zvláštní pozornost je nutné věnovat předcházení střetům zájmů, a to jak v rámci vnitřní organizace, tak ve vztahu k zákazníkům.
- Politika odměňování pracovníků musí být nastavena tak, aby nepodporovala rizikové chování na úkor zákazníků.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 12
Jak soudy aplikují § 12
Podle § 12 písm. a) zákona č. 256/2004 Sb. obchodník s cennými papíry k zajištění obezřetného poskytování investičních služeb zavede a udržuje řídicí a kontrolní systém; ten podle § 12a odst. 1 písm. a) bodu 2 zahrnuje mj. organizační předpoklady a předpoklady řádné správy a řízení společnosti, a to vždy organizační uspořádání s řádným, průhledným a uceleným vymezením činností a s …
… na kapitálovém trhu v době od července 2003 do června 2005 dochází ke střetu s bodem j) výroku rozhodnutí Komise ze dne 26. 1. 2005, č. j. 51/So/53/2004/4 o porušení povinnosti podle 47a odst. 1 písm. a) zákona č. 591/1992 Sb., ve vazbě na § 2 odst. 2 vyhl. č. 466/2002 Sb. do 30. 4. 2004 a od 1. 5. 2005 podle § 12 odst. 1 písm. b) zákona č. 256/2004 Sb. ve vazbě na § 4 odst. 2 písm. g) vyhlášky č. 258/2004 Sb. Toto jednání bylo postiženo oběma rozhodnutími.
Související
§ 11a Střety zájmů (Zákon, kterým se mění některé zákony v o)§ 12 Systém správy a řízení k zajištění účinného a (Zákon, kterým se mění některé zákony v o)§ 9 Udělení povolení k činnosti platební instituc (Zákon o platebním styku)§ 68 Udělení povolení k činnosti instituce elektro (Zákon o platebním styku)§ 153b Posouzení příslušnosti Ústavního soudu k proj (Nález Ústavního soudu ze dne 28. ledna 2)