§ 6 vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti – Limity pro otevřenou pozici z finančních derivátů
Vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti · 604/2006 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 6 stanovuje, že otevřená pozice standardního nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů nesmí v žádném okamžiku přesáhnout 100 % hodnoty jeho vlastního kapitálu, a pokud k překročení dojde vlivem tržních cen, musí fond pozici bezodkladně upravit. Fondy mají stanovený maximální limit pro riziko, které mohou podstoupit prostřednictvím finančních derivátů, a to ve výši jejich vlastního kapitálu. (§ 6 zákona č. 604/2006 Sb., vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Limity pro otevřenou pozici z finančních derivátů
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…standardní nebo veřejný speciální fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu.“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…2 až 5 nesmí přesáhnout v důsledku sjednání finančního derivátu v žádný okamžik 100 % hodnoty vlastního kapitálu standardního nebo veřejného speciálního fondu“
- Odkazuje na: § 9
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 604/2006 Sb.
(1) Otevřená pozice standardního nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů vypočtená podle odstavců 2 až 5 nesmí přesáhnout v důsledku sjednání finančního derivátu v žádný okamžik 100 % hodnoty vlastního kapitálu standardního nebo veřejného speciálního fondu. V případě, že je limit překročen v důsledku pohybu tržních cen, upraví standardní nebo veřejný speciální fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu.
(2) Krátká pozice se vypočte jako hodnota závazku, který vyplývá z derivátu, jak se uvádí na podrozvahovém účtu, s tím, že se oceňuje ve lhůtách uvedených ve statutu fondu kolektivního investování3) reálnou hodnotou.
(3) Deriváty, které mají znaky zajišťovacího derivátu podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví1), nejsou předmětem výpočtu otevřené pozice z finančních derivátů.
(4) Otevřená pozice standardního nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů se vypočte jako součet všech krátkých pozic z derivátů a hodnoty úvěrového rizika derivátů podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona (dále jen „burzovní deriváty“) a mimoburzovních derivátů vypočtené podle § 9 odst. 2 a 3.
(5) Deriváty obsažené v investičním nástroji nebo nástroji peněžního trhu jsou předmětem výpočtu otevřené pozice z finančních derivátů.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Fondy mají stanovený maximální limit pro riziko, které mohou podstoupit prostřednictvím finančních derivátů, a to ve výši jejich vlastního kapitálu.
- Pokud se tržní ceny změní a způsobí překročení tohoto limitu, fond musí okamžitě jednat a snížit svou expozici vůči derivátům.
- Do výpočtu otevřené pozice se nezahrnují deriváty, které slouží k zajištění (tzv. zajišťovací deriváty).
- Deriváty, které jsou součástí jiných investičních nástrojů (např. cenných papírů), se do výpočtu otevřené pozice zahrnují.
Na co si dát pozor
- Je klíčové sledovat hodnotu vlastního kapitálu fondu a aktuální otevřenou pozici z derivátů, aby nedošlo k překročení limitu.
- V případě překročení limitu je nutné jednat "bez zbytečného odkladu", což znamená co nejrychleji.
- Správné určení, zda je derivát zajišťovací, je důležité pro správný výpočet otevřené pozice.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 37 Limity pro otevřenou pozici z finančních deri (Vyhláška o podrobnější úpravě některých )§ 6 Limity pro otevřenou pozici z finančních deri (Vyhláška o používání technik a nástrojů )