§ 54c zákon, kterým se mění zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony – Koeficient volatility bezrizikové výnosové křivky pro měnu závazku
Zákon, kterým se mění zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony · 304/2016 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 54c zákona 304/2016 umožňuje pojišťovnám a zajišťovnám použít takzvaný koeficient volatility při výpočtu hodnoty jejich závazků z pojištění a zajištění, aby zohlednily kolísání úrokových sazeb. Pojišťovny mohou při oceňování svých závazků zohlednit kolísání úrokových sazeb, což může vést k realističtějšímu odhadu těchto závazků. (§ 54c zákona č. 304/2016 Sb., zákon, kterým se mění zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Koeficient volatility bezrizikové výnosové křivky pro měnu závazku
- Částka nebo sazba (odst. 3): „Výše koeficientu volatility odpovídá 65 % měnového rozpětí upraveného o riziko, které se vypočítá jako rozdíl mezi rozpětím…“
- Odkazuje na: § 54a, § 73
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 304/2016 Sb.
(1) Pro výpočet hodnoty nejlepšího odhadu portfolia závazků z pojištění a zajištění lze použít koeficient volatility k příslušné bezrizikové výnosové křivce. Koeficient volatility se použije pouze pro neextrapolovanou část příslušné bezrizikové výnosové křivky podle § 54a. Extrapolace bezrizikové výnosové křivky v případě postupu podle věty první vychází z bezrizikové výnosové křivky upravené o koeficient volatility.
(2) Koeficient volatility je pro každou měnu, ve které je vyjádřen závazek, založen na rozpětí mezi úrokovým výnosem, kterého by mohlo být dosaženo z aktiv obsažených v referenčním portfoliu pro příslušnou měnu, a základní bezrizikovou výnosovou křivkou pro tuto měnu. Referenční portfolio pro každou měnu je reprezentativní pro aktiva vyjádřená v té měně, do kterých pojišťovny nebo zajišťovny investují s cílem krytí hodnoty nejlepšího odhadu závazků vyjádřených v této měně.
(3) Výše koeficientu volatility odpovídá 65 % měnového rozpětí upraveného o riziko, které se vypočítá jako rozdíl mezi rozpětím podle odstavce 2 a částí tohoto rozpětí, které odpovídá reálnému odhadu očekávaných ztrát, neočekávaného úvěrového rizika nebo jakéhokoli dalšího rizika, kterému jsou vystavena aktiva referenčního portfolia.
(4) Solventnostní kapitálový požadavek podle § 73 nekryje riziko ztráty použitelného kapitálu, které vyplývá ze změn koeficientu volatility.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pojišťovny mohou při oceňování svých závazků zohlednit kolísání úrokových sazeb, což může vést k realističtějšímu odhadu těchto závazků.
- Koeficient volatility se vypočítává na základě rozdílu mezi výnosem z referenčního portfolia aktiv a základní bezrizikovou výnosovou křivkou pro danou měnu.
- Tento koeficient se aplikuje pouze na neextrapolovanou část bezrizikové výnosové křivky, přičemž extrapolace pak vychází z křivky již upravené o tento koeficient.
- Změny koeficientu volatility nejsou zahrnuty do solventnostního kapitálového požadavku, což znamená, že pojišťovny nemusí držet dodatečný kapitál na pokrytí rizika spojeného s jeho kolísáním.
Na co si dát pozor
- Koeficient volatility se použije pouze pro neextrapolovanou část bezrizikové výnosové křivky.
- Referenční portfolio pro každou měnu musí být reprezentativní pro aktiva, do kterých pojišťovny investují za účelem krytí závazků v dané měně.
- Výše koeficientu odpovídá 65 % měnového rozpětí upraveného o riziko, které zohledňuje očekávané ztráty, neočekávané úvěrové riziko nebo jiná rizika aktiv referenčního portfolia.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 54c Koeficient volatility bezrizikové výnosové kř (Zákon o pojišťovnictví)§ 54e Zákaz použití koeficientu volatility u bezriz (Zákon o pojišťovnictví)§ 54d Koeficient volatility bezrizikové výnosové kř (Zákon o pojišťovnictví)§ 54b Vyrovnávací úprava bezrizikové výnosové křivk (Zákon o pojišťovnictví)