§ 127k zákon, kterým se mění některé zákony v souvislosti s podporou výkonu práv akcionářů – Investiční strategie správce aktiv
Zákon, kterým se mění některé zákony v souvislosti s podporou výkonu práv akcionářů · 204/2019 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 127k zákona 204/2019 ukládá správci aktiv povinnost každoročně informovat institucionálního investora o tom, jak je jeho investiční strategie a její provádění v souladu s dohodou o obhospodařování a jak přispívá k výkonnosti investora. Správce aktiv musí institucionálnímu investorovi sdělit, jak jeho investiční strategie ovlivňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost investora, a to i v případě, že investor investuje prostřednictvím investičního fondu. (§ 127k zákona č. 204/2019 Sb., zákon, kterým se mění některé zákony v souvislosti s podporou výkonu práv akcionářů, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Investiční strategie správce aktiv
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 204/2019 Sb.
(1) Obhospodařuje-li správce aktiv majetek institucionálního investora, jehož součástí jsou cenné papíry představující podíl na emitentovi, sdělí každoročně institucionálnímu investorovi, jak je jeho investiční strategie a její uskutečňování v souladu s ujednáním o obhospodařování a jak přispívá ke střednědobé a dlouhodobé výkonnosti institucionálního investora. To platí i tehdy, obhospodařuje-li správce aktiv investiční fond nebo zahraniční investiční fond, prostřednictvím kterého institucionální investor investoval do cenných papírů představujících podíl na emitentovi.
(2) Sdělení podle odstavce 1 obsahuje informace o
a) hlavních střednědobých a dlouhodobých rizicích spojených s investicí,
b) struktuře investice, kterou správce aktiv obhospodařuje,
c) obratu investice a nákladech vynaložených v souvislosti s obratem,
d) využití poradců pro hlasování pro účely plnění politiky zapojení,
e) politice uplatňované při zápůjčce cenných papírů a jejím využití pro politiku zapojení zejména v době konání valné hromady emitenta,
f) skutečnosti, jak investiční strategie vychází z posouzení střednědobé a dlouhodobé výkonnosti emitenta, včetně posouzení nefinančních klíčových ukazatelů výkonnosti emitenta,
g) střetu zájmů, který nastal v souvislosti s prováděním politiky zapojení, a způsobu jeho řešení.
(3) Správce aktiv nemusí sdělit informace podle odstavců 1 a 2, jsou-li veřejně dostupné.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Správce aktiv musí institucionálnímu investorovi sdělit, jak jeho investiční strategie ovlivňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost investora, a to i v případě, že investor investuje prostřednictvím investičního fondu.
- Toto sdělení musí obsahovat podrobné informace o rizicích, struktuře investice, nákladech, využití poradců pro hlasování, politice zápůjčky cenných papírů, posouzení výkonnosti emitenta (včetně nefinančních ukazatelů) a řešení střetů zájmů.
- Pokud jsou požadované informace již veřejně dostupné, správce aktiv je nemusí znovu sdělovat.
Na co si dát pozor
- Správce aktiv musí dbát na to, aby jeho investiční strategie byla v souladu s ujednáním o obhospodařování s institucionálním investorem.
- Je třeba pečlivě dokumentovat veškeré relevantní informace, aby bylo možné splnit každoroční informační povinnost.
- Správce aktiv by měl být připraven vysvětlit, jak jeho strategie zohledňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost emitenta, včetně nefinančních ukazatelů.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 127k Investiční strategie správce aktiv (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 127j Investiční strategie institucionálního invest (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 127f Politika zapojení (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 4 Katalog prací ve veřejných službách a správě (Nařízení vlády o katalogu prací ve veřej)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)