§ 150 vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Pokud banka nebo jiná povinná osoba zná denní složení…
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh · neoficiální nadpis
Stručně: Paragraf 150 vyhlášky 123/2007 stanoví, že pokud banka nebo jiná povinná osoba zná denní složení investičního fondu, může pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému a akciovému riziku použít standardizovaný přístup nebo vlastní modely, přičemž expozice vůči fondu se rozloží na jednotlivé podkladové investice. (§ 150 zákona č. 123/2007 Sb., vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „…který fond sleduje, existuje korelace alespoň 0,9 v časovém období alespoň 6 měsíců“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 123/2007 Sb.
(1) Pokud povinná osoba zná podkladové expozice fondu kolektivního investování na denní bázi, může pro tyto pozice používat standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku nebo přístup založený na vlastních modelech využívajících metodologii hodnoty v riziku (dále jen „VaR model“), je-li k tomu oprávněna. V tomto případě se expozice vůči fondu kolektivního investování rozloží do pozic v podkladových expozicích tohoto fondu. Pozice v podkladových expozicích lze kompenzovat s ostatními pozicemi drženými povinnou osobou za předpokladu, že povinná osoba drží takové množství expozic vůči fondu, které postačuje k výměně za jednotlivé podkladové expozice.
(2) Pokud povinná osoba použije postup podle odstavce 1, může při výpočtu kapitálových požadavků k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku využít hypotetické pozice nezbytné k napodobení složení a výkonu externě stanoveného indexu nebo pevného koše akcií či dluhopisů, jsou-li splněny následující podmínky:
a) záměrem fondu kolektivního investování je napodobit složení a výkon externě stanoveného indexu nebo pevného koše akcií či dluhopisů a
b) mezi denními cenovými pohyby nástroje vydaného fondem kolektivního investování a indexu nebo koše akcií či dluhopisů, který fond sleduje, existuje korelace alespoň 0,9 v časovém období alespoň 6 měsíců; korelací se rozumí korelační koeficient mezi denními výnosy nástroje vydaného fondem obchodovaného na uznané burze a indexu nebo koše akcií či dluhopisů, který fond sleduje.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Povinná osoba může detailně analyzovat rizika fondu, pokud má k dispozici denní data o jeho složení, a na základě toho vypočítat kapitálový požadavek.
- Je možné kompenzovat (započíst) pozice v podkladových expozicích fondu s jinými pozicemi, které povinná osoba drží, pokud má dostatečné množství expozic vůči fondu pro takovou výměnu.
- Pokud fond sleduje externí index nebo koš cenných papírů a splňuje podmínky korelace, může povinná osoba pro výpočet kapitálových požadavků použít hypotetické pozice, které napodobují složení a výkon tohoto indexu.
Na co si dát pozor
- Možnost kompenzace pozic je podmíněna držením dostatečného množství expozic vůči fondu, které postačuje k výměně za jednotlivé podkladové expozice.
- Pro využití hypotetických pozic při sledování indexu je nutné splnit podmínku korelace alespoň 0,9 mezi denními cenovými pohyby fondu a indexu po dobu minimálně 6 měsíců.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.