Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení

(1) Kvalifikovaná povinná osoba, která tvoří investiční doporučení, uvede kromě informací podle § 4 v investičním doporučení také

a) informaci o svém případném přímém i nepřímém podílu na základním kapitálu emitenta větším než 5 %,

b) informaci o případném přímém i nepřímém podílu emitenta na jejím základním kapitálu větším než 5 %,

c) informaci o svých případných jiných významných finančních zájmech ve vztahu k emitentovi,

d) jestliže taková skutečnost nastala, informaci o tom, že

1. je tvůrcem trhu nebo osobou jinak zajišťující likviditu ve vztahu k finančním nástrojům vydaným emitentem,

2. v posledních 12 měsících byla vedoucím manažerem nebo spoluvedoucím manažerem veřejné nabídky finančních nástrojů vydaných emitentem,

3. má s emitentem uzavřenu jinou smlouvu o poskytování investičních služeb,

4. má s emitentem uzavřenu dohodu týkající se tvorby a rozšiřování investičních doporučení.

(2) Pokud je kvalifikovaná povinná osoba podle odstavce 1 obchodníkem s cennými papíry nebo úvěrovou institucí, uvede dále

a) informaci o tom, zda je odměna osob, které se podílejí na tvorbě investičního doporučení, odvozena od obchodů této kvalifikované osoby nebo s ním propojené osoby,

b) v případě, že se investiční doporučení zpracovává v souvislosti s veřejnou nabídkou finančních nástrojů a fyzická osoba podílející se na tvorbě investičního doporučení nabyla emitentovy finanční nástroje před uvedenou veřejnou nabídkou5), informaci o tomto obchodu, zahrnující datum obchodu a cenu finančních nástrojů,

c) rámcovou informaci o tom, jaká existují organizační a administrativní opatření a informační bariéry v rámci obchodníka s cennými papíry nebo úvěrové instituce, bránící vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením.

(3) Obchodník s cennými papíry nebo úvěrová instituce alespoň jednou za kalendářní čtvrtletí uveřejní informaci o

a) poměru jednotlivých stupňů aktuálně platných investičních doporučení a

b) podílu emitentů, jichž se týkala doporučení spadající do každého ze stupňů podle písmene a), kterým obchodník s cennými papíry nebo úvěrová instituce poskytli v uplynulých 12 měsících investiční služby významného rozsahu, a to zvlášť pro každý stupeň podle písmene a).

(4) Investiční doporučení obsahuje informace podle odstavců 1 až 3 ve svém textu. V případě, kdy by uveřejnění těchto informací bylo nepřiměřené vzhledem k délce investičního doporučení, postačí uveřejnit tyto informace způsobem umožňujícím dálkový přístup a v investičním doporučení jasně a zřetelně označit internetovou adresu místa jejich uveřejnění.

Obchodník s cennými papíry, úvěrová instituce nebo fyzická osoba, která pro ně pracuje zejména na základě pracovněprávního nebo obdobného vztahu, při rozšiřování investičního doporučení vytvořeného jinou osobou kromě splnění povinností podle § 5

a) v investičním doporučení nebo na internetové adrese, na které uveřejňuje další informace podle této vyhlášky, uvede označení úřadu, který nad obchodníkem s cennými papíry nebo úvěrovou institucí vykonává dozor,

b) v případě, kdy rozšiřuje dosud nerozšiřované investiční doporučení, plní povinnosti podle § 7,

c) v případě, kdy významně pozmění rozšiřované investiční doporučení, postupuje podle § 3, 4, 6 a 7.

(1) V případě, kdy jsou investiční doporučení v jiné než písemné formě, uplatní se postup stanovený touto vyhláškou přiměřeně.

(2) Úprava uveřejňování zájmů a střetu zájmů podle této vyhlášky se nepoužije, pokud by

a) předmětem uveřejnění měly být skutečnosti tvořící bankovní6) nebo obchodní tajemství7),

b) plnění této povinnosti bylo v rozporu s organizačními opatřeními, postupy k omezení možnosti střetu zájmů nebo vedlo k porušení informačních bariér, zavedených k omezení možnosti střetu zájmů8).

(3) Pravidla stanovená touto vyhláškou se nevztahují na novináře, pokud jedná v souladu se srovnatelnými pravidly novinářské profese a v souvislosti s touto činností nezíská přímo nebo nepřímo jakýkoliv prospěch nad rámec obvyklé odměny.

Investiční doporučení vytvořená, vypracovaná nebo rozšiřovaná po nabytí účinnosti této vyhlášky nemusí po dobu 60 dnů ode dne účinnosti vyhlášky splňovat požadavky stanovené touto vyhláškou.

Tato vyhláška nabývá účinnosti dnem jejího vyhlášení.

Předseda:

Ing. Hollmann, MBA v. r.

1) Směrnice Komise 2003/125/ES ze dne 22. prosince 2003, kterou se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES, pokud jde o poctivé předkládání investičních doporučení a zveřejňování střetů zájmů.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES ze dne 28. ledna 2003 o obchodování zasvěcených osob a manipulaci s trhem (zneužívání trhu).

2) § 125 odst. 6 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění zákona č. 56/2006 Sb.

3) § 66a odst. 2 a 3 obchodního zákoníku.

4) § 66a odst. 7 obchodního zákoníku.

5) § 34 odst. 1 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.

6) § 38 zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, ve znění pozdějších předpisů.

7) § 17 a násl. obchodního zákoníku.

8) § 12 odst. 1 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu.