§ 43 vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Metoda splatností
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 43 popisuje metodu splatností, podle které obchodník s cennými papíry vypočítává kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku pro jednotlivé komodity, a to na základě jejich rozdělení do časových pásem a následné kompenzace pozic. Obchodník musí pro každou komoditu, ve které drží pozice, vytvořit schéma s předem danými časovými pásmy (např. 0-1 měsíc, 1-3 měsíce atd.). (§ 43 zákona č. 262/2004 Sb., vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Metoda splatností
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „Obchodník sestaví pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2…“
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3…“
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3 roky včetně a nad 3 roky…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „1,5 % součtu dvojnásobku kompenzovaných pozic v každém časovém pásmu“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „0,6 % součtu absolutních hodnot zbytkových pozic přenášených mezi sousedními časovými…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „15 % absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 262/2004 Sb.
(1) Obchodník sestaví pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3 roky včetně a nad 3 roky, ve které má alespoň jednu komoditní pozici. Každou komoditní pozici zařadí do příslušného časového pásma. Fyzické zásoby komodity obchodník zařadí do prvního časového pásma.
(2) Obchodník postupně kompenzuje dlouhé a krátké komoditní pozice v jednotlivých časových pásmech od nejnižšího časového pásma s tím, že zbytkovou pozici z nižšího časového pásma postupně přenáší do nejbližšího vyššího časového pásma. V každém vyšším časovém pásmu obchodník opět provádí kompenzace dlouhých a krátkých komoditních pozic včetně přenesené zbytkové pozice. Výsledkem postupných kompenzací je výsledná dlouhá nebo krátká komoditní pozice.
(3) Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku dané komodity je dán součtem
a) 1,5 % součtu dvojnásobku kompenzovaných pozic v každém časovém pásmu,
b) 0,6 % součtu absolutních hodnot zbytkových pozic přenášených mezi sousedními časovými pásmy a
c) 15 % absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník musí pro každou komoditu, ve které drží pozice, vytvořit schéma s předem danými časovými pásmy (např. 0-1 měsíc, 1-3 měsíce atd.).
- Všechny komoditní pozice, včetně fyzických zásob, se zařadí do odpovídajících časových pásem.
- Následně se v rámci těchto pásem a mezi nimi provádí kompenzace dlouhých (nákupních) a krátkých (prodejních) pozic, aby se zjistila výsledná pozice.
- Kapitálový požadavek se vypočítá jako součet tří složek: 1,5 % z kompenzovaných pozic v každém pásmu, 0,6 % z přenášených zbytkových pozic mezi pásmy a 15 % z absolutní hodnoty celkové výsledné komoditní pozice.
Na co si dát pozor
- Fyzické zásoby komodity se vždy zařazují do nejkratšího časového pásma (0 až 1 měsíc).
- Kompenzace pozic probíhá postupně od nejnižšího časového pásma k vyšším, přičemž zbytkové pozice se přenášejí.
- Výpočet kapitálového požadavku je složen ze tří specifických procentuálních sazeb aplikovaných na různé části komoditních pozic.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 127j Investiční strategie institucionálního invest (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 29 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 141 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 160 Metody měření komoditního rizika (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 48 Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku (Vyhláška České národní banky, kterou se )