§ 43 vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Metoda splatností
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 43 popisuje metodu splatností, což je jeden ze způsobů, jak obchodník s cennými papíry vypočítá kapitálový požadavek pro komoditní riziko, tedy kolik kapitálu musí držet kvůli možným ztrátám z obchodování s komoditami. Obchodník musí pro každou komoditu, se kterou obchoduje, vytvořit schéma s různými časovými pásmy (např. do 1 měsíce, 1-3 měsíce atd.) a do těchto pásem zařadit své komoditní pozice. (§ 43 zákona č. 64/2003 Sb., vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Metoda splatností
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „Obchodník sestaví pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2…“
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3…“
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3 roky včetně a nad 3 roky…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „1,5 % součtu dvojnásobku kompenzovaných pozic v každém časovém pásmu“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „0,6 % součtu absolutních hodnot zbytkových pozic přenášených mezi sousedními časovými…“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „15 % absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 64/2003 Sb.
(1) Obchodník sestaví pro každou komoditu schéma splatností s časovými pásmy 0 až 1 měsíc včetně, 1 až 3 měsíce včetně, 3 až 6 měsíců včetně, 6 až 12 měsíců včetně, 1 až 2 roky včetně, 2 až 3 roky včetně a nad 3 roky, ve které má alespoň jednu komoditní pozici. Každou komoditní pozici zařadí do příslušného časového pásma. Fyzické zásoby komodity obchodník zařadí do prvního časového pásma.
(2) Obchodník postupně kompenzuje dlouhé a krátké komoditní pozice v jednotlivých časových pásmech od nejnižšího časového pásma s tím, že zbytkovou pozici z nižšího časového pásma postupně přenáší do nejbližšího vyššího časového pásma. V každém vyšším časovém pásmu obchodník opět provádí kompenzace dlouhých a krátkých komoditních pozic včetně přenesené zbytkové pozice. Výsledkem postupných kompenzací je výsledná dlouhá nebo krátká komoditní pozice.
(3) Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku dané komodity je dán součtem
a) 1,5 % součtu dvojnásobku kompenzovaných pozic v každém časovém pásmu,
b) 0,6 % součtu absolutních hodnot zbytkových pozic přenášených mezi sousedními časovými pásmy,
c) 15 % absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník musí pro každou komoditu, se kterou obchoduje, vytvořit schéma s různými časovými pásmy (např. do 1 měsíce, 1-3 měsíce atd.) a do těchto pásem zařadit své komoditní pozice. Fyzické zásoby komodit se vždy zařadí do nejkratšího časového pásma.
- Následně obchodník postupně kompenzuje (vyrovnává) dlouhé a krátké pozice v rámci každého časového pásma, počínaje od nejkratšího. Zbytkové pozice, které se nevyrovnají v jednom pásmu, se přenášejí do dalšího, delšího časového pásma, kde se opět provádí kompenzace.
- Výsledkem tohoto procesu je celková výsledná dlouhá nebo krátká komoditní pozice pro danou komoditu.
- Kapitálový požadavek se pak vypočítá jako součet tří složek: 1,5 % z kompenzovaných pozic v každém pásmu, 0,6 % z přenesených zbytkových pozic mezi pásmy a 15 % z absolutní hodnoty výsledné komoditní pozice.
Na co si dát pozor
- Metoda vyžaduje pečlivé rozdělení komoditních pozic do správných časových pásem a přesné provádění kompenzací a přenosů zbytkových pozic.
- Výpočet kapitálového požadavku je vícesložkový a zahrnuje různé procentní sazby pro kompenzované, přenesené a výsledné pozice.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 127j Investiční strategie institucionálního invest (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 29 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 141 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 160 Metody měření komoditního rizika (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 48 Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku (Vyhláška České národní banky, kterou se )