§ 150 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Pokud povinná osoba zná podkladové expozice fondu…
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 150 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 150 vyhlášky 123/2007 stanoví, že pokud banka nebo jiná povinná osoba zná denní složení investičního fondu, může pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému a akciovému riziku použít standardizovaný přístup nebo vlastní modely, přičemž expozice vůči fondu se rozloží na jednotlivé podkladové investice.
§ 150
(1) Pokud povinná osoba zná podkladové expozice fondu kolektivního investování na denní bázi, může pro tyto pozice používat standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku nebo přístup založený na vlastních modelech využívajících metodologii hodnoty v riziku (dále jen „VaR model“), je-li k tomu oprávněna. V tomto případě se expozice vůči fondu kolektivního investování rozloží do pozic v podkladových expozicích tohoto fondu. Pozice v podkladových expozicích lze kompenzovat s ostatními pozicemi drženými povinnou osobou za předpokladu, že povinná osoba drží takové množství expozic vůči fondu, které postačuje k výměně za jednotlivé podkladové expozice.
(2) Pokud povinná osoba použije postup podle odstavce 1, může při výpočtu kapitálových požadavků k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku využít hypotetické pozice nezbytné k napodobení složení a výkonu externě stanoveného indexu nebo pevného koše akcií či dluhopisů, jsou-li splněny následující podmínky:
a) záměrem fondu kolektivního investování je napodobit složení a výkon externě stanoveného indexu nebo pevného koše akcií či dluhopisů a
b) mezi denními cenovými pohyby nástroje vydaného fondem kolektivního investování a indexu nebo koše akcií či dluhopisů, který fond sleduje, existuje korelace alespoň 0,9 v časovém období alespoň 6 měsíců; korelací se rozumí korelační koeficient mezi denními výnosy nástroje vydaného fondem obchodovaného na uznané burze a indexu nebo koše akcií či dluhopisů, který fond sleduje.
Paragraf 150 vyhlášky 123/2007 stanoví, že pokud banka nebo jiná povinná osoba zná denní složení investičního fondu, může pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému a akciovému riziku použít standardizovaný přístup nebo vlastní modely, přičemž expozice vůči fondu se rozloží na jednotlivé podkladové investice.
Co to znamená v praxi
Povinná osoba může detailně analyzovat rizika fondu, pokud má k dispozici denní data o jeho složení, a na základě toho vypočítat kapitálový požadavek.
Je možné kompenzovat (započíst) pozice v podkladových expozicích fondu s jinými pozicemi, které povinná osoba drží, pokud má dostatečné množství expozic vůči fondu pro takovou výměnu.
Pokud fond sleduje externí index nebo koš cenných papírů a splňuje podmínky korelace, může povinná osoba pro výpočet kapitálových požadavků použít hypotetické pozice, které napodobují složení a výkon tohoto indexu.
Na co si dát pozor
Možnost kompenzace pozic je podmíněna držením dostatečného množství expozic vůči fondu, které postačuje k výměně za jednotlivé podkladové expozice.
Pro využití hypotetických pozic při sledování indexu je nutné splnit podmínku korelace alespoň 0,9 mezi denními cenovými pohyby fondu a indexu po dobu minimálně 6 měsíců.
🔔 Hlídat změny § 150 — pošleme e-mail, když se paragraf novelizuje.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.