§ 127k zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Investiční strategie správce aktiv
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 127k zákona č. 256/2004 Sb. stanovuje povinnost správce aktiv každoročně informovat institucionálního investora o souladu jeho investiční strategie s ujednáním o obhospodařování a o tom, jak tato strategie přispívá k výkonnosti investora. Správce aktiv musí institucionálnímu investorovi sdělit, jak jeho investiční strategie ovlivňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost investora. (§ 127k zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Investiční strategie správce aktiv
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 256/2004 Sb.
(1) Obhospodařuje-li správce aktiv majetek institucionálního investora, jehož součástí jsou cenné papíry představující podíl na emitentovi, sdělí každoročně institucionálnímu investorovi, jak je jeho investiční strategie a její uskutečňování v souladu s ujednáním o obhospodařování a jak přispívá ke střednědobé a dlouhodobé výkonnosti institucionálního investora. To platí i tehdy, obhospodařuje-li správce aktiv investiční fond nebo zahraniční investiční fond, prostřednictvím kterého institucionální investor investoval do cenných papírů představujících podíl na emitentovi.
(2) Sdělení podle odstavce 1 obsahuje informace o
a) hlavních střednědobých a dlouhodobých rizicích spojených s investicí,
b) struktuře investice, kterou správce aktiv obhospodařuje,
c) obratu investice a nákladech vynaložených v souvislosti s obratem,
d) využití poradců pro hlasování pro účely plnění politiky zapojení,
e) politice uplatňované při zápůjčce cenných papírů a jejím využití pro politiku zapojení zejména v době konání valné hromady emitenta,
f) skutečnosti, jak investiční strategie vychází z posouzení střednědobé a dlouhodobé výkonnosti emitenta, včetně posouzení nefinančních klíčových ukazatelů výkonnosti emitenta,
g) střetu zájmů, který nastal v souvislosti s prováděním politiky zapojení, a způsobu jeho řešení.
(3) Správce aktiv nemusí sdělit informace podle odstavců 1 a 2, jsou-li veřejně dostupné.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Správce aktiv musí institucionálnímu investorovi sdělit, jak jeho investiční strategie ovlivňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost investora.
- Toto sdělení se týká i situací, kdy institucionální investor investoval do cenných papírů přes investiční fond obhospodařovaný správcem aktiv.
- Součástí sdělení jsou konkrétní informace, jako jsou rizika investice, její struktura, náklady na obrat investice, využití poradců pro hlasování a řešení střetů zájmů.
- Pokud jsou požadované informace veřejně dostupné, správce aktiv je nemusí institucionálnímu investorovi sdělovat.
Na co si dát pozor
- Správce aktiv musí zajistit, aby jeho investiční strategie byla v souladu s ujednáním o obhospodařování a aby prokazatelně přispívala k výkonnosti institucionálního investora.
- Je nutné pečlivě shromažďovat a vyhodnocovat informace uvedené v odstavci 2, aby bylo možné splnit informační povinnost.
- Správce aktiv by měl zvážit, zda jsou informace skutečně veřejně dostupné, aby se vyhnul případnému nesplnění povinnosti.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 4 Katalog prací ve veřejných službách a správě (Nařízení vlády o katalogu prací ve veřej)§ 127k Investiční strategie správce aktiv (Zákon, kterým se mění některé zákony v s)§ 127j Investiční strategie institucionálního invest (Zákon, kterým se mění některé zákony v s)§ 127f Politika zapojení (Zákon, kterým se mění některé zákony v s)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)