§ 151 vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Pokud povinná osoba nezná podkladové expozice fondu…
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh · neoficiální nadpis
Stručně: Tento paragraf stanovuje, jak povinná osoba vypočítá kapitálový požadavek k úrokovému a akciovému riziku u fondů kolektivního investování, pokud nezná jejich podkladové expozice na denní bázi, a to za předpokladu splnění určitých podmínek. (§ 151 zákona č. 123/2007 Sb., vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Odkazuje na: § 149
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 123/2007 Sb.
(1) Pokud povinná osoba nezná podkladové expozice fondu kolektivního investování na denní bázi, může pro tyto pozice používat standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku, pokud jsou splněny následující podmínky:
a) fond kolektivního investování nejprve investuje do kategorií expozic s nejvyššími kapitálovými požadavky k obecnému i specifickému úrokovému a akciovému riziku, a to až do maximální výše, k jaké je oprávněn. Poté investuje v sestupném pořadí, dokud nedosáhne maximálního limitu pro celkové investice. S pozicí v nástroji fondu kolektivního investování se zachází stejně, jako kdyby byly přímo drženy hypotetické podkladové expozice; a
b) povinná osoba při stanovení kapitálového požadavku k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku zohledňuje maximální možnou míru podstupovaných rizik, kterým by mohla být vystavena, pokud by prostřednictvím fondu kolektivního investování zaujala pozice s použitím pákového efektu tím, že poměrně zvýší svoji pozici v nástrojích fondu kolektivního investování až do úrovně maximální možné expozice vůči podkladovým expozicím, ke které je fond kolektivního investování oprávněn.
(2) Pokud by kapitálový požadavek k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku podle odstavce 1 převyšoval požadavek podle § 149 odst. 1, kapitálový požadavek se snižuje na úroveň podle § 149 odst. 1.
(3) Povinná osoba může při výpočtu kapitálového požadavku k obecnému a specifickému úrokovému a akciovému riziku spoléhat na třetí osobu. Předpokladem je, že třetí osoba podkladové expozice zná a správnost výpočtu a oznámení třetí osobou jsou zajištěny odpovídajícím způsobem.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud banka, spořitelní a úvěrní družstvo nebo obchodník s cennými papíry (povinná osoba) neví, do čeho přesně fond kolektivního investování každý den investuje, může pro výpočet kapitálového požadavku použít zjednodušený (standardizovaný) přístup.
- Při tomto zjednodušeném přístupu se předpokládá, že fond nejprve investuje do nejrizikovějších aktiv a poté postupně do méně rizikových, dokud nedosáhne maximálního limitu pro investice.
- Povinná osoba musí zohlednit maximální možné riziko, které by mohla podstoupit, pokud by fond kolektivního investování používal pákový efekt, a to tak, že zvýší svou pozici v nástrojích fondu až na úroveň maximální možné expozice.
- Pokud by výpočet kapitálového požadavku podle tohoto paragrafu vedl k vyššímu požadavku než podle § 149 odst. 1, sníží se požadavek na úroveň stanovenou v § 149 odst. 1.
- Povinná osoba se může spolehnout na třetí osobu pro výpočet kapitálového požadavku, pokud tato třetí osoba zná podkladové expozice a je zajištěna správnost jejího výpočtu a oznámení.
Na co si dát pozor
- Použití zjednodušeného přístupu je podmíněno splněním specifických podmínek týkajících se předpokládaného investování fondu a zohlednění pákového efektu.
- Přestože je možné se spolehnout na třetí osobu, povinná osoba musí zajistit správnost jejího výpočtu a oznámení.
- Kapitálový požadavek vypočtený podle tohoto paragrafu nesmí být vyšší než ten, který by vyplýval z § 149 odst. 1.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.