§ 53e Vyhláška, kterou se mění vyhláška č. 262/2004 Sb., o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě, ve znění vyhlášky č. 383/2004 Sb. – Limity čisté angažovanosti investičního portfolia na konsolidovaném základě
Vyhláška, kterou se mění vyhláška č. 262/2004 Sb., o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě, ve znění vyhlášky č. 383/2004 Sb. · 105/2006 Sb. · § 53e · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 53e vyhlášky 105/2006 stanovuje limity pro maximální výši investic regulovaného konsolidačního celku (např. skupiny firem obchodníka s cennými papíry) vůči jedné osobě nebo skupině osob, aby se snížilo riziko koncentrace investic.
§ 53e Limity čisté angažovanosti investičního portfolia na konsolidovaném základě
(1) Čistá angažovanost investičního portfolia (§ 13 odst. 9) regulovaného konsolidačního celku vůči jedné osobě nebo jedné ekonomicky spjaté skupině osob (§ 14) s výjimkou osob uvedených v odstavci 2 nesmí přesáhnout 25 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3 regulovaného konsolidačního celku podle § 7 odst. 12.
(2) Čistá angažovanost investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku nesmí přesáhnout 20 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3 regulovaného konsolidačního celku vůči
a) osobě, která je osobou propojenou s obchodníkem7),
b) ekonomicky spjaté skupině osob, v níž alespoň jedna osoba je osobou propojenou s obchodníkem,
c) ekonomicky spjaté skupině osob s tím, že alespoň na jedné osobě má kvalifikovanou účast osoba propojená s obchodníkem,
d) právnickým osobám, ve kterých má obchodník kvalifikovanou účast, nebo
e) ekonomicky spjaté skupině osob, v níž alespoň jedna osoba je právnickou osobou, ve které má obchodník kvalifikovanou účast.
(3) Úhrn čistých angažovaností investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku vůči osobám nebo ekonomicky spjatým skupinám osob podle odstavců 1 a 2, vůči nimž čistá angažovanost dosahuje 10 a více procent kapitálu regulovaného konsolidačního celku sníženého o využitý tier 3, nesmí přesáhnout 800 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3 sníženého o využitý tier 3. Pokud je osoba zařazena ve více ekonomicky spjatých skupinách osob, zahrne pro účely tohoto limitu ovládající osoba čistou angažovanost investičního portfolia vůči této osobě pouze do jedné ekonomicky spjaté skupiny. Pro účely sledování limitu 800 % ovládající osoba zahrnuje i čistou angažovanost investičního portfolia vůči skupině, jejíž objem klesl pod 10 % kapitálu regulovaného konsolidačního celku podle § 53b odst. 3, sníženého o využitý tier 3.
(4) Limitům čisté angažovanosti investičního portfolia regulovaného konsolidačního celku nepodléhá angažovanost vůči subjektům uvedeným v § 15 odst. 4.
ČÁST ČTVRTÁ
HLAVA I
Paragraf 53e vyhlášky 105/2006 stanovuje limity pro maximální výši investic regulovaného konsolidačního celku (např. skupiny firem obchodníka s cennými papíry) vůči jedné osobě nebo skupině osob, aby se snížilo riziko koncentrace investic.
Co to znamená v praxi
Regulovaný konsolidační celek nesmí investovat více než 25 % svého kapitálu do jedné osoby nebo skupiny osob.
Pokud jde o osoby propojené s obchodníkem (např. dceřiné firmy), limit je přísnější a nesmí přesáhnout 20 % kapitálu.
Celkový součet velkých investic (nad 10 % kapitálu) nesmí překročit 800 % kapitálu konsolidačního celku.
Některé typy angažovanosti (uvedené v § 15 odst. 4) těmto limitům nepodléhají.
Příklad
Obchodník s cennými papíry, který je součástí regulovaného konsolidačního celku, má kapitál 100 milionů Kč. Nesmí investovat více než 25 milionů Kč (25 % ze 100 milionů) do akcií jedné konkrétní společnosti, která není s obchodníkem propojena. Pokud by šlo o investici do dceřiné společnosti, limit by byl 20 milionů Kč (20 % ze 100 milionů).
Na co si dát pozor
Limity se počítají z kapitálu sníženého o využitý tier 3 kapitál.
Pokud je osoba součástí více ekonomicky spjatých skupin, pro účely limitu 800 % se angažovanost započítá pouze do jedné skupiny.
Do limitu 800 % se zahrnují i angažovanosti, které původně přesahovaly 10 % kapitálu, ale později klesly pod tuto hranici.