§ 28a zákon, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony – Pravidla pro krycí portfolio
Zákon, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony · 307/2018 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 28a zákona 307/2018 stanovuje pravidla pro krycí portfolio krytých dluhopisů, zejména minimální hodnotu krycích aktiv vůči dluhům, které kryjí, a způsob oceňování těchto aktiv. Dostatečné krytí dluhů: Hodnota aktiv v krycím portfoliu musí být vždy minimálně o 2 % vyšší než hodnota dluhů, které kryje (tedy 102 %), pokud emisní podmínky nestanoví vyšší limit. (§ 28a zákona č. 307/2018 Sb., zákon, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Pravidla pro krycí portfolio
- Týká se: dlužník
- Částka nebo sazba (odst. 1): „1) musí být rovna alespoň 102 % souhrnné hodnoty všech dluhů, k jejichž krytí toto krycí portfolio slouží (§ 31a…“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „Souhrnná hodnota všech krycích aktiv v krycím portfoliu musí být rovna alespoň 85 % souhrnné hodnoty všech dluhů, k jejichž krytí toto krycí portfolio slouží…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „Jmenovitá hodnota pohledávky z hypotečního úvěru v krycím portfoliu nesmí přesahovat 100 % zástavní hodnoty zastavené nemovité věci (§ 29), která slouží k zajištění této…“
- Odkazuje na: § 30a, § 30c, § 31a, § 31
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 307/2018 Sb.
(1) Souhrnná hodnota všech krycích aktiv (§ 30a) v krycím portfoliu (§ 30c odst. 1) musí být rovna alespoň 102 % souhrnné hodnoty všech dluhů, k jejichž krytí toto krycí portfolio slouží (§ 31a odst. 1) a které s ním tvoří krytý blok, nestanoví-li emisní podmínky vyšší limit. Při plnění povinnosti podle věty první se krycí aktiva, s výjimkou derivátů, vyjadřují v jejich jmenovité hodnotě, a deriváty v krytém bloku se vyjadřují v jejich reálné hodnotě podle mezinárodních účetních standardů upravených nařízením Komise (ES) č. 1126/2008 ze dne 3. listopadu 2008, kterým se přijímají některé mezinárodní účetní standardy v souladu s nařízením Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1606/2002, v platném znění, přičemž
a) pro emitenta krytých dluhopisů kladná reálná hodnota derivátů se v krycím portfoliu zohlední pouze do výše přijatého zajištění derivátů ve formě peněžních prostředků nebo věcí podle § 31 odst. 2 písm. b) nebo c), které je součástí krytého bloku, a
b) pro emitenta krytých dluhopisů se k záporné reálné hodnotě derivátů v krycím portfoliu nepřihlíží a do krytého bloku tato záporná reálná hodnota derivátů vstupuje jako dluh, k jehož krytí toto krycí portfolio slouží [§ 31a odst. 4 písm. e)], ledaže emitent poskytnul druhé smluvní straně zajištění derivátů ve formě peněžních prostředků nebo věcí podle § 31 odst. 2 písm. b) nebo c), které je součástí krytého bloku.
(2) Souhrnná hodnota všech krycích aktiv v krycím portfoliu musí být rovna alespoň 85 % souhrnné hodnoty všech dluhů, k jejichž krytí toto krycí portfolio slouží, nestanoví-li emisní podmínky vyšší limit. Při plnění povinnosti podle věty první se nepřihlíží ke krycím aktivům podle § 31 odst. 2 písm. d) a e) a podle čl. 129 odst. 1 písm. c) a čl. 129 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013.
(3) Jmenovitá hodnota pohledávky z hypotečního úvěru v krycím portfoliu nesmí přesahovat 100 % zástavní hodnoty zastavené nemovité věci (§ 29), která slouží k zajištění této pohledávky, nestanoví-li emisní podmínky nižší limit. V rozsahu, v jakém pohledávka z hypotečního úvěru přesahuje tento limit, se k ní pro účely odstavců 1 a 2 nepřihlíží.
(4) Pro účely odstavců 1 a 2 se jmenovitá hodnota pohledávky z hypotečního úvěru v krycím portfoliu v případě selhání dlužníka podle čl. 178 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013, nebo při splnění přísnější podmínky podle emisních podmínek, sníží o 100 %.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Dostatečné krytí dluhů: Hodnota aktiv v krycím portfoliu musí být vždy minimálně o 2 % vyšší než hodnota dluhů, které kryje (tedy 102 %), pokud emisní podmínky nestanoví vyšší limit.
- Způsob oceňování aktiv: Většina krycích aktiv se oceňuje jmenovitou hodnotou, zatímco deriváty se oceňují reálnou hodnotou podle mezinárodních účetních standardů, s určitými specifickými pravidly pro kladné a záporné reálné hodnoty.
- Omezení u hypotečních úvěrů: Jmenovitá hodnota pohledávky z hypotečního úvěru v krycím portfoliu nesmí přesáhnout 100 % zástavní hodnoty nemovitosti, která úvěr zajišťuje. Část pohledávky nad tento limit se pro účely výpočtu krytí nezapočítává.
- Snížení hodnoty při selhání dlužníka: Pokud dlužník u hypotečního úvěru selže, hodnota takové pohledávky v krycím portfoliu se pro účely výpočtu krytí sníží o 100 %.
Na co si dát pozor
- Emisní podmínky mohou stanovit přísnější limity pro poměr krycích aktiv k dluhům nebo pro limit pohledávky z hypotečního úvěru vůči zástavní hodnotě.
- Pravidla pro oceňování derivátů jsou složitá a závisí na tom, zda je reálná hodnota kladná či záporná a zda je poskytnuto zajištění.
- Při selhání dlužníka u hypotečního úvěru se hodnota pohledávky pro účely krytí zcela vynuluje.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 30b Pravidla pro rejstřík krycích aktiv (Zákon o dluhopisech)§ 28a Pravidla pro krycí portfolio (Zákon o dluhopisech)§ 28c Povinnost dodržovat pravidla pro krycí portfo (Zákon o dluhopisech)