§ 39 vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Komoditní pozice
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 39 vyhlášky 64/2003 stanovuje, jak obchodník s cennými papíry eviduje a používá komoditní pozice pro výpočet kapitálových požadavků, a upozorňuje na riziko likvidity u některých pozic. Obchodník musí rozlišovat mezi dlouhými (kladné znaménko) a krátkými (záporné znaménko) komoditními pozicemi, a to i u podkladových nástrojů derivátů. (§ 39 zákona č. 64/2003 Sb., vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Komoditní pozice
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 64/2003 Sb.
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů obchodník označuje kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů označuje záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci reverzních rep a rep, půjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů protistran. Hotovost, kterou obchodník poskytne v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, kterou obchodník přijme v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů obchodník komoditní pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice obchodník použije pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud krátká komoditní pozice je splatná před dlouhou komoditní pozicí, je třeba, aby obchodník přijal kroky k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník musí rozlišovat mezi dlouhými (kladné znaménko) a krátkými (záporné znaménko) komoditními pozicemi, a to i u podkladových nástrojů derivátů.
- Převody komodit v rámci reverzních rep, rep a půjček komodit nemění původní komoditní pozice protistran.
- U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, úrokové pozice pro úrokové riziko a měnové pozice pro měnové riziko.
- Hotovost, kterou obchodník v budoucnu poskytne, představuje krátkou úrokovou pozici, a hotovost, kterou přijme, dlouhou úrokovou pozici.
Na co si dát pozor
- Pokud je krátká komoditní pozice splatná dříve než dlouhá komoditní pozice, musí obchodník přijmout opatření k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 159 Komoditní pozice (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 39 Komoditní pozice (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 47 Komoditní pozice (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 51 Metoda splatností (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 45 Komoditní nástroje a jejich pozice (Vyhláška České národní banky, kterou se )