§ 38 nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování – Celková expozice podřízeného fondu
Nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování · 243/2013 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf stanovuje, jak se vypočítá celková expozice standardního fondu, který je podřízeným fondem, a to tak, že se k jeho vlastní expozici z derivátů přičte poměrná část expozice řídícího fondu z derivátů, odpovídající podílu podřízeného fondu na řídícím fondu. (§ 38 zákona č. 243/2013 Sb., nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Celková expozice podřízeného fondu
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 243/2013 Sb.
Provádí-li se výpočet celkové expozice standardního fondu, který je podřízeným fondem, vypočte se celková expozice tohoto fondu tak, že se k expozici tohoto fondu vztahující se k derivátům přičte poměrná část
a) expozice řídícího fondu vztahující se k derivátům odpovídající podílu na cenných papírech nebo zaknihovaných cenných papírech vydávaných tímto řídícím fondem, které jsou v majetku tohoto podřízeného fondu, nebo
b) maximální míry expozice vztahující se k derivátům, které smí řídící fond podle svého statutu nebo srovnatelného dokumentu dosahovat, odpovídající podílu na cenných papírech nebo zaknihovaných cenných papírech vydávaných tímto řídícím fondem, které jsou v majetku tohoto podřízeného fondu.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud je standardní fond „podřízeným fondem“, což znamená, že investuje do jiného fondu (řídícího fondu), musí při výpočtu své celkové expozice zohlednit i rizika z derivátů, která drží řídící fond.
- Podřízený fond nepřičítá celou expozici řídícího fondu, ale jen její část, která odpovídá jeho podílu na řídícím fondu.
- Pro výpočet se použije buď skutečná expozice řídícího fondu z derivátů, nebo maximální povolená expozice řídícího fondu z derivátů, pokud je tato maximální míra stanovena ve statutu řídícího fondu.
Na co si dát pozor
- Je klíčové správně určit podíl podřízeného fondu na cenných papírech řídícího fondu, neboť ten přímo ovlivňuje výši přičítané expozice.
- Je nutné mít k dispozici informace o expozici řídícího fondu z derivátů, nebo o jeho maximální povolené expozici z derivátů podle jeho statutu.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 34 Zajištění finančního derivátu poskytnuté stan (Nařízení vlády, kterým se mění nařízení )