Stručně: Paragraf stanovuje, jak se vypočítá celková expozice standardního fondu, který je podřízeným fondem, a to tak, že se k jeho vlastní expozici z derivátů přičte poměrná část expozice řídícího fondu z derivátů, odpovídající podílu podřízeného fondu na řídícím fondu.
§ 38 Celková expozice podřízeného fondu
Provádí-li se výpočet celkové expozice standardního fondu, který je podřízeným fondem, vypočte se celková expozice tohoto fondu tak, že se k expozici tohoto fondu vztahující se k derivátům přičte poměrná část
a) expozice řídícího fondu vztahující se k derivátům odpovídající podílu na cenných papírech nebo zaknihovaných cenných papírech vydávaných tímto řídícím fondem, které jsou v majetku tohoto podřízeného fondu, nebo
b) maximální míry expozice vztahující se k derivátům, které smí řídící fond podle svého statutu nebo srovnatelného dokumentu dosahovat, odpovídající podílu na cenných papírech nebo zaknihovaných cenných papírech vydávaných tímto řídícím fondem, které jsou v majetku tohoto podřízeného fondu.
Paragraf stanovuje, jak se vypočítá celková expozice standardního fondu, který je podřízeným fondem, a to tak, že se k jeho vlastní expozici z derivátů přičte poměrná část expozice řídícího fondu z derivátů, odpovídající podílu podřízeného fondu na řídícím fondu.
Co to znamená v praxi
Pokud je standardní fond „podřízeným fondem“, což znamená, že investuje do jiného fondu (řídícího fondu), musí při výpočtu své celkové expozice zohlednit i rizika z derivátů, která drží řídící fond.
Podřízený fond nepřičítá celou expozici řídícího fondu, ale jen její část, která odpovídá jeho podílu na řídícím fondu.
Pro výpočet se použije buď skutečná expozice řídícího fondu z derivátů, nebo maximální povolená expozice řídícího fondu z derivátů, pokud je tato maximální míra stanovena ve statutu řídícího fondu.
Na co si dát pozor
Je klíčové správně určit podíl podřízeného fondu na cenných papírech řídícího fondu, neboť ten přímo ovlivňuje výši přičítané expozice.
Je nutné mít k dispozici informace o expozici řídícího fondu z derivátů, nebo o jeho maximální povolené expozici z derivátů podle jeho statutu.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.