Stručně: Paragraf 48 zákona č. 426/2011 Sb. definuje, do jakých investičních nástrojů může investovat vyvážený důchodový fond a stanovuje limity pro některé typy investic, zejména s ohledem na rizikovost a rating.
§ 48 Vyvážený důchodový fond
(1) Vyvážený důchodový fond investuje pouze do
a) investičních nástrojů a vkladů, do kterých může investovat konzervativní důchodový fond; u investičních nástrojů podle § 47 odst. 1 písm. a) a d) se v případě vyváženého důchodového fondu vyžaduje rating vydaný uznanou ratingovou agenturou, který patří mezi 7 nejlepších ratingových kategorií dlouhodobých závazků v investičním stupni renomované ratingové agentury nebo srovnatelné ratingové kategorie jiné uznané ratingové agentury a u nástrojů peněžního trhu podle § 47 odst. 1 písm. b) a e) se v případě vyváženého důchodového fondu vyžaduje rating vydaný uznanou ratingovou agenturou, který patří mezi ratingové kategorie krátkodobých závazků v investičním stupni s výjimkou nejhorší ratingové kategorie krátkodobých závazků v investičním stupni renomované ratingové agentury nebo mezi srovnatelné ratingové kategorie jiné uznané ratingové agentury,
b) akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na právnické osobě přijatých k obchodovaní na evropském regulovaném trhu, v mnohostranném obchodním systému provozovatele se sídlem v členském státě nebo na zahraničním trhu obdobném regulovaném trhu se sídlem ve státě, který není členským státem, jestliže je tento zahraniční trh uveden v seznamu zahraničních trhů obdobných regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem, vedeném Českou národní bankou, nebo se s nimi obchoduje na takovém zahraničním trhu, nebo
c) cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem, které jsou nabízeny v České republice podle zákona upravujícího investiční společnosti a investiční fondy.
(2) Vyvážený důchodový fond investuje nejvýše 40 % hodnoty svého majetku do
a) akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na právnické osobě,
b) cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem, který investuje převážně do akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na právnické osobě, nebo
c) jiných investičních nástrojů, které odvozují svoji hodnotu převážně od akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na právnické osobě nebo od akciových indexů.
(3) Ustanovení § 47 odst. 5 se na vyvážený důchodový fond vztahuje obdobně. Majetek, který není zajištěn proti měnovému riziku, může tvořit nejvýše 25 % hodnoty majetku ve vyváženém důchodovém fondu.
Paragraf 48 zákona č. 426/2011 Sb. definuje, do jakých investičních nástrojů může investovat vyvážený důchodový fond a stanovuje limity pro některé typy investic, zejména s ohledem na rizikovost a rating.
Co to znamená v praxi
Vyvážený důchodový fond může investovat do stejných nástrojů jako konzervativní fond, ale s méně přísnými požadavky na rating u některých dluhopisů a nástrojů peněžního trhu.
Fond smí investovat do akcií obchodovaných na regulovaných trzích v EU nebo na schválených zahraničních trzích, případně do fondů, které do těchto akcií investují.
Investice do akcií nebo nástrojů odvozených od akcií jsou omezeny na maximálně 40 % celkové hodnoty majetku fondu.
Fond musí zajišťovat měnové riziko, přičemž nezajištěný majetek nesmí přesáhnout 25 % hodnoty majetku fondu.
Na co si dát pozor
U investičních nástrojů, jako jsou dluhopisy a nástroje peněžního trhu, je vyžadován specifický rating od uznané ratingové agentury, který musí spadat do určitých kategorií investičního stupně.
Česká národní banka vede seznam zahraničních trhů, na kterých lze obchodovat s akciemi pro účely tohoto fondu.
Investice do fondů, které převážně investují do akcií, se započítávají do limitu 40 % pro akciové investice.
🔔 Hlídat změny § 48 — pošleme e-mail, když se paragraf novelizuje.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.