§ 39 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Kapitálová přiměřenost na konsolidovaném základě

Stručně

Paragraf 39 vyhlášky 123/2007 stanovuje, jakou výši kapitálu musí udržovat obchodník s cennými papíry, který obchoduje na vlastní účet pouze za účelem plnění pokynů zákazníků nebo účasti ve vypořádacím systému či na burze, aby splnil kapitálovou přiměřenost.

Co to znamená v praxi

• Tento typ obchodníka s cennými papíry musí mít kapitál minimálně ve výši součtu kapitálových požadavků k úvěrovému a tržnímu riziku a kapitálového požadavku na základě režijních nákladů.
• Jedná se o specifické pravidlo pro obchodníky s cennými papíry, kteří mají omezené obchodování na vlastní účet, což znamená, že jejich vlastní obchodování je vázáno na plnění pokynů klientů nebo na technické aspekty vypořádání.
• Kapitálová přiměřenost se v tomto případě posuzuje na individuálním základě, nikoli na konsolidovaném, a to i přes zařazení paragrafu do hlavy o konsolidovaném základě.

Na co si dát pozor

• Definice „obchodníka s cennými papíry s omezeným obchodováním na vlastní účet“ je klíčová pro aplikaci tohoto paragrafu.
• Výpočet minimální výše kapitálu se řídí konkrétními požadavky na úvěrové, tržní riziko a režijní náklady, které jsou podrobněji popsány v jiných částech vyhlášky (hlava IV díly 2, 3 a 5).