§ 37 zákon o investičních společnostech a investičních fondech – Zabránění některých dispozic s majetkem kontrolované právnické osoby
Zákon o investičních společnostech a investičních fondech · 240/2013 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 37 zákona č. 240/2013 Sb. stanovuje, že obhospodařovatel, který získá významný podíl na hlasovacích právech v kontrolované právnické osobě, musí po dobu 24 měsíců zabránit určitým transakcím s majetkem této kontrolované právnické osoby, aby ochránil její finanční stabilitu a zájmy ostatních společníků. (§ 37 zákona č. 240/2013 Sb., zákon o investičních společnostech a investičních fondech, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Zabránění některých dispozic s majetkem kontrolované právnické osoby
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „3 zabrání po dobu 24 měsíců ode dne, kdy došlo k dosažení nebo překročení podílu na hlasovacích právech podle §…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „…do rezervního fondu a úhrady budoucí ztráty a výše těchto rezervních fondů přesáhne 10 % sníženého základního kapitálu nebo snížené srovnatelné veličiny.“
- Odkazuje na: § 34, § 35
- Judikatura: na § 37 odkazuje 1 soudní rozhodnutí (NS, ÚS, NSS)
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 240/2013 Sb.
(1) Obhospodařovatel uvedený v § 34 odst. 1 nebo § 35 odst. 3 zabrání po dobu 24 měsíců ode dne, kdy došlo k dosažení nebo překročení podílu na hlasovacích právech podle § 34 odst. 1 nebo § 35 odst. 3,
a) rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů kontrolované právnické osoby mezi její společníky,
b) snížení základního kapitálu kontrolované právnické osoby, popřípadě snížení srovnatelné veličiny, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí, a
c) nabytí podílů na základním kapitálu, srovnatelné veličině, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí, nebo hlasovacích právech kontrolované právnické osoby do jejího majetku.
(2) Ustanovení odstavce 1 písm. a) se použije jen v případě, že
a) hodnota majetku snížená o závazky kontrolované právnické osoby zjištěná podle poslední řádné účetní závěrky je nižší, nebo by v důsledku tohoto rozdělení byla nižší, než výše základního kapitálu, popřípadě srovnatelné veličiny, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí,
1. zvýšeného o tu část rezervních fondů nebo o ty rezervní fondy, které nelze použít k plnění jejím společníkům, a
2. sníženého o nesplacený základní kapitál, popřípadě srovnatelnou veličinu, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí, který není zahrnut v rozvaze v aktivech, nebo
b) částka k rozdělení mezi společníky překračuje výši výsledku hospodaření posledního skončeného účetního období
1. zvýšenou o nerozdělený zisk z předchozích období a o platby z rezervních fondů určených k tomuto účelu, a
2. sníženou o ztráty z předchozích období a o příděly do rezervních a jiných fondů v souladu se zákonem a společenskou smlouvou kontrolované právnické osoby.
(3) Ustanovení odstavce 1 písm. b) se použije jen v případě, že snížení základního kapitálu nebo srovnatelné veličiny za účelem úhrady ztráty nebo za účelem převodu do rezervního fondu a úhrady budoucí ztráty a výše těchto rezervních fondů přesáhne 10 % sníženého základního kapitálu nebo snížené srovnatelné veličiny.
(4) Ustanovení odstavce 1 písm. c) se použije jen v případě, že by toto nabytí, včetně podílů, které již tato osoba vlastní a podílů držených jiným na její účet, vedlo k poklesu hodnoty majetku snížené o závazky této právnické osoby pod výši jejího základního kapitálu, popřípadě srovnatelné veličiny, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí,
a) zvýšeného o ty části rezervních fondů nebo ty rezervní fondy, které nelze použít k plnění jejím společníkům, a
b) sníženého o nesplacený základní kapitál, popřípadě srovnatelnou veličinu, jde-li o právnickou osobu se sídlem v zahraničí, který není zahrnut v rozvaze v aktivech.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obhospodařovatel nesmí po dobu dvou let povolit rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů kontrolované právnické osoby, pokud by to ohrozilo její kapitálovou přiměřenost nebo překročilo povolenou výši.
- Po stejnou dobu je zakázáno snížení základního kapitálu kontrolované právnické osoby, s výjimkou případů, kdy by účelem bylo úhrada ztráty nebo převod do rezervního fondu, a to jen do určité výše.
- Kontrolovaná právnická osoba nesmí nabývat vlastní podíly na základním kapitálu nebo hlasovacích právech, pokud by to vedlo k poklesu hodnoty jejího majetku pod výši základního kapitálu.
Na co si dát pozor
- Omezení platí po dobu 24 měsíců od okamžiku, kdy obhospodařovatel dosáhl nebo překročil stanovený podíl na hlasovacích právech.
- Pro každé z omezení (rozdělení zisku, snížení kapitálu, nabytí vlastních podílů) jsou stanoveny specifické podmínky, za kterých se zákaz uplatní.
- Ustanovení se týká i právnických osob se sídlem v zahraničí, kde se místo základního kapitálu používá srovnatelná veličina.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 37
Jak soudy aplikují § 37
Napadené rozhodnutí spočívá na závěru, že se Ministerstvo financí dopustilo nesprávného úředního postupu tím, že sankční opatření podle § 37 odst. 2 písm. d) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, nepřijalo již k datu 30. 11. 1995 (na základě informací o hospodaření investiční společnosti, dostupných ke dni 30. 9. 1996), nýbrž až na jaře 1996 (na základě veřejného přiznání prokuristy společnosti ke zpronevěře prostředků z Podílového fondu).