§ 5 Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Oceňování nástrojů a pozic
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · § 5 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 5 vyhlášky 64/2003 stanovuje, jakým způsobem má obchodník s cennými papíry oceňovat finanční nástroje, které drží ve svém obchodním nebo investičním portfoliu, a to především s ohledem na jejich reálnou hodnotu.
§ 5 Oceňování nástrojů a pozic
(1) Nástroje obchodního portfolia obchodník denně přeceňuje reálnými hodnotami.
(2) Nástroje investičního portfolia obchodník oceňuje podle mezinárodních účetních standardů, ledaže jde o komoditní nástroje investičního portfolia, které se denně oceňují reálnými hodnotami.
(3) Pro účely stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku lze ocenit nástroje investičního portfolia v cizích měnách reálnými hodnotami.
(4) Úrokové, akciové, měnové a komoditní pozice obchodního portfolia obchodník oceňuje reálnou hodnotou.
Paragraf 5 vyhlášky 64/2003 stanovuje, jakým způsobem má obchodník s cennými papíry oceňovat finanční nástroje, které drží ve svém obchodním nebo investičním portfoliu, a to především s ohledem na jejich reálnou hodnotu.
Co to znamená v praxi
Nástroje určené k obchodování (obchodní portfolio) musí obchodník oceňovat každý den podle jejich aktuální tržní ceny (reálné hodnoty).
Nástroje držené za účelem investice (investiční portfolio) se oceňují podle mezinárodních účetních standardů, s výjimkou komoditních nástrojů, které se rovněž oceňují denně reálnou hodnotou.
Pokud obchodník potřebuje stanovit kapitálový požadavek k měnovému riziku, může ocenit nástroje investičního portfolia v cizích měnách jejich reálnou hodnotou.
Specifické pozice v obchodním portfoliu (úrokové, akciové, měnové a komoditní) se vždy oceňují reálnou hodnotou.
Na co si dát pozor
Je klíčové rozlišovat mezi obchodním a investičním portfoliem, neboť pro ně platí odlišná pravidla oceňování.
Pravidelné (denní) přeceňování reálnými hodnotami vyžaduje robustní systémy pro sledování tržních cen.
Pro komoditní nástroje v investičním portfoliu platí stejné pravidlo denního oceňování reálnou hodnotou jako pro nástroje obchodního portfolia.