Stručně: Paragraf 8 zákona o dluhopisech umožňuje emitentovi vydávat dluhopisy opakovaně v rámci tzv. dluhopisového programu, pro který se schvalují společné emisní podmínky, a stanovuje pravidla pro jeho schvalování a vydávání jednotlivých emisí.
§ 8 Dluhopisový program
(1) Emitent dluhopisů může požádat o schválení těch společných emisních podmínek, které budou stejné pro předem neurčený počet emisí dluhopisů (dále jen „dluhopisový program“). V žádosti je povinen uvést též dobu trvání dluhopisového programu a nejvyšší objem nesplacených dluhopisů vydaných v rámci dluhopisového programu.
(2) Nejvyšší objem nesplacených dluhopisů vydaných v rámci dluhopisového programu nesmí emitent v žádném okamžiku trvání dluhopisového programu překročit.
(3) Na schvalování dluhopisového programu se vztahuje přiměřeně ustanovení § 7.
(4) Před vydáním každé emise dluhopisu v rámci dluhopisového programu je emitent povinen vypracovat doplněk emisních podmínek, který musí obsahovat odkaz na dluhopisový program a doplnění emisních podmínek podle § 3a, pokud nejsou obsaženy v dluhopisovém programu, popřípadě další specifické podmínky této emise a požádat Komisi o jeho schválení. Jestliže Komise neodešle rozhodnutí o schválení doplňku emisních podmínek do 14 dnů od doručení žádosti nebo jejího doplnění o chybějící náležitosti, považuje se doplněk emisních podmínek za schválený. Schválený doplněk emisních podmínek je emitent povinen uveřejnit stejným způsobem, jakým byl uveřejněn dluhopisový program.
(5) Jednotlivé emise dluhopisů v rámci dluhopisového programu se považují za samostatné emise. Jestliže byl pro dluhopisový program uveřejněn prospekt nebo užší prospekt a dluhopisy z emise dluhopisů vydané v rámci dluhopisového programu mají být přijaty k obchodování na veřejném trhu nebo veřejně nabízeny, může emitent nebo nabízející vypracovat místo prospektu nebo užšího prospektu pouze doplněk původního prospektu nebo užšího prospektu. Doplněk prospektu nebo užšího prospektu musí obsahovat odkaz na původní prospekt nebo užší prospekt, specifické podmínky jednotlivé emise dluhopisů neuvedené v původním prospektu nebo užším prospektu nebo v doplňku emisních podmínek podle odstavce 4 a dále veškeré změny, které nastaly v údajích uvedených v původním prospektu nebo užším prospektu a které jsou způsobilé ovlivnit přesné a správné posouzení kvality dluhopisů a jejich emitenta.
ČÁST TŘETÍ
Paragraf 8 zákona o dluhopisech umožňuje emitentovi vydávat dluhopisy opakovaně v rámci tzv. dluhopisového programu, pro který se schvalují společné emisní podmínky, a stanovuje pravidla pro jeho schvalování a vydávání jednotlivých emisí.
Co to znamená v praxi
Emitent nemusí pro každou jednotlivou emisi dluhopisů žádat o schválení celých emisních podmínek, pokud se rozhodne využít dluhopisový program.
V rámci dluhopisového programu je nutné předem stanovit dobu jeho trvání a maximální celkový objem nesplacených dluhopisů, který nesmí být překročen.
Pro každou konkrétní emisi dluhopisů v rámci programu je nutné vypracovat a nechat schválit doplněk emisních podmínek, který odkazuje na program a doplňuje specifické detaily dané emise.
Pokud jsou dluhopisy určeny k obchodování na veřejném trhu nebo k veřejné nabídce, lze místo nového prospektu nebo užšího prospektu vypracovat pouze doplněk k původnímu prospektu nebo užšímu prospektu dluhopisového programu.
Na co si dát pozor
Emitent nesmí v žádném okamžiku překročit nejvyšší objem nesplacených dluhopisů stanovený pro dluhopisový program.
Schválení doplňku emisních podmínek pro jednotlivou emisi probíhá zrychleně – pokud Komise nerozhodne do 14 dnů, považuje se za schválený.
Schválený doplněk emisních podmínek musí být uveřejněn stejným způsobem jako samotný dluhopisový program.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.