§ 6 Vyhláška o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování – Reálná hodnota cenných papírů ve zvláštních případech
Vyhláška o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování · 270/2004 Sb. · § 6 · Občanské právo
Stručně: Paragraf 6 vyhlášky 270/2004 stanovuje specifická pravidla pro určení reálné hodnoty cenných papírů fondu kolektivního investování v situacích, kdy standardní metody nelze použít, například u cenných papírů s omezenou obchodovatelností nebo u emitentů v insolvenci.
§ 6 Reálná hodnota cenných papírů ve zvláštních případech
(1) Pro stanovení reálné hodnoty investičních cenných papírů uvedených v § 26 odst. 1 písm. b) zákona fond použije ocenění kvalifikovaným odhadem se souhlasem depozitáře.
(2) Pro stanovení reálné hodnoty finančního nástroje podle § 2 a 4 vydaného emitentem, na jehož majetek byl, podle dostupných informací, prohlášen konkurz nebo byl zamítnut návrh na prohlášení konkurzu pro nedostatek majetku, nebo vydaného emitentem, u kterého bylo zahájeno vyrovnací řízení, fond použije nulovou hodnotu.
(3) Reálnou hodnotu finančního nástroje podle § 2 a 4 vydaného emitentem, který je v likvidaci, fond stanoví s vynaložením odborné péče. Způsob stanovení této reálné hodnoty fond stanoví se souhlasem depozitáře.
Paragraf 6 vyhlášky 270/2004 stanovuje specifická pravidla pro určení reálné hodnoty cenných papírů fondu kolektivního investování v situacích, kdy standardní metody nelze použít, například u cenných papírů s omezenou obchodovatelností nebo u emitentů v insolvenci.
Co to znamená v praxi
Pokud fond nemůže použít běžné metody pro ocenění investičních cenných papírů, musí pro jejich ocenění použít kvalifikovaný odhad, který musí schválit depozitář.
Pokud emitent cenného papíru je v konkurzu, byl mu zamítnut návrh na konkurz pro nedostatek majetku, nebo u něj bylo zahájeno vyrovnávací řízení, fond musí tento cenný papír ocenit nulovou hodnotou.
Pokud je emitent cenného papíru v likvidaci, fond musí jeho reálnou hodnotu stanovit s odbornou péčí a postup pro toto stanovení musí schválit depozitář.
Na co si dát pozor
V případě kvalifikovaného odhadu nebo ocenění cenných papírů emitenta v likvidaci je vždy vyžadován souhlas depozitáře, což zdůrazňuje jeho kontrolní roli.
U emitentů v konkurzu nebo s nedostatkem majetku je hodnota cenného papíru automaticky nulová, což může mít významný dopad na hodnotu majetku fondu.