§ 47 vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Komoditní pozice
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 47 vyhlášky ČNB 333/2002 definuje, jak se označují a vykazují komoditní pozice pro účely výpočtu kapitálových požadavků, a upozorňuje na rizika spojená s časovým nesouladem těchto pozic. Rozlišení pozic: Dlouhé komoditní pozice (očekáváte růst ceny) se označují kladně, krátké pozice (očekáváte pokles ceny) záporně. (§ 47 zákona č. 333/2002 Sb., vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Komoditní pozice
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 333/2002 Sb.
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci reverzních rep a rep, výpůjček a půjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů partnerů. Hotovost, která bude poskytnuta v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, která bude přijata v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud krátká komoditní pozice je splatná před dlouhou komoditní pozicí, je třeba, aby ovládající osoba přijala kroky k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Rozlišení pozic: Dlouhé komoditní pozice (očekáváte růst ceny) se označují kladně, krátké pozice (očekáváte pokles ceny) záporně. To platí i pro podkladové nástroje derivátů.
- Zachování pozic při převodech: Pokud dojde k převodu komoditních nástrojů (např. v rámci repa), původní komoditní pozice partnerů se nemění.
- Oddělené riziko u derivátů: U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, zatímco úrokové a měnové pozice se používají pro výpočet kapitálových požadavků k úrokovému a měnovému riziku.
- Povinnost řízení likviditního rizika: Pokud má ovládající osoba krátkou komoditní pozici splatnou dříve než dlouhou komoditní pozici, musí přijmout opatření k zajištění proti riziku nedostatku likvidity.
Na co si dát pozor
- Je nutné pečlivě sledovat splatnosti krátkých a dlouhých komoditních pozic, aby se předešlo riziku nedostatečné likvidity, zejména na méně likvidních trzích.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 159 Komoditní pozice (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 39 Komoditní pozice (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 39 Komoditní pozice (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 37 Komoditní nástroje a jejich pozice (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 37 KOMODITNÍ NÁSTROJE A JEJICH POZICE (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)