§ 43 Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Metoda splatností
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · § 43 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 43 popisuje metodu splatností, což je jeden ze způsobů, jak obchodník s cennými papíry vypočítá kapitálový požadavek pro komoditní riziko, tedy kolik kapitálu musí držet kvůli možným ztrátám z obchodování s komoditami.
§ 43 Metoda splatností
(1) Obchodník sestaví pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3 roky včetně a nad 3 roky, ve které má alespoň jednu komoditní pozici. Každou komoditní pozici zařadí do příslušného časového pásma. Fyzické zásoby komodity obchodník zařadí do prvního časového pásma.
(2) Obchodník postupně kompenzuje dlouhé a krátké komoditní pozice v jednotlivých časových pásmech od nejnižšího časového pásma s tím, že zbytkovou pozici z nižšího časového pásma postupně přenáší do nejbližšího vyššího časového pásma. V každém vyšším časovém pásmu obchodník opět provádí kompenzace dlouhých a krátkých komoditních pozic včetně přenesené zbytkové pozice. Výsledkem postupných kompenzací je výsledná dlouhá nebo krátká komoditní pozice.
(3) Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku dané komodity je dán součtem
a) 1,5 % součtu dvojnásobku kompenzovaných pozic v každém časovém pásmu,
b) 0,6 % součtu absolutních hodnot zbytkových pozic přenášených mezi sousedními časovými pásmy,
c) 15 % absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.
Paragraf 43 popisuje metodu splatností, což je jeden ze způsobů, jak obchodník s cennými papíry vypočítá kapitálový požadavek pro komoditní riziko, tedy kolik kapitálu musí držet kvůli možným ztrátám z obchodování s komoditami.
Co to znamená v praxi
Obchodník musí pro každou komoditu, se kterou obchoduje, vytvořit schéma s různými časovými pásmy (např. do 1 měsíce, 1-3 měsíce atd.) a do těchto pásem zařadit své komoditní pozice. Fyzické zásoby komodit se vždy zařadí do nejkratšího časového pásma.
Následně obchodník postupně kompenzuje (vyrovnává) dlouhé a krátké pozice v rámci každého časového pásma, počínaje od nejkratšího. Zbytkové pozice, které se nevyrovnají v jednom pásmu, se přenášejí do dalšího, delšího časového pásma, kde se opět provádí kompenzace.
Výsledkem tohoto procesu je celková výsledná dlouhá nebo krátká komoditní pozice pro danou komoditu.
Kapitálový požadavek se pak vypočítá jako součet tří složek: 1,5 % z kompenzovaných pozic v každém pásmu, 0,6 % z přenesených zbytkových pozic mezi pásmy a 15 % z absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.
Na co si dát pozor
Metoda vyžaduje pečlivé rozdělení komoditních pozic do správných časových pásem a přesné provádění kompenzací a přenosů zbytkových pozic.
Výpočet kapitálového požadavku je vícesložkový a zahrnuje různé procentní sazby pro kompenzované, přenesené a výsledné pozice.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.