§ 53e vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Limity čisté angažovanosti investičního portfolia na konsolidovaném základě
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 53e stanovuje limity pro to, kolik může regulovaný konsolidační celek investovat do jedné osoby nebo skupiny osob, aby se omezilo riziko. Regulovaný konsolidační celek (např. skupina firem kolem obchodníka s cennými papíry) nesmí investovat více než 25 % svého kapitálu do jedné osoby nebo ekonomicky spjaté skupiny osob. (§ 53e zákona č. 262/2004 Sb., vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Limity čisté angažovanosti investičního portfolia na konsolidovaném základě
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…spjaté skupině osob (§ 14) s výjimkou osob uvedených v odstavci 2 nesmí přesáhnout 25 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „…investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku nesmí přesáhnout 20 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „…regulovaného konsolidačního celku sníženého o využitý tier 3, nesmí přesáhnout 800 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst“
- Odkazuje na: § 13, § 14, § 53b, § 7, § 15
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 262/2004 Sb.
(1) Čistá angažovanost investičního portfolia (§ 13 odst. 9) regulovaného konsolidačního celku vůči jedné osobě nebo jedné ekonomicky spjaté skupině osob (§ 14) s výjimkou osob uvedených v odstavci 2 nesmí přesáhnout 25 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3 regulovaného konsolidačního celku podle § 7 odst. 12.
(2) Čistá angažovanost investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku nesmí přesáhnout 20 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3 regulovaného konsolidačního celku vůči
a) osobě, která je osobou propojenou s obchodníkem7),
b) ekonomicky spjaté skupině osob, v níž alespoň jedna osoba je osobou propojenou s obchodníkem,
c) ekonomicky spjaté skupině osob s tím, že alespoň na jedné osobě má kvalifikovanou účast osoba propojená s obchodníkem,
d) právnickým osobám, ve kterých má obchodník kvalifikovanou účast, nebo
e) ekonomicky spjaté skupině osob, v níž alespoň jedna osoba je právnickou osobou, ve které má obchodník kvalifikovanou účast.
(3) Úhrn čistých angažovaností investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku vůči osobám nebo ekonomicky spjatým skupinám osob podle odstavců 1 a 2, vůči nimž čistá angažovanost dosahuje 10 a více procent kapitálu regulovaného konsolidačního celku sníženého o využitý tier 3, nesmí přesáhnout 800 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3. Pokud je osoba zařazena ve více ekonomicky spjatých skupinách osob, zahrne pro účely tohoto limitu ovládající osoba čistou angažovanost investičního portfolia vůči této osobě pouze do jedné ekonomicky spjaté skupiny. Pro účely sledování limitu 800 % ovládající osoba zahrnuje i čistou angažovanost investičního portfolia vůči skupině, jejíž objem klesl pod 10 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3, sníženého o využitý tier 3.
(4) Limitům čisté angažovanosti investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku nepodléhá angažovanost vůči subjektům uvedeným v § 15 odst. 4.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Regulovaný konsolidační celek (např. skupina firem kolem obchodníka s cennými papíry) nesmí investovat více než 25 % svého kapitálu do jedné osoby nebo ekonomicky spjaté skupiny osob.
- Pokud jde o investice do propojených osob (např. firem, kde má obchodník kvalifikovanou účast), limit je přísnější a činí 20 % kapitálu.
- Celkový součet velkých investic (nad 10 % kapitálu) do různých osob nebo skupin nesmí přesáhnout 800 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku.
Na co si dát pozor
- Je důležité správně identifikovat "ekonomicky spjaté skupiny osob" a "propojené osoby", protože pro ně platí odlišné a přísnější limity.
- Při sledování celkového limitu 800 % je nutné zahrnout i angažovanosti, které původně byly nad 10 % kapitálu, ale mezitím klesly pod tuto hranici.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 15 Limity čisté angažovanosti investičního portf (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 223 Informace o měnových pozicích (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)