§ 4 zákon o pojišťovnictví – Limity skladby finančního umístění
Vyhláška Ministerstva financí, kterou se provádí zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů (zákon o pojišťovnictví) · 75/2000 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 4 vyhlášky 75/2000 stanovuje, jaké druhy investic a v jakém maximálním procentu z celkových technických rezerv může pojišťovna nebo zajišťovna držet. Pojišťovna smí investovat do státních dluhopisů až 75 % svých technických rezerv. (§ 4 zákona č. 75/2000 Sb., zákon o pojišťovnictví, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Limity skladby finančního umístění
- Týká se: Česká národní banka
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…národní bankou a dluhopisy, za které převzala záruku Česká republika, až do výše 75 % z celkových technických rezerv“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „dluhopisy vydané bankami1) až do výše 50 % z celkových technických rezerv“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „dluhopisy vydané jednou bankou nesmí překročit 15 % z celkových technických rezerv“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 75/2000 Sb.
(1) Pro jednotlivé položky finanční skladby pojišťovny nebo zajišťovny se stanoví tyto limity:
a) státní dluhopisy, dluhopisy vydané Českou národní bankou a dluhopisy, za které převzala záruku Česká republika, až do výše 75 % z celkových technických rezerv,
b) dluhopisy vydané bankami1) až do výše 50 % z celkových technických rezerv; dluhopisy vydané jednou bankou nesmí překročit 15 % z celkových technických rezerv,
c) veřejně obchodovatelné dluhopisy vydané obchodními společnostmi až do výše 10 % z celkových technických rezerv; dluhopisy vydané jednou společností nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
d) pokladniční poukázky až do výše 75 % z celkových technických rezerv,
e) veřejně obchodovatelné komunální obligace2) až do výše 10 % z celkových technických rezerv; komunální obligace vydané jedním subjektem nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
f) půjčky, úvěry a jiné pohledávky, jejichž splnění je zajištěno bankovní zárukou, až do výše 10 % z celkových technických rezerv,
g) směnky, jejichž splnění je zajištěno zárukou banky, až do výše 10 % z celkových technických rezerv,
h) nemovitosti na území České republiky až do výše 20 % z celkových technických rezerv; pozemek nebo budova zapsaná v katastru nemovitostí jako jedna nemovitost nesmí překročit 10 % z celkových technických rezerv,
i) hypoteční zástavní listy až do výše 30 % z celkových technických rezerv, přičemž tyto zástavní listy vydané stejným emitentem nesmí překročit 15 % z celkových technických rezerv,
j) veřejně obchodovatelné akcie a podílové listy, s výjimkou podílových listů podle písmene l), až do výše 10 % z celkových technických rezerv; tyto akcie a podílové listy vydané jedním emitentem nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
k) depozita a depozitní certifikáty u bank, které mají povolení působit na území České republiky jako banka, až do výše 50 % z celkových technických rezerv; tato depozita a certifikáty u jedné banky nesmí překročit 15 % z celkových technických rezerv,
l) podílové listy otevřených podílových fondů až do výše 10 % z celkových technických rezerv; tyto podílové listy vydané jedním emitentem nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
m) předměty a díla umělecké kulturní hodnoty oceněná nejméně dvěma znalci až do výše 5 % z celkových technických rezerv, za podmínky jejich pojištění pro případ poškození, zničení, ztráty nebo odcizení u jiné pojišťovny,
n) státní dluhopisy, jejichž emitenty jsou členské státy Evropské unie nebo centrální banky těchto států, až do výše 75 % z celkových technických rezerv a dluhopisy vydané Evropskou investiční bankou, Evropskou bankou pro obnovu a rozvoj nebo Mezinárodní bankou pro obnovu a rozvoj až do výše 50 % z celkových technických rezerv,
o) zahraniční cenné papíry, s nimiž se obchoduje na veřejném trhu členských států Evropské unie, až do výše 10 % z celkových technických rezerv; cenné papíry vydané jedním emitentem nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
p) zahraniční cenné papíry, s nimiž se obchoduje na veřejném trhu členských států Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj, až do výše 10 % z celkových technických rezerv; cenné papíry vydané jedním emitentem nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv,
r) půjčky pojištěným, kteří uzavřeli s pojišťovnou smlouvu na životní pojištění, až do výše 5 % z celkových technických rezerv.
(2) Deriváty v souvislosti s aktivy uvedenými v odstavci 1, které přispívají ke snižování investičního rizika nebo usnadňují účinné řízení portfolia, nesmí překročit 5 % z celkových technických rezerv.
(3) Finanční umístění podle odstavce 1, s výjimkou dluhopisů podle odstavce 1 písm. a), pokladničních poukázek podle odstavce 1 písm. d) a zahraničních státních dluhopisů podle odstavce 1 písm. n), vztahující se k jednomu subjektu nebo ke skupině subjektů, které jsou v postavení osoby ovládající a ovládané, nesmí překročit 15 % z celkových technických rezerv.
(4) Stejný cenný papír lze zahrnout pouze do jedné položky finanční skladby.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pojišťovna smí investovat do státních dluhopisů až 75 % svých technických rezerv.
- Pojišťovna smí investovat do dluhopisů vydaných bankami až 50 % rezerv, přičemž od jedné banky nesmí mít více než 15 %.
- Pojišťovna smí držet nemovitosti v ČR do výše 20 % rezerv, ale jedna nemovitost nesmí přesáhnout 10 % rezerv.
- Pojišťovna smí investovat do uměleckých děl oceněných dvěma znalci až 5 % rezerv, pokud jsou pojištěna u jiné pojišťovny.
Příklad
Pojišťovna má celkové technické rezervy ve výši 1 miliardy Kč. Podle tohoto paragrafu může investovat například 750 milionů Kč do státních dluhopisů, 500 milionů Kč do bankovních dluhopisů (s omezením 150 milionů Kč na jednu banku) a 200 milionů Kč do nemovitostí v České republice (s omezením 100 milionů Kč na jednu nemovitost).
Na co si dát pozor
- Limity se vztahují na celkové technické rezervy pojišťovny nebo zajišťovny.
- U některých typů investic jsou stanoveny další limity pro investice do jednoho emitenta (např. 15 % u dluhopisů jedné banky, 5 % u dluhopisů jedné obchodní společnosti).
- Umělecká díla musí být oceněna nejméně dvěma znalci a pojištěna u jiné pojišťovny.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 4 Limity položek skladby finančního umístění (Vyhláška, kterou se provádí některá usta)§ 13 LIMITY SKLADBY FINANČNÍHO UMÍSTĚNÍ (Vyhláška, kterou se provádějí některá us)§ 1 Předmět úpravy (Vyhláška, kterou se provádí některá usta)§ 14 (Vyhláška, kterou se provádějí některá us)§ 1 PŘEDMĚT ÚPRAVY (Vyhláška, kterou se provádějí některá us)