§ 35 vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Silně korelované měny
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 35 vyhlášky 262/2004 stanovuje podmínky, za kterých může obchodník s cennými papíry považovat dvě měny za silně korelované, a definuje pojmy kompenzovaná a nekompenzovaná měnová pozice pro účely výpočtu kapitálového požadavku k měnovému riziku. Obchodník může snížit kapitálový požadavek k měnovému riziku, pokud prokáže silnou korelaci mezi dvěma měnami. (§ 35 zákona č. 262/2004 Sb., vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Silně korelované měny
- Týká se: Česká národní banka
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…kurzů České národní banky cizích měn v každém pracovním dnu předchozích 3 nebo 5 let, u kompenzovaných měnových pozic během následujících 10 pracovních dnů ve výši 4 %…“
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…dnu předchozích 3 nebo 5 let, u kompenzovaných měnových pozic během následujících 10 pracovních dnů ve výši 4 % nebo méně hodnoty kompenzovaných měnových pozic v daných měnách…“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…let, u kompenzovaných měnových pozic během následujících 10 pracovních dnů ve výši 4 % nebo méně hodnoty kompenzovaných měnových pozic v daných měnách vyjádřené ve…“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…v daných měnách vyjádřené ve vykazující měně, může dojít s pravděpodobností alespoň 99 % v případě kalkulace provedené na základě tříletého sledování nebo alespoň 95 % v…“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…99 % v případě kalkulace provedené na základě tříletého sledování nebo alespoň 95 % v případě kalkulace provedené na základě pětiletého sledování“
- Odkazuje na: § 34
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 262/2004 Sb.
(1) Obchodník může považovat dvě měny za silně korelované v případě, že ke ztrátě, vypočtené na základě denních kurzů České národní banky cizích měn v každém pracovním dnu předchozích 3 nebo 5 let, u kompenzovaných měnových pozic během následujících 10 pracovních dnů ve výši 4 % nebo méně hodnoty kompenzovaných měnových pozic v daných měnách vyjádřené ve vykazující měně, může dojít s pravděpodobností alespoň 99 % v případě kalkulace provedené na základě tříletého sledování nebo alespoň 95 % v případě kalkulace provedené na základě pětiletého sledování. Dvě měny nelze považovat za silně korelované ode dne, kdy tato podmínka pozbývá platnosti. Korelace měn musí obchodník doložit.
(2) Kompenzovanou měnovou pozicí dvou měn se rozumí menší z absolutních hodnot dlouhé měnové pozice v jedné měně a krátké měnové pozice v druhé měně. Součet dlouhé a krátké měnové pozice se nazývá nekompenzovanou měnovou pozicí. Nekompenzovaná měnová pozice se považuje za čistou měnovou pozici v té měně, jejíž absolutní hodnota měnové pozice před provedením kompenzace je větší. Obchodník zahrnuje tuto nekompenzovanou měnovou pozici do dlouhých čistých měnových pozic nebo krátkých čistých měnových pozic pro účely výpočtu celkové měnové pozice podle § 34 odst. 4.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník může snížit kapitálový požadavek k měnovému riziku, pokud prokáže silnou korelaci mezi dvěma měnami.
- Silná korelace je definována jako nízká pravděpodobnost (1 % nebo 5 %) ztráty přesahující 4 % hodnoty kompenzovaných pozic během 10 pracovních dnů, vypočtená na základě historických kurzů ČNB za 3 nebo 5 let.
- Kompenzovaná měnová pozice představuje část měnových pozic ve dvou měnách, které se vzájemně vyrovnávají (např. dlouhá pozice v jedné měně a krátká pozice v druhé).
- Nekompenzovaná měnová pozice je zbývající část, která se započítává do celkové měnové pozice pro výpočet kapitálového požadavku.
Na co si dát pozor
- Obchodník musí být schopen doložit korelaci měn, aby je mohl považovat za silně korelované.
- Podmínka silné korelace může pozbýt platnosti, což znamená, že obchodník musí neustále sledovat a vyhodnocovat korelaci měn.
- Výpočet ztráty a pravděpodobnosti je založen na denních kurzech ČNB a historických datech za 3 nebo 5 let.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 161 Silně korelované komodity (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 49 Silně korelované komodity (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 41 Silně korelované komodity (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 35 Silně korelované měny (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 43 Silně korelované měny (Vyhláška České národní banky, kterou se )