§ 56 vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Pozice opcí
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 56 vyhlášky 333/2002 stanovuje, jak se vyjadřují pozice opcí (úrokových, akciových, měnových a komoditních) pro účely obezřetného podnikání, a to pomocí tzv. delta ekvivalentů. Pozice opcí se nepřepočítávají přímo, ale prostřednictvím jejich "delta ekvivalentů", které odrážejí citlivost opce na změnu ceny podkladového aktiva. (§ 56 zákona č. 333/2002 Sb., vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Pozice opcí
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 333/2002 Sb.
Úrokové, akciové, měnové a komoditní pozice opcí se vyjadřují v delta ekvivalentech opcí. Delta ekvivalenty opcí se rovnají delta ekvivalentům reálných hodnot podkladových nástrojů. Delta ekvivalent reálné hodnoty podkladové pohledávky se označuje kladným znaménkem a delta ekvivalent reálné hodnoty podkladového závazku záporným znaménkem.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pozice opcí se nepřepočítávají přímo, ale prostřednictvím jejich "delta ekvivalentů", které odrážejí citlivost opce na změnu ceny podkladového aktiva.
- Delta ekvivalenty opcí se rovnají delta ekvivalentům reálných hodnot podkladových nástrojů, což znamená, že se zohledňuje skutečná hodnota aktiva, na které se opce vztahuje.
- Pokud opce představuje pohledávku (např. koupená opce), její delta ekvivalent se označuje kladným znaménkem.
- Pokud opce představuje závazek (např. prodaná opce), její delta ekvivalent se označuje záporným znaménkem.
Na co si dát pozor
- Tento způsob vyjádření pozic je základem pro další výpočty kapitálových požadavků k opcím, jak naznačují okolní paragrafy.
- Správné určení delta ekvivalentů je klíčové pro přesné posouzení rizik spojených s opcemi.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 24 Metoda durací (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 24 Metoda durací (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 23 Metoda splatností (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 23 Metoda splatností (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 34 Měnové pozice (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)