§ 17 Vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb – Pobídky ve vztahu k výzkumu
Vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb · 308/2017 Sb. · § 17 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 17 vyhlášky 308/2017 stanovuje podmínky, za kterých přijímání výzkumu od třetí osoby obchodníkem s cennými papíry není považováno za nepovolenou pobídku, a to buď přímou platbou z vlastních zdrojů obchodníka, nebo platbou z transparentního a kontrolovaného platebního účtu pro výzkum financovaného zákazníky.
§ 17 Pobídky ve vztahu k výzkumu
(1) Přijímání výzkumu od třetí osoby obchodníkem s cennými papíry není považováno za pobídku, jestliže je výzkum protiplněním za
a) přímé platby obchodníkem s cennými papíry z jeho vlastních zdrojů nebo
b) platby ze samostatného platebního účtu pro výzkum, který je kontrolován obchodníkem s cennými papíry, jsou-li splněny tyto podmínky:
1. platební účet pro výzkum je financován ze zvláštní úplaty za výzkum hrazené zákazníkem,
2. spolu se zřízením platebního účtu pro výzkum a dohodou na úplatě za výzkum, kterou obchodník s cennými papíry uzavře se zákazníky, obchodník s cennými papíry stanoví a pravidelně posuzuje rozpočet pro výzkum,
3. za platební účet pro výzkum nese odpovědnost obchodník s cennými papíry a
4. obchodník s cennými papíry na základě spolehlivých kritérií pravidelně posuzuje kvalitu pořízeného výzkumu a jeho schopnost přispívat k lepším investičním rozhodnutím.
(2) Obchodník s cennými papíry využívající platební účet pro výzkum poskytne zákazníkovi
1. před poskytnutím investiční služby informace o objemu rozpočtu na výzkum a částce odhadované úplaty za výzkum pro zákazníka,
2. roční informace o celkových nákladech, které vznikly zákazníkovi v souvislosti s výzkumem prováděným třetí osobou.
(3) Obchodník s cennými papíry provozující platební účet pro výzkum poskytne na žádost svého zákazníka nebo České národní banky souhrnné informace o poskytovatelích, jimž jsou z tohoto účtu vypláceny částky, celkové částce vyplacené v průběhu určitého období, výhodách a službách obdržených obchodníkem s cennými papíry a informace o tom, jak celková částka vyplacená z účtu odpovídá rozpočtu, který obchodník s cennými papíry stanovil pro dané období, přičemž uvede jakoukoli slevu nebo převedenou částku, pokud na účtu zbude zůstatek.
(4) Pro účely odstavce 1 písm. b) bodu 1 zvláštní úplata za výzkum
a) je založena pouze na rozpočtu pro výzkum, který obchodník s cennými papíry stanovil pro účely určení potřeby výzkumu prováděného třetí osobou v souvislosti s investičními službami, které tento obchodník s cennými papíry poskytuje svým zákazníkům,
b) nesouvisí s objemem nebo hodnotou pokynů provedených jménem zákazníků.
(5) Není-li úplata za výzkum vybírána samostatně, ale společně s úplatou za pokyn, uvádí obchodník s cennými papíry samostatně identifikovatelnou úplatu za výzkum a splní podmínky podle odstavce 1 písm. b) a odstavce 2.
(6) Celková částka obdržené úplaty za výzkum nesmí přesáhnout rozpočet pro výzkum.
Paragraf 17 vyhlášky 308/2017 stanovuje podmínky, za kterých přijímání výzkumu od třetí osoby obchodníkem s cennými papíry není považováno za nepovolenou pobídku, a to buď přímou platbou z vlastních zdrojů obchodníka, nebo platbou z transparentního a kontrolovaného platebního účtu pro výzkum financovaného zákazníky.
Co to znamená v praxi
Obchodník s cennými papíry může platit za výzkum buď přímo ze svých peněz, nebo z peněz zákazníků, ale v druhém případě musí dodržet přísná pravidla pro transparentnost a správu.
Pokud se platí z peněz zákazníků, musí být zřízen speciální účet pro výzkum, který obchodník kontroluje a financuje se ze zvláštní úplaty od zákazníků.
Obchodník musí zákazníky informovat o výši rozpočtu na výzkum a o tom, kolik jim bude účtováno, a také jim ročně sdělovat celkové náklady na výzkum.
Úplata za výzkum od zákazníků nesmí být spojena s objemem obchodů, ale musí vycházet z rozpočtu na výzkum a nesmí ho přesáhnout.
Na co si dát pozor
Obchodník s cennými papíry musí mít jasně stanovený a pravidelně posuzovaný rozpočet na výzkum, pokud využívá platby od zákazníků.
Je nutné pravidelně posuzovat kvalitu pořízeného výzkumu a jeho přínos pro investiční rozhodnutí.
Na žádost zákazníka nebo České národní banky musí obchodník poskytnout podrobné informace o tom, komu a kolik bylo z účtu pro výzkum vyplaceno.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.