§ 47 Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Komoditní pozice
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · § 47 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 47 vyhlášky ČNB 333/2002 definuje, jak se označují a vykazují komoditní pozice pro účely výpočtu kapitálových požadavků, a upozorňuje na rizika spojená s časovým nesouladem těchto pozic.
§ 47 Komoditní pozice
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci reverzních rep a rep, výpůjček a půjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů partnerů. Hotovost, která bude poskytnuta v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, která bude přijata v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud krátká komoditní pozice je splatná před dlouhou komoditní pozicí, je třeba, aby ovládající osoba přijala kroky k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
Díl 2
Paragraf 47 vyhlášky ČNB 333/2002 definuje, jak se označují a vykazují komoditní pozice pro účely výpočtu kapitálových požadavků, a upozorňuje na rizika spojená s časovým nesouladem těchto pozic.
Co to znamená v praxi
Rozlišení pozic: Dlouhé komoditní pozice (očekáváte růst ceny) se označují kladně, krátké pozice (očekáváte pokles ceny) záporně. To platí i pro podkladové nástroje derivátů.
Zachování pozic při převodech: Pokud dojde k převodu komoditních nástrojů (např. v rámci repa), původní komoditní pozice partnerů se nemění.
Oddělené riziko u derivátů: U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, zatímco úrokové a měnové pozice se používají pro výpočet kapitálových požadavků k úrokovému a měnovému riziku.
Povinnost řízení likviditního rizika: Pokud má ovládající osoba krátkou komoditní pozici splatnou dříve než dlouhou komoditní pozici, musí přijmout opatření k zajištění proti riziku nedostatku likvidity.
Na co si dát pozor
Je nutné pečlivě sledovat splatnosti krátkých a dlouhých komoditních pozic, aby se předešlo riziku nedostatečné likvidity, zejména na méně likvidních trzích.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.