§ 39 Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Komoditní pozice
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · § 39 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 39 vyhlášky 64/2003 stanovuje, jak obchodník s cennými papíry eviduje a používá komoditní pozice pro výpočet kapitálových požadavků, a upozorňuje na riziko likvidity u některých pozic.
§ 39 Komoditní pozice
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů obchodník označuje kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů označuje záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci reverzních rep a rep, půjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů protistran. Hotovost, kterou obchodník poskytne v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, kterou obchodník přijme v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů obchodník komoditní pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice obchodník použije pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud krátká komoditní pozice je splatná před dlouhou komoditní pozicí, je třeba, aby obchodník přijal kroky k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
HLAVA II
Paragraf 39 vyhlášky 64/2003 stanovuje, jak obchodník s cennými papíry eviduje a používá komoditní pozice pro výpočet kapitálových požadavků, a upozorňuje na riziko likvidity u některých pozic.
Co to znamená v praxi
Obchodník musí rozlišovat mezi dlouhými (kladné znaménko) a krátkými (záporné znaménko) komoditními pozicemi, a to i u podkladových nástrojů derivátů.
Převody komodit v rámci reverzních rep, rep a půjček komodit nemění původní komoditní pozice protistran.
U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, úrokové pozice pro úrokové riziko a měnové pozice pro měnové riziko.
Hotovost, kterou obchodník v budoucnu poskytne, představuje krátkou úrokovou pozici, a hotovost, kterou přijme, dlouhou úrokovou pozici.
Na co si dát pozor
Pokud je krátká komoditní pozice splatná dříve než dlouhá komoditní pozice, musí obchodník přijmout opatření k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.