REGULAMENT nr. 3 din 20 mai 2003 (actualizat)

Pe scurt

Acest regulament stabilește normele pentru autorizarea și funcționarea societăților care administrează investiții, a fondurilor deschise de investiții, a societăților de investiții și a depozitarilor. El detaliază condițiile în care aceste entități pot opera pe piața de capital.

Ce reglementează

Autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor.
Constituirea și funcționarea fondurilor deschise de investiții și a societăților de investiții.
Regulile privind capitalul social și fondurile proprii ale societăților de administrare a investițiilor.
Procedurile de autorizare pentru înființarea societăților de administrare a investițiilor.

Cui îi privește

Societățile de administrare a investițiilor (SAI).
Fondurile deschise de investiții și societățile de investiții.
Depozitarii de valori mobiliare.

Puncte cheie

Activitatea de administrare a investițiilor se realizează exclusiv de către societăți de administrare a investițiilor, sub supravegherea C.N.V.M.
Capitalul social minim al unei societăți de administrare a investițiilor trebuie să fie echivalentul în lei a 35.000 EURO la momentul constituirii, urmând să crească la 90.000 EURO până la 31 decembrie 2005 și la 125.000 EURO până la 31 decembrie 2006.
Societățile de administrare a investițiilor trebuie să mențină fonduri proprii la nivelul a 25% din costurile fixe din anul precedent.
Împrumuturile care depășesc valoarea fondurilor proprii necesită avizul prealabil al C.N.V.M.

Textul legii

REGULAMENT nr. 3 din 20 mai 2003 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor**) (actualizat până la data de 12 august 2003*) --------------- *) Forma actualizată a acestui act normativ până la data de 12 august 2003 este realizată de către Departamentul juridic din cadrul S.C. "Centrul Teritorial de Calcul Electronic" S.A. Piatra-Neamţ prin includerea tuturor modificărilor şi completărilor aduse de către REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august

Conţinutul acestui act aparţine exclusiv S.C. Centrul Teritorial de Calcul Electronic S.A. Piatra-Neamţ şi nu este un document cu caracter oficial, fiind destinat pentru informarea utilizatorilor. ----------- **) Aprobat prin Ordin Nr. 23/20.05.2003 publicat în Monitorul Oficial, Partea I nr. 437 din 19 iunie
Titlul I DISPOZIŢII GENERALE Articolul 1 Prezentul Regulament stabileşte, în conformitate cu dispoziţiile Titlului II, Titlului III şi Titlului IV din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26 din 13 martie 2002 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, aşa cum a fost aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, norme cu privire la autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor. Articolul 2 În sensul prezentului Regulament, termenii, abrevierile şi expresiile de mai jos au următoarele semnificaţii: a) persoana implicată este soţul/soţia sau orice rudă până la gradul al treilea sau afin până la gradul al doilea cu persoanele fizice care, în mod individual sau împreună cu terţi, exercită un control direct sau indirect aşa cum este definit la art. 2 alin.

(1)pct. 4 şi 5 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, sau orice persoană juridică în care o astfel de persoană fizică, în mod individual sau împreună cu terţi, exercită un control direct sau indirect. În cazul persoanelor juridice, se consideră persoană implicată orice persoană care deţine o poziţie de control direct sau indirect, singur sau împreună şi în legătură cu terţi; ...

b)instrucţiuni corespunzătoare sunt înscrisurile emise de consiliul de administraţie al societăţii de administrare sau de o persoană împuternicită în acest sens de către consiliul de administraţie, ce stabilesc operaţiunile pe care depozitarul este obligat să le urmeze cu privire la activităţile pe care le îndeplineşte. Instrucţiuni corespunzătoare sunt fie instrucţiunile generale, care autorizează efectuarea de activităţi specifice, de rutină sau care se repetă în mod general, fie comunicări speciale pentru situaţii deosebite; ...
c)organisme administrate sunt organismele de plasament colectiv în valori mobiliare pentru care o societate de administrare a investiţiilor desfăşoară activităţi specifice de administrare, în condiţiile legii şi ale prezentului Regulament; ...
d)organisme depozitate sunt organismele de plasament colectiv în valori mobiliare pentru care un depozitar desfăşoară activităţile specifice de depozitare, în condiţiile legii şi ale prezentului Regulament; ... Titlul II CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA SOCIETĂŢILOR DE ADMINISTRARE A INVESTIŢIILOR Capitolul I Activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare Articolul 3

(1)Activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare se realizează numai de către societăţi de administrare a investiţiilor, constituite şi funcţionând în conformitate cu prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi cu prevederile prezentului Regulament. ...

(2)Activitatea de administrare a societăţilor de investiţii, constituite şi funcţionând în conformitate cu prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, care nu încheie contract de administrare cu o societate de administrare a investiţiilor, se realizează de către propriul consiliu de administraţie. ...

(3)Administrarea de investiţii se realizează sub controlul şi supravegherea C.N.V.M, în conformitate cu prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament. ...

(4)Administrarea se realizează ca o activitate de sine stătătoare şi independentă de orice altă activitate. ... Articolul 4 Activitatea de administrare a investiţiilor şi activităţile adiacente şi auxiliare acesteia se desfăşoară în baza unui contract de administrare ce trebuie să conţină cel puţin elementele prevăzute în Anexa nr. 1 (pentru fondurile deschise de investiţii) şi Anexa nr. 2 (pentru societăţile de investiţii care nu se autoadministrează). Capitolul II Constituirea societăţilor de administrare a investiţiilor Secţiunea 1 Forma societăţilor de administrare a investiţiilor Articolul 5 Societăţile de administrare a investiţiilor se constituie şi se înregistrează ca societăţi pe acţiuni în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, republicată, ale Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament. Articolul 6 În orice act, scrisoare sau publicaţie emanând de la societate, denumirea acesteia va fi însoţită de menţiunea "societate de administrare a investiţiilor" sau "S.A.I." şi numărul de înregistrare în registrul de evidenţă a societăţilor de administrare a investiţiilor ţinut de către C.N.V.M. Secţiunea 2 Obiectul de activitate al societăţilor de administrare a investiţiilor Articolul 7

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor vor avea ca obiect exclusiv de activitate administrarea organismelor de plasament colectiv, conform art. 3 alin. 6 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002. ...

(2)Societăţile de administrare a investiţiilor pot desfăşura şi activităţi auxiliare şi adiacente activităţii de administrare, calificate ca atare la art. 8 din prezentul Regulament. ... Articolul 8

(1)Constituie activitate adiacentă activităţii de administrare a investiţiilor administrarea conturilor individuale de investiţii, iar activitate auxiliară activităţii de administrare a investiţiilor activitatea de consultanţă cu privire la instrumentele financiare. ...

(2)Societăţile de administrare pot fi autorizate să desfăşoare activităţi auxiliare numai dacă sunt autorizate să desfăşoare activităţile de administrare şi activităţi adiacente activităţii de administrare a investiţiilor menţionate anterior. ...

(3)Extinderea obiectului de activitate cu activităţile menţionate la alin.

(1), este supusă autorizării prealabile a C.N.V.M. în vederea înregistrării la Oficiul Registrului Comerţului. ... Articolul 9 Conturile individuale de investiţie sau de plasament vor fi administrate în baza unui contract de administrare, încheiat între societatea de administrare a investiţiilor şi persoana fizică sau juridică titulară a contului respectiv. Secţiunea 3 Reguli privind capitalul social Articolul 10

(1)Capitalul social al unei societăţi de administrare a investiţiilor, integral subscris şi vărsat în numerar la momentul constituirii acesteia, va fi menţinut permanent la nivelul minim al echivalentului în lei a 35.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R.. ...

(2)Până la data de 31 decembrie 2005 societăţile de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentul în lei a 90.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R. ...

(3)Până la data de 31 decembrie 2006 societăţile de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 125.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R. ... Articolul 11 Deţinerea de acţiuni la societăţile de administrare a investiţiilor este supusă prevederilor Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament. Secţiunea 4 Fonduri proprii şi contractarea de împrumuturi Articolul 12 Societăţile de administrare a investiţiilor trebuie să constituie şi să menţină fonduri proprii definite în conformitate cu reglementările specifice emise de C.N.V.M., pe întreaga durată de funcţionare. Articolul 13

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor vor trebui să deţină fonduri proprii la nivelul a 25% din costurile fixe din anul precedent. C.N.V.M. poate modifica această cerinţă în eventualitatea unei schimbări importante în activitatea societăţii de administrare a investiţiilor faţă de anul precedent. În cazul în care societatea de administrare a investiţiilor nu a împlinit 12 luni de la momentul începerii activităţii, nivelul cerinţei referitoare la nivelul fondurilor proprii va fi un sfert din cuantumul costurilor fixe din perioada scursă de la momentul începerii activităţii, proiectate pe termen de un an, în afară cazului în care autorităţile competente solicită modificarea acestui mod de calcul. ...

(2)Costurile fixe vor fi reprezentate de suma rulajelor conturilor 61**, 62**, 63**, 64** şi 65** care intră în calculul contului de profit şi pierdere, în conformitate cu Reglementările Contabile referitoare la întocmirea situaţiilor financiare anuale. ... Articolul 14

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor al căror portofoliu administrat are o valoare cumulată care depăşeşte echivalentul în lei a 250.000.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R., trebuie să suplimenteze fondurile proprii cu un procent de 0,02% aplicat la suma ce depăşeşte valoarea cumulată menţionată anterior. ...

(2)Dacă valoarea capitalului iniţial şi a sumei suplimentare de fonduri proprii constituită conform alin.

(1)depăşeşte 10.000.000 EURO calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R., nu va mai fi necesară constituirea de fonduri proprii suplimentare. ... Articolul 15 Prin portofoliu administrat în sensul art. 14 se înţelege:

a)fondurile deschise de investiţii administrate; ...
b)societăţile de investiţii administrate; ...
c)alte organisme de plasament colectiv administrate. ... Articolul 16

(1)În cazul în care obligaţiile şi cerinţele menţionate în art. 13 şi art. 14 nu sunt respectate, societăţile de administrare a investiţiilor şi persoanele din cadrul Compartimentului de control intern trebuie să notifice imediat către C.N.V.M. această situaţie, precum şi măsurile care au fost sau vor fi adoptate pentru a o regulariza. ...

(2)Dacă este cazul, C.N.V.M. poate să ceara remedierea unei astfel de încălcări prin intermediul unei majorări a capitalului social. ...

(3)Perioada pentru încadrarea în prevederile art. 12-14 este de maxim 45 de zile de la notificarea situaţiei prevăzută la alin. 1 către C.N.V.M. ...

(4)Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite rapoarte semestriale către C.N.V.M. însoţite de documente justificative din care să reiasă nivelul capitalului social şi respectarea dispoziţiilor art. 12-14. ... Articolul 17

(1)În cazul împrumuturilor care depăşesc ca valoare nivelul fondurilor proprii, societatea de administrare a investiţiilor trebuie să solicite în prealabil avizul C.N.V.M.. ...

(2)Solicitarea avizului se va face în scris, iar la aceasta se va anexa documentaţia întocmită pentru obţinerea împrumutului, din care trebuie să reiasă cel puţin următoarele: ... - obiectul împrumutului şi destinaţia acestuia; - condiţiile concrete ale împrumutului - valoare, rata maxima a dobânzii, termen şi modalităţi de rambursare; - garanţiile solicitate de împrumutător; - sursele avute în vedere pentru rambursarea împrumutului.

(3)C.N.V.M. este obligată ca în termen de 10 zile lucrătoare de la depunerea documentaţiei să acorde avizul pentru contractarea împrumutului sau să motiveze respingerea acestuia. ... Capitolul III Autorizarea societăţilor de administrare a investiţiilor Secţiunea 1 Proceduri de autorizare Articolul 18 Constituirea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor este supusă autorizării C.N.V.M. Articolul 19 Pentru a se constitui ca societăţi de administrare a investiţiilor, acestea vor solicita C.N.V.M. autorizaţia prealabilă de constituire. Articolul 20

(1)Autorizaţia prealabilă de constituire se eliberează în baza unei cereri formulate de către persoana sau persoanele împuternicite de către acţionari să îi reprezinte în cadrul procedurii de constituire şi autorizare, ce va fi însoţită de următoarele documente, prevăzute în Anexa nr. 3 din prezentul Regulament: ...

a)proiect pentru actul constitutiv al societăţii; ...
b)proiectul reglementărilor interne; ...
c)documentele prevăzute la art. 27 şi art. 31 din prezentul Regulament; ...
d)planul de afaceri, care trebuie să cuprindă datele de identificare ale societăţii şi prezentarea operaţiunilor ce urmează a fi desfăşurate; conducerea, personalul societăţii, structura organizatorică, cu precizarea responsabilităţilor şi limitelor de competenta pentru personalul cu putere de decizie, lista persoanelor fizice şi juridice ale căror servicii intenţionează să le utilizeze (auditori, societăţi bancare, avocaţi, etc.), studiul pieţei şi al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investiţii şi planul de finanţare al afacerii, incluzând perioada de recuperare a investiţiei; ...
e)lista cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentanţii în relaţia cu C.N.V.M.; ...
f)orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita. ...

(2)Cererea va fi întocmită în doua exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare. ... Articolul 21

(1)C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare prealabilă a constituirii societăţii, în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia. ...

(2)Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor, sub sancţiunea respingerii cererii. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. ... Articolul 22 În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare prealabilă de constituire a societăţii de administrare a investiţiilor. Articolul 23 În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată pe care o va transmite persoanei/persoanelor împuternicite să reprezinte societatea de administrare a investiţiilor. Articolul 24 În baza autorizaţiei prealabile de constituire emisă de către C.N.V.M., societatea de administrare a investiţiilor va urma procedura generală, prevăzută de Legea nr. 31/1990, republicată, privind înmatricularea la Oficiul Registrului Comerţului şi obţinerea personalităţii juridice. ------------ Art. 24 a fost modificat de art. II din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003, prin înlocuirea unei sintagme. Articolul 25 Societăţile de administrare a investiţiilor, constituite şi înregistrate ca societăţi comerciale conform prevederilor Legii nr. 31/1990 republicată, pot începe activitatea numai după obţinerea autorizaţiei definitive de funcţionare emisă de către C.N.V.M. Articolul 26

(1)În termen de maximum 90 de zile de la data autorizării prealabile de constituire, în vederea obţinerii autorizaţiei definitive de funcţionare, societatea va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare care va fi însoţită de următoarele documente: ...

a)actul constitutiv al societăţii, autentificat, în original, în conformitate cu proiectul autorizat; ...
b)încheierea judecătorului delegat de pe lângă Oficiul Registrului Comerţului prin care se autorizează constituirea societăţii şi se dispune înregistrarea acesteia - cu menţiunea "definitiva" - în copie legalizată; ...
c)codul unic de înregistrare în copie legalizată; ...
d)dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.; ...
e)copie legalizată a actului care atesta deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social necesar funcţionarii societăţii. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se accepta contracte de asociere în participaţie ca dovada a deţinerii spaţiului destinat sediului social. În cazul contractului de subînchiriere se va prezenta declaraţia în forma scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală; spaţiul destinat sediului social va trebui să asigure buna desfăşurare a activităţii pentru care societatea a fost autorizata şi să aibă o suprafaţa nu mai mica de 70 mp. Spaţiul destinat sediului social nu poate fi amplasat la subsolurile clădirilor şi trebuie să aibă o dotare tehnica adecvată desfăşurării activităţii. Documentele trebuie însoţite de o declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii, sub semnătura olografă, în forma autentică, cu privire la existenta dotării tehnice necesară desfăşurării activităţii societăţii; ...
f)contractul încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistrat în Registrul C.N.V.M.; ... ------------ Lit.
f)a alin.

(1)al art. 26 a fost modificat de pct. 1 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.

g)dovada vărsării integrale a capitalului social; ...
h)reglementările interne semnate de consiliul de administraţie, în original; ...
i)documentele prevăzute la art. 52 din prezentul Regulament. ...

(2)Cererea va fi întocmită în doua exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare. ...

(3)Nerespectarea termenului prevăzut la alin. 1 atrage nulitatea absolută a autorizaţiei prealabile. ...

(4)Termenele prevăzute la art. 21 alin. 1 şi alin. 2 se aplica în mod corespunzător. ... Secţiunea 2 Reguli privind acţionarii, administratorii şi persoanele cu funcţii de conducere Articolul 27 Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a transmite la C.N.V.M. informaţii privind acţionarii acesteia, care deţin direct sau indirect, individual sau împreună şi în legătura cu terţi, mai mult de 5% din capitalul social al societăţii de administrare a investiţiilor:

a)pentru acţionarii persoane juridice: ... 1. certificat constatator care să ateste data înmatriculării, reprezentanţii legali, obiectul de activitate şi capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerţului cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii - pentru persoanele juridice române sau de autoritatea similară din ţara în care este înregistrată şi funcţionează persoana juridică străină; 2. structura acţionariatului sau asociaţilor până la nivelul persoanelor fizice; 3. ultimul bilanţ contabil, înregistrat la administraţia financiară - pentru persoanele juridice române - sau la autoritatea competenta din ţara de origine - pentru persoanele juridice străine -, certificat de auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistraţi în Registrul C.N.V.M.; ----------- Pct. 3 al lit.
a)a art. 27 a fost modificat de pct. 2 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003. 4. declaraţie a reprezentantului legal al persoanei juridice privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale; 5. declaraţii din partea reprezentantului legal al persoanei juridice din care să reiasă dacă face parte dintr-un grup financiar, aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.
b)pentru acţionarii persoane fizice: ... 1. certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată; 2. copie a actului de identitate; 3. declaraţie privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale. Articolul 28 Societatea de administrare a investiţiilor va fi administrată de un consiliu de administraţie format din cel puţin trei membri. Fiecare administrator va trebui să depună o garanţie ce nu poate fi mai mica decât valoarea nominală a 10 acţiuni sau decât dublul remuneraţiei lunare. Articolul 29 Persoanele alese în consiliul de administraţie trebuie să îndeplinească condiţiile generale prevăzute de Legea nr. 31/1990, republicată pentru exercitarea acestei funcţii, cele prevăzute de Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi de prezentul Regulament şi să nu fie membre în consiliul de administraţie sau în conducerea executivă a unei alte societăţi de administrare a investiţiilor sau a unei societăţi bancare care îndeplineşte funcţia de depozitar pentru unul din organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate. ----------- Art. 29 a fost modificat de art. II din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003, prin înlocuirea unei sintagme. Articolul 30 Membrii consiliului de administraţie, membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:
a)să nu fi suferit condamnări penale care să-i facă incompatibili cu funcţii de gestionare sau administrare a societăţilor comerciale; ...
b)să nu fi fost sancţionaţi de către autorităţi române sau străine din domeniul financiar (C.N.V.M., B.N.R., C.S.A. şi corespondentele din străinătate ale acestor instituţii) cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar, sau la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi; ...
c)să fie absolvenţi de studii superioare ai unor instituţii de învăţământ din ţara sau străinătate; ...
d)să fi fost angajaţi timp de minimum trei ani în entităţi publice sau private, în domeniul economico-financiar sau juridic; ...
e)să nu fi deţinut funcţia de administratori ai unei societăţi comerciale române sau străine aflată în curs de reorganizare judiciară sau declarată în stare de faliment, în ultimii 2 ani anteriori declanşării procedurii falimentului. ... Articolul 31 În vederea verificării îndeplinirii condiţiilor menţionate la art. 29 şi art. 30, membrii consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi vor depune următoarele documente:
a)declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătura olografă, în forma autentică, în forma prevăzută la Anexa nr. 4 a prezentului Regulament, din care să reiasă că solicitantul îndeplineşte toate condiţiile prevăzute de art. 29 şi art. 30; ...
b)documente din partea B.N.R. şi/sau C.S.A. din care să reiasă că nu au fost sancţionaţi cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar sau, la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi; ...
c)certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată; ...
d)copie legalizată de pe diploma de absolvire a studiilor superioare; ...
e)declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătura olografă, în forma autentică, ce trebuie să cuprindă toate deţinerile directe sau indirecte, individuale şi/sau în legătura cu alte persoane implicate, depăşind 5% din capitalul social al oricărei societăţi comerciale; ...
f)dovada depunerii garanţiei de administrator prevăzută la art. 28; ...
g)curriculum vitae actualizat, datat şi semnat. ... Articolul 32 În termen de 12 luni de la data autorizării, cel puţin unul dintre membrii consiliului de administraţie trebuie să facă dovada promovării unui curs de pregătire pe piaţa de capital recunoscut de C.N.V.M.. Capitolul IV Modificările supuse autorizării C.N.V.M. Secţiunea 1 Dispoziţii generale Articolul 33

(1)Societatea de administrare a investiţiilor va supune autorizării prealabile a C.N.V.M. următoarele modificări în modul de organizare şi funcţionare: ...

a)modificarea capitalului social: ...
b)modificarea obiectului de activitate; ...
c)modificarea structurii acţionariatului; ...
d)modificarea componentei consiliului de administraţie a comitetului de direcţie şi/sau a conducerii executive; ...
e)schimbarea sediului social; ...
f)schimbarea denumirii; ...
g)înfiinţarea de sedii secundare. ...

(2)Înaintea înregistrării la Oficiul Registrului Comerţului a modificărilor prevăzute la alin.

(1), societatea de administrare a investiţiilor va solicita C.N.V.M. autorizarea prealabilă de modificare/completare a documentelor care au stat la baza emiterii autorizaţiei de funcţionare. ...

(3)C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea prealabilă a modificărilor în modul de organizare şi funcţionare a societăţii de administrare a investiţiilor în termen de 30 de zile de la data depunerii cererii şi a documentelor justificative corespunzătoare, cu excepţia situaţiei prevăzute de art. 21 alin.

(2). ... Articolul 34

(1)Pentru autorizarea definitiva a modificării sau completării autorizaţiei de funcţionare, societatea de administrare a investiţiilor va prezenta la C.N.V.M. în termen de maximum 90 de zile de la data emiterii autorizaţiei prealabile, o cerere însoţită de certificatul de înregistrare menţiuni şi certificatul de înregistrare, după caz, eliberate de Oficiul Registrului Comerţului. ...

(2)Nerespectarea termenului prevăzut la alin.

(1)atrage nulitatea absolută a autorizaţiei prealabile. ... Articolul 35 Orice alte modificări ale prevederilor cuprinse în actele constitutive ale societăţii de administrare a investiţiilor vor fi notificate C.N.V.M. în termen de maximum 15 zile de la operarea acestora şi se vor transmite documentele corespunzătoare. Secţiunea 2 Autorizarea prealabilă a modificărilor capitalului social Articolul 36 În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificarea capitalului social, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente, după caz:

a)hotărârea organului statutar al societăţii de administrare a investiţiilor. În cazul reducerii capitalului social, hotărârea va trebui să respecte minimul de capital social prevăzut de art. 10 din prezentul Regulament, să arate motivele pentru care se face reducerea şi modalitatea de efectuare; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)dovada vărsării sumei cu care se majorează capitalul social în conturile bancare ale societăţii de administrare a investiţiilor; ...
d)ultimul bilanţ contabil înregistrat la Administraţia financiară teritorială; ...
e)raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorării/reducerii de capital social; ...
f)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 3 Autorizarea prealabilă a modificării obiectului de activitate Articolul 37 În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificarea obiectului de activitate, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:
a)hotărârea organului statutar; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 4 Autorizarea prealabilă a modificării structurii acţionariatului Articolul 38

(1)Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a notifica C.N.V.M. în maximum 24 de ore, modificările în structura acţionariatului care au ca rezultat obţinerea unei cote care depăşeşte 5% din capitalul social. ...

(2)C.N.V.M. are la dispoziţie 30 de zile de la data notificării pentru a comunica acordul/dezacordul cu privire la modificările intervenite în structura acţionariatului. ...

(3)În cazul în care C.N.V.M. este de acord cu modificările efectuate în structura acţionariatului prevăzute la alin.

(1), societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a solicita, în termen de 15 zile, autorizarea prealabilă a modificării structurii acţionariatului, prezentând în acest sens o cerere însoţită de următoarele documente: ...

a)contracte de cesiune; ...
b)extras din Registrul acţionarilor societăţii de administrare a investiţiilor, care atesta înregistrarea noilor acţionari; ...
c)noua structura a acţionariatului; ...
d)documentele prevăzute la art. 27 din prezentul Regulament, atunci când este cazul; ...
e)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 5 Autorizarea prealabilă a modificării componentei consiliului de administraţie, comitetului de direcţie şi a conducerii executive Articolul 39 În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificările privind componenta consiliului de administraţie, a comitetului de direcţie şi a conducerii executive, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:
a)hotărârea organului statutar; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)documentele prevăzute de art. 31 din prezentul Regulament; ...
d)decizia de desfacere sau încetare a contractului individual de muncă sau demisia, în cazul directorilor executivi; ...
e)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 6 Autorizarea prealabilă a schimbării sediului social Articolul 40 În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru schimbarea sediului social, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:
a)hotărârea organului statutar; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)documentele prevăzute de art. 26 lit. e); ...
d)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 7 Autorizarea prealabilă a schimbării denumirii Articolul 41 În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru schimbarea denumirii societăţii, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:
a)hotărârea organului statutar; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Secţiunea 8 Autorizarea prealabilă a înfiinţării de sedii secundare Articolul 42 Societăţile de administrare a investiţiilor pot înfiinţa sedii secundare, care vor putea desfăşura o parte sau toate activităţile desfăşurate de societăţile de administrare a investiţiilor, cu autorizarea C.N.V.M. Articolul 43 O situaţie centralizatoare a activităţilor desfăşurate în cadrul sediilor secundare, precum şi balanţele de verificare aferente activităţii sucursalelor vor fi remise lunar sediului central al societăţii de administrare a investiţiilor în vederea întocmirii situaţiei financiare generale a societăţii. Articolul 44 Lunar, toate documentele aferente activităţilor desfăşurate de către sediile secundare vor fi transmise, în original, în vederea arhivării, către sediul central al societăţii de administrare a investiţiilor, pe baza unui proces verbal de predare-primire. Articolul 45 În vederea autorizării sediului secundar trebuie îndeplinite cumulativ următoarele condiţii:
a)să dispună de un spaţiu cu destinaţie exclusiva, care să asigure buna desfăşurare a activităţii şi a cărui suprafaţa să nu fie mai mica de 15 mp. Spaţiul destinat sediului secundar nu poate fi amplasat la subsolurile clădirilor; ...
b)să aibă telefon şi fax; ...
c)să asigure o dotare tehnica adecvată; ...
d)directorul sediului secundar să îndeplinească condiţiile prevăzute de art. 30 din prezentul Regulament; ...
e)să aibă un Regulament propriu de Organizare şi Funcţionare, avizat de către consiliul de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor; ...
f)să fie conectat printr-un computer la sediul central al societăţii de administrare a investiţiilor ... Articolul 46 Pentru autorizarea prealabilă a înfiinţării de sedii secundare, societatea de administrare a investiţiilor va prezenta C.N.V.M. o cerere, însoţită de următoarele documente:
a)hotărârea organului statutar al societăţii; ...
b)actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată; ...
c)copie legalizată a actului care atesta deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului secundar. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se accepta contracte de asociere în participaţie ca dovada a deţinerii spaţiului destinat sediului secundar. În cazul contractului de subînchiriere se va prezenta declaraţia în forma scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală; ...
d)declaraţie pe proprie răspundere din partea reprezentantului legal al societăţii de îndeplinire a condiţiilor prevăzute de art. 45, în care se va înscrie numărul de telefon şi de fax; ...
e)Regulamentul de Organizare şi Funcţionare care va cuprinde proceduri speciale privind evidenta şi controlul activităţilor desfăşurate la sediile secundare, în legătura cu atribuţiile şi răspunderea personalului care îşi desfăşoară activitatea la respectivele sedii şi cu arhivarea documentelor, transmiterea situaţiei şi/sau documentelor la sediul central; ...
f)dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Capitolul V Reglementări interne Articolul 47 Activitatea societăţii de administrare a investiţiilor se desfăşoară în baza şi în conformitate cu Reglementările sale interne. Reglementările interne ale societăţii de administrare a investiţiilor sunt supuse autorizării C.N.V.M. Articolul 48

(1)Reglementările interne trebuie să prevadă cel puţin următoarele elemente: ...

a)structura organizatorică a societăţii; ...
b)atribuţiile, competentele şi responsabilitatea fiecărui compartiment al structurii organizatorice; ...
c)reguli şi proceduri pentru desfăşurarea activităţii fiecărui compartiment al structurii organizatorice; ...
d)reguli de etica a angajaţilor societăţii de administrare a investiţiilor, din care să reiasă modalitatea în care se va acţiona pentru a preveni încălcarea de către aceştia a prevederilor legale şi ale prezentului regulament; ...
e)proceduri pentru evitarea conflictelor de interese în administrarea conturilor individuale, a organismelor de plasament colectiv şi a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate; ...
f)asigurarea confidenţialităţii datelor şi informaţiilor referitoare la entităţile administrate. ...

(2)În Reglementările interne se va preciza în mod distinct faptul că societatea de administrare va opera în conformitate cu prevederile prospectelor de emisiune ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate şi că nu va efectua operaţiuni din care vor beneficia unele dintre conturile individuale, organismele de plasament colectiv sau organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate, în detrimentul celorlalte. ... Articolul 49 În elaborarea structurii organizatorice a societăţii se vor avea în vedere în mod obligatoriu următoarele:

a)consiliul de administraţie este responsabil pentru definirea strategiilor investiţionale pentru fiecare entitate administrată, care va fi conformă cu prevederile prospectelor de emisiune şi ale contractelor încheiate pentru administrarea de conturi individuale; ...
b)în cadrul societăţii de administrare a investiţiilor va exista o direcţie distinctă care va fi responsabilă cu analiza oportunităţilor investiţionale şi plasarea activelor în conformitate cu strategia indicată de consiliul de administraţie; ...
c)unul dintre compartimentele societăţii de administrare a investiţiilor va avea ca atribuţie înregistrarea electronica, cu specificarea exactă a datei şi orei, a elementelor esenţiale ale ordinelor de tranzacţionare date intermediarilor de pe piaţa de capital şi cea monetara, precum şi stocarea în condiţii de siguranţa a acestor informaţii într-o baza de date special construită. Această activitate va fi separată de aceea de analiza investiţională şi de cea de plasare efectivă a activelor. ...
d)în cadrul societăţii de administrare a investiţiilor va funcţiona un compartiment de control intern care va asigura respectarea de către societate a legalităţii activităţilor desfăşurate. ... Capitolul VI Controlul intern al societăţilor de administrare a investiţiilor Secţiunea 1 Dispoziţii generale Articolul 50

(1)Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a constitui un compartiment de control intern specializat în supravegherea respectării de către societate şi de către personalul acesteia a legislaţiei pieţei de capital şi a reglementărilor interne. ...

(2)Persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor raporta direct C.N.V.M. şi membrilor consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, precum şi auditorului financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistrat în Registrul C.N.V.M., cu care societatea de administrare a investiţiilor a încheiat contract conform prevederilor prezentului regulament. ... ----------- Alin.

(2)al art. 50 a fost modificat de pct. 3 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.

(3)Persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor fi supuse autorizării C.N.V.M. şi au obligaţia de a participa la stagiile de pregătire privind cunoaşterea legislaţiei pieţei de capital. ... Secţiunea 2 Condiţii de autorizare a persoanelor din cadrul compartimentului de control intern Articolul 51 Pentru a fi autorizata de către C.N.V.M., o persoană care face parte din compartimentul de control intern al societăţii de administrare a investiţiilor trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:

a)să fie angajat cu contract de muncă al societăţii de administrare a investiţiilor; ...
b)să aibă studii superioare şi experienţa de minimum doi ani în piaţa de capital; ...
c)să fi promovat/să promoveze un curs de pregătire pe piaţa de capital, recunoscut de C.N.V.M., în termen de maxim 12 luni de la data autorizării; ...
d)să nu facă parte din consiliul de administraţie, conducerea executivă şi să nu deţină calitatea de cenzor/auditor financiar al unei societăţi de administrare a investiţiilor, depozitar, societăţi de servicii de investiţii financiare sau al unei pieţe reglementate; ... ----------- Lit.
d)a art. 51 a fost modificată de pct. 4 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.
e)să nu aibă antecedente penale şi fiscale. ... Secţiunea 3 Proceduri de autorizare a persoanelor din cadrul compartimentului de control intern Articolul 52 În vederea autorizării persoanelor din cadrul compartimentului de control intern, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare însoţită de următoarele documente:
a)declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii de administrare a investiţiilor, sub semnătura olografă, în forma autentică, din care să reiasă că persoana pentru care solicită autorizarea este angajată cu contract de muncă; ...
b)curriculum vitae cu specificarea pregătirii şi experienţei profesionale, actualizat, datat şi semnat; ...
c)copii ale actului de identitate şi ale actelor de studii; ...
d)certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată; ...
e)declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătura olografă, în forma autentică, în forma prezentată în Anexa nr. 5, din care să reiasă că sunt îndeplinite condiţiile prevăzute de Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, de Regulamentele şi Instrucţiunile C.N.V.M.; ...
f)dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ... Articolul 53

(1)C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea persoanelor din cadrul compartimentului de control intern în termen de 30 de zile de la data depunerii cererii şi a tuturor documentelor prevăzute de art. 52 din prezentul Regulament. ...

a)să prevină şi să propună soluţii de remediere a oricărei situaţii de încălcare a legilor şi reglementărilor aplicabile pieţei de capital sau a procedurilor interne de către o societate de administrare a investiţiilor sau de către angajaţii acesteia; ...
b)să asigure informarea societăţii de administrare a investiţiilor şi a angajaţilor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pieţei de capital; ...
c)să avizeze toate documentele transmise de societatea de administrare a investiţiilor către C.N.V.M. şi instituţiile pieţei de capital; ...
d)să analizeze şi să avizeze materialele informative/publicitare ale societăţii de administrare a investiţiilor; ...
e)să păstreze legătura directa cu C.N.V.M.; ...
f)să monitorizeze aplicarea prevederilor legale incidente activităţii societăţii de administrare a investiţiilor; ...
g)să raporteze imediat C.N.V.M., consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, precum şi auditorului, toate situaţiile de încălcare a legilor, reglementărilor aplicabile pieţei de capital sau procedurilor interne ale societăţii de administrare a investiţiilor; ...
h)să verifice respectarea reglementărilor prudenţiale; ...
i)să verifice corecta separare a activelor pe entităţile aflate în administrare; ...
j)să verifice eficienta sistemului informaţional şi procedurile interne; ... ------------ Lit.
j)a art. 54 a fost modificată de pct. 5 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.
k)să verifice eficacitatea sistemului de control al riscului. ... Articolul 55 Persoanele din cadrul compartimentului de control intern nu pot desfăşura activităţi de natura celor pe care au sarcina să le supravegheze. Articolul 56

(1)Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia să întocmească un registru de evidenţă a reclamaţiilor, care va fi ţinut de către persoanele din cadrul compartimentului de control intern şi care va cuprinde cel puţin următoarele informaţii: ...

a)datele de identificare ale petenţilor; ...
b)datele de identificare ale persoanelor din cadrul societăţii de administrare a investiţiilor la adresa cărora s-au formulat reclamaţiile; ...
c)datele de înregistrare a petiţiilor; ...
d)faptele reclamate; ...
e)prejudiciul estimat de petent prin reclamaţie; ...
f)modul de soluţionare a reclamaţiei şi răspunsul transmis petentului. ...

(2)Societatea de administrare a investiţiilor va transmite petenţilor decizia referitoare la reclamaţia formulată, în maximum 30 de zile de la înregistrarea acesteia. ...

(3)Registrul de evidenţă a reclamaţiilor va fi pus în orice moment la dispoziţia C.N.V.M. ...

(4)Anual, persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor transmite consiliului de administraţie şi C.N.V.M. un raport cuprinzând activitatea desfăşurata, investigaţiile efectuate, abaterile constatate şi propunerile făcute. ... Articolul 57 În exercitarea atribuţiilor prevăzute de art. 54, persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor tine un registru în care vor evidenţia investigaţiile efectuate, durata acestor investigaţii, perioada la care acestea se referă, rezultatul investigaţiilor, propunerile înaintate în scris consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor şi deciziile luate. Capitolul VII Conflictul de interese Articolul 58 Constituie conflict de interese următoarele situaţii:

a)acelea definite la art. 12-15, art. 25, art. 58 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002; ...
b)tranzacţii în care contrapartea este reprezentată de societăţi care fac parte din acelaşi grup financiar cu societatea de administrare a investiţiilor aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002; ...
c)tranzacţii în care contrapartea este reprezentată de societăţi cu care societatea de administrare a investiţiilor are deja relaţii de afaceri. ... Articolul 59 Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a preveni astfel de situaţii, iar dacă acestea apar, de a asigura tratamentul egal al tuturor entităţilor administrate. Articolul 60 Societăţile de administrare a investiţiilor vor identifica toate cazurile în care condiţiile contractuale convenite cu partenerii de afaceri intră în conflict de interese cu entităţile administrate şi se vor asigura ca:
a)entităţile aflate în administrare nu sunt încărcate cu costuri ce ar putea fi evitate şi nu sunt excluse de la obţinerea de beneficii care li se cuvin; ...
b)investitorii vor fi informaţi prin prospect cu privire la sursele de venit sau alte beneficii provenite din administrarea de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare, sub altă formă decât comisioanele de administrare. ... Articolul 61

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor vor avea grija ca tranzacţiile efectuate în contul organismelor administrate să fie realizate în condiţii optime în ceea ce priveşte momentul, cantitatea şi natura acestora. ...

(2)În stabilirea condiţiilor optime, se va lua în consideraţie preţul de plătit sau de încasat, precum şi alte costuri suportate direct sau indirect de organismele administrate. ...

(3)Realizarea tranzacţiilor în condiţii optime este obligatorie. ... Capitolul VIII Retragerea autorizaţiei Articolul 62 C.N.V.M. este în drept să retragă autorizaţia acordată societăţii de administrare a investiţiilor în următoarele condiţii:

a)societatea de administrare a investiţiilor nu desfăşoară activitate conform autorizaţiei de funcţionare timp de 12 luni de la obţinerea acesteia; ...
b)societatea de administrare a investiţiilor renunţa la autorizaţia de funcţionare; ...
c)societatea de administrare a investiţiilor a încetat, timp de 6 luni, activitatea prevăzută de Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi de prezentul Regulament, cu excepţia situaţiei în care C.N.V.M. a suspendat autorizaţia de funcţionare pe această perioadă; ...
d)societatea de administrare a investiţiilor nu mai îndeplineşte condiţiile pe baza cărora autorizaţia de funcţionare a fost acordată; ...
e)autorizaţia a fost obţinută pe baza unor documente şi/sau declaraţii false; ...
f)societatea de administrare a investiţiilor a încălcat grav şi/sau sistematic prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi prevederile prezentului Regulament; ... Articolul 63 C.N.V.M. va retrage autorizaţia societăţilor de administrare a investiţiilor în termen de 3 zile lucrătoare de la data la care a luat la cunoştinţa de hotărârea judecătorului sindic de declarare în stare de faliment. Articolul 64 Decizia de retragere a autorizaţiei se comunica societăţii de administrare a investiţiilor, precum şi depozitarului, în scris şi sub confirmare de primire. Articolul 65 Decizia de retragere a autorizaţiei se publică în Buletinul C.N.V.M. Articolul 66

(1)Retragerea autorizaţiei se dispune prin decizie motivată a C.N.V.M. Prin decizia de retragere a autorizaţiei de funcţionare se desemnează totodată administratorul prevăzut la art. 85 alin.

(4)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, care va face numai acte de administrare în sensul conservării patrimoniului entităţilor administrate, precum şi transferul administrării către o altă societate de administrare a investiţiilor şi publicarea acestei situaţii. ...

(2)În termen de 15 zile de la numirea de către C.N.V.M., administratorul va publica în cel puţin trei cotidiane naţionale lista entităţilor preluate în administrare temporară şi va face cunoscută, pe această cale, disponibilitatea sa de a primi solicitări de preluare a respectivelor entităţi, în vederea administrării acestora de către alte societăţi de administrare a investiţiilor. ...

(3)Administratorul este obligat să pună la dispoziţia solicitanţilor toate informaţiile pentru ca aceştia să ia o hotărâre în cunoştinţa de cauza. ...

(4)În analiza ofertelor primite, administratorul va lua în calcul următoarele criterii: ...

a)nivelul capitalului social al societăţii de administrare a investiţiilor ofertante; ...
b)gradul în care reţeaua de distribuţie pe care o poate asigura noua societate de administrare a investiţiilor acoperă reţeaua de distribuţie iniţială; ...
c)comisionul de administrare propus. ...

(5)Administratorul are obligaţia ca, în termen de maximum 90 de zile, să încheie un contract de administrare de investiţii cu o altă societate de administrare a investiţiilor. ...

(6)În cazul în care administratorul depăşeşte termenul specificat la alin. 5, C.N.V.M. îl va schimba în termen de maximum 15 zile. ... Capitolul IX Efectele retragerii autorizaţiei. Obligaţiile societăţii de administrare a investiţiilor Articolul 67 La data comunicării deciziei de retragere a autorizaţiei, societatea de administrare a investiţiilor:

a)încetează orice activităţi de administrare pentru organismele de plasament colectiv în valori mobiliare aflate în administrarea să şi a conturilor individuale; ...
b)începe transferul atribuţiilor şi operaţiunilor specifice activităţii de administrare către administratorul numit în condiţiile art. 85 alin.

(4)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată de Legea nr. 513/2002, inclusiv transferul registrelor şi evidentelor, al corespondentei, materialelor publicitare, contractelor şi a oricăror alte documente, în original, ale entităţilor administrate. Transferul trebuie să se încheie în cel mult 10 zile de la data comunicării deciziei; ... c) convoacă adunarea generală a acţionarilor proprii care va avea în vedere lichidarea societăţii sau eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei "societate de administrare a investiţiilor" şi schimbarea obiectului de activitate. ... Articolul 68

(1)În termen de 30 de zile de la retragerea autorizaţiei, societatea de administrare a investiţiilor va elabora şi va comunica C.N.V.M., un raport de încetare a activităţii şi de transferare a atribuţiilor, raport pe care îl va publica în trei cotidiane naţionale şi în Buletinul C.N.V.M. ...

(2)Raportul va avea conţinutul şi anexele prevăzute pentru raportul anual al organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare avute în administrare, precum şi pentru conturile individuale administrate, auditat de un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România şi înregistrat în Registrul C.N.V.M. ... ----------- Alin.

(2)al art. 68 a fost modificat de pct. 6 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003. Capitolul X Autorizarea divizării şi a fuziunii societăţilor de administrare a investiţiilor Articolul 69 Fuziunea şi divizarea societăţilor de administrare a investiţiilor este supusă prevederilor Legii nr. 31/1990, republicată, a Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată de Legea nr. 513/2002, precum şi dispoziţiilor prezentului Regulament. ----------- Art. 69 a fost modificat de art. II din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003, prin înlocuirea unei sintagme. Articolul 70

(1)O societate de administrare a investiţiilor poate fuziona cu alte societăţi comerciale numai dacă societatea rezultată îndeplineşte condiţiile pentru o societate de administrare a investiţiilor. ...

(2)Dacă fuziunea are loc prin absorbţia unei alte societăţi comerciale, societatea rezultantă îşi păstrează autorizaţia. ... Articolul 71

(1)Societăţile rezultate în urma divizării unei societăţi de administrare a investiţiilor pot avea şi alt obiect de activitate decât administrarea investiţiilor, cu condiţia ca cel puţin una dintre societăţile astfel rezultate să rămână societate de administrare a investiţiilor şi să preia în integralitate obligaţiile societăţii divizate cu privire la organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, conturile individuale ale clienţilor şi alte entităţi aflate în administrarea acesteia. ...

(2)Societăţile de administrare a investiţiilor rezultate în urma divizării trebuie, de asemenea, să respecte prevederile legale şi contractuale în ceea ce priveşte clienţii individuali sau alte entităţi pe care le administrează. ... Articolul 72 Pentru obţinerea autorizaţiei prealabile a modificării capitalului social, ca urmare a operaţiunilor de fuziune/divizare, societăţile de administrare a investiţiilor vor depune la C.N.V.M. următoarele documente:

a)cerere de autorizare prealabilă a modificării capitalului social însoţită de documentele prevăzute de art. 36 din prezentul Regulament; ...
b)cerere de suspendare a activităţii societăţii absorbite/divizate; ...
c)hotărârile Adunărilor Generale Extraordinare ale Acţionarilor ale societăţilor implicate; ...
d)proiectul de fuziune/divizare; ...
e)actele adiţionale modificatoare ale actelor constitutive ale societăţilor implicate; ...
f)bilanţurile contabile de fuziune/divizare; ...
g)raportul administratorilor şi al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare; ...
h)dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.; ...
i)orice alte informaţii pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea analizării documentaţiei. ... Articolul 73 Societăţile rezultate în urma fuziunii prin contopire sau ca urmare a divizării vor solicita C.N.V.M., după caz:
a)retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţilor implicate în fuziune; ...
b)autorizaţia de constituire/funcţionare a societăţii rezultante, în conformitate cu prevederile Secţiunii I Capitolul III ale prezentului Titlu. ... Capitolul XI Prevederile speciale privind societăţile de administrare a investiţiilor existente şi care funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului regulament Articolul 74 Se supun prevederilor prezentului Regulament şi societăţile de administrare a investiţiilor care:
a)exista şi funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului Regulament; ...
b)sunt în curs de autorizare la data intrării în vigoare a prezentului Regulament. ... Articolul 75 Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament şi acelea în curs de autorizare sunt obligate ca, în termen de 90 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului Regulament:
a)să îşi adapteze documentele de constituire şi funcţionare, precum şi activitatea, la prevederile prezentului Regulament; ...
b)să solicite autorizarea modificărilor survenite şi să depună cererile şi documentaţia necesară în acest sens. ... Articolul 76

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament, au un termen de 6 luni calendaristice pentru a se încadra în prevederile art. 10 alin. 1 din prezentul Regulament. ...

(2)Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament, au un termen de 12 luni pentru a se încadra în prevederile art. 49 lit. c din prezentul Regulament. ... Articolul 77 Societăţilor de administrare a investiţiilor prevăzute la art. 74 şi care nu dau curs obligaţiilor instituite prin art. 75 în termenul specificat, fie li se va revoca autorizaţia de funcţionare, fie nu li se va acorda, după caz. Capitolul XII Raportări ale societăţii de administrare a investiţiilor Articolul 78

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite la C.N.V.M. un raport semestrial şi unul anual privind propria activitate, certificat de auditorul financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistrat în Registrul C.N.V.M., în termenul de raportare prevăzut în instrucţiunile specifice ale Ministerului Finanţelor Publice, în forma prezentată în anexa nr. 6 la prezentul regulament. ... ----------- Alin.

(1)al art. 78 a fost modificat de pct. 7 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.

(2)Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite la C.N.V.M. rapoarte certificate de auditorul financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizat de C.N.V.M., pentru toate situaţiile excepţionale apărute în activitatea lor. ... Titlul III CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA FONDURILOR DESCHISE DE INVESTIŢII Capitolul I Constituirea fondurilor deschise de investiţii Articolul 79 Iniţiativa constituirii unui fond deschis de investiţii aparţine exclusiv societăţilor de administrare a investiţiilor, în conformitate cu decizia luată de către organele de conducere ale acestora, potrivit competentelor stabilite prin actele statutare. Articolul 80 Fondul deschis de investiţii are la baza un contract de societate civilă, potrivit dispoziţiilor speciale ale Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, dispoziţiilor generale ale Codului civil referitoare la societatea civilă particulară şi dispoziţiilor prezentului Regulament. Articolul 81

(1)Contractul de societate civilă va fi încheiat în forma scrisă de către societatea de administrare a investiţiilor care are iniţiativa constituirii fondului deschis de investiţii şi va avea conţinutul minim prevăzut în Anexa nr. 7. ...

(2)Prospectul de emisiune reprezintă un contract cadru de adeziune, iar prin subscrierea de unităţi de fond şi semnarea formularului de subscriere, conform art. 47 alin. 2 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, fiecare investitor devine implicit parte a acestuia, având drepturile şi fiind ţinut de obligaţiile stipulate prin acesta. ... Articolul 82

(1)Fondurile deschise de investiţii autorizate în baza Ordonanţei Guvernului nr. 24/1993 şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament se pot reautoriza în conformitate cu dispoziţiile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament, fără a mai necesita solicitarea autorizaţiei provizorii. ...

(2)Termenul de depunere a cererii de autorizare este de 90 de zile de la data intrării în vigoare a prezentului Regulament. ...

(3)Termenul de încadrare a structurii portofoliilor fondurilor deschise de investiţii în prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament este de 6 luni de la data intrării în vigoare a acestuia. ... Capitolul II Autorizarea fondurilor deschise de investiţii Secţiunea 1 Condiţii de autorizare provizorie Articolul 83

(1)În vederea constituirii şi autorizării provizorii de către C.N.V.M. a unui fond deschis de investiţii, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere ce va fi însoţită de următoare documente: ...

a)contractul de societate civilă - în original; ...
b)contractul de administrare - în original; ...
c)contractul încheiat între societatea de administrare a fondului şi depozitar (va fi un contract încheiat sub condiţia autorizării provizorii a fondului şi va intra în vigoare la data autorizării acestuia) - în original; ...
d)contractul de distribuţie de unităţi de fond, dacă este cazul; ...
e)prospectul de emisiune (în doua exemplare, urmând ca unul dintre exemplare să fie returnat societăţii de administrare a investiţiilor, împreună cu decizia de autorizare); ...
f)normele interne ale fondului; ...
g)modelul formularelor de subscriere şi de răscumpărare a unităţilor de fond; ...
h)modelul certificatului de investitor şi/sau carnetului de investitor (dacă este cazul); ...
i)materialul publicitar (dacă este cazul); ...
j)dovada achitării taxei de autorizare, plătită de societatea de administrare a investiţiilor în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ...

(2)Cererea va fi întocmită de către reprezentantul legal al societăţii de administrare a fondului în doua exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului cu numărul şi data de înregistrare la C.N.V.M. ... Articolul 84

(1)C.N.V.M. va decide cu privire la cererea de autorizare provizorie a fondului în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia. ...

(1)În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare provizorie a constituirii fondului. Totodată, C.N.V.M. va autoriza prospectul de emisiune, va aviza, după caz, materialul publicitar şi va emite autorizaţia de administrare a respectivului fond. ...

(2)Actele individuale emise în condiţiile menţionate la alin. 1 se vor transmite societăţii de administrare a fondului. ... Articolul 86 În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului. Secţiunea 2 Condiţii de autorizare definitiva Articolul 87

(1)La împlinirea unui termen de 12 luni de la data autorizării provizorii, societatea de administrare a investiţiilor trebuie să facă dovada existenţei a cel puţin 500 de investitori ai fondului şi a unei valori minime a activelor nete totale reprezentând echivalentul în lei a 70.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R. ...

(2)Dovada îndeplinirii de către fond a condiţiilor enunţate mai sus se va face printr-un certificat emis de depozitarul fondului. ...

(3)Certificatul se transmite la C.N.V.M. şi societăţii de administrare a investiţiilor în termen de maxim 3 zile de la împlinirea termenului de 12 luni prevăzut la alin.

(1), prin grija depozitarului fondului. ...

(4)Dacă a treia zi de la data de împlinire a termenului de 12 luni de la data autorizării cade într-o zi stabilită prin lege ca nelucrătoare, prima zi lucrătoare după această zi reprezintă termenul limita pentru depunerea certificatului. ...

(5)În situaţia îndeplinirii condiţiilor prevăzute la alin. 1, C.N.V.M. va emite autorizaţia de funcţionare a fondului, în termen de 15 zile de la data depunerii la C.N.V.M. a certificatului prevăzut la alin 2. ... Capitolul III Conţinutul şi forma prospectului de emisiune Articolul 88

(1)Prospectul de emisiune de unităţi de fond va avea cel puţin conţinutul minim prevăzut în Anexa nr. 8 la prezentul Regulament. ...

(2)În plus faţă de conţinutul stabilit în anexa nr. 8, prospectul va conţine, inclus în text, următoarele: ...

a)textul contractului de societate civilă; ...
b)normele interne ale fondului; ...
c)contractul de administrare; ...
d)contractul de depozitare; ...
e)numele cotidianului naţional în care se vor publica notificările; ...
f)website-ul şi adresa de e-mail a fondului sau a societăţii de administrare a investiţiilor. ...

(3)Prospectul de emisiune de unităţi de fond va preveni investitorii potenţiali, printr-o formula standard, tipărită pe coperta prospectului, ca: ...

a)investiţiile în fonduri nu sunt depozite bancare, iar băncile, în calitatea lor de acţionar al unei societăţi de administrare a investiţiilor, nu oferă nici o garanţie investitorului; ...
b)aprobarea prospectului de emisiune de către C.N.V.M. nu implica în nici un fel aprobarea sau evaluarea de către C.N.V.M. a calităţii plasamentului în valori mobiliare ce urmează a fi oferit, ci evidenţiază respectarea de către ofertant a prevederilor Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament. ...
c)fondurile comporta nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar şi riscul nerealizării obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investiţie fiind, de regula, proporţionale cu riscul. ...

(4)Oricărui investitor în unităţi de fond i se va cere, obligatoriu, să semneze pe formularul de subscriere că a primit, a citit prospectul şi şi-a însuşit prevederile prospectului. ...

(5)În mod obligatoriu, se vor pune la dispoziţia investitorilor toate actele adiţionale la prospect. ... Articolul 89

(1)Prospectul va fi editat pe hârtie de calitate, fiecare pagina neavând un format mai mic de A6. ...

(2)Caracterele folosite pentru text vor avea cel puţin corp 10. ...

(3)Situaţiile financiare şi alte date statistice (sau cele ce se scriu sub forma de tabel) pot fi scrise cu caractere corp 8. ... Capitolul IV Modificări supuse autorizării C.N.V.M. Articolul 90 Este supusă autorizării C.N.V.M. orice modificare a condiţiilor care au stat la baza autorizării fondului deschis de investiţii. Articolul 91 Cererea de autorizare a modificării va fi însoţită de documentele referitoare la şi pe baza cărora aceasta se va efectua, precum şi de o notă informativă către investitorii respectivului fond, prin care aceştia sunt informaţi cu privire la modificarea a carei autorizare se solicita. Articolul 92

(1)C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare a modificării în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia. ...

(3)Decizia de autorizare a modificării se va transmite societăţii de administrare a fondului. ...

(4)În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului. ... Articolul 93

(1)C.N.V.M. va autoriza şi nota informativă către deţinătorii de unităţi de fond. Societatea de administrare a investiţiilor va fi obligată să o publice conform prevederilor prezentului Regulament, în termen de o zi lucrătoare de la data comunicării deciziei de autorizare a modificărilor. Modificările autorizate intră în vigoare la 10 zile după publicarea notei informative. ...

(2)Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a transmite la C.N.V.M., în termen de 24 de ore, dovada publicării notei informative. ...

(3)C.N.V.M. va revoca decizia de autorizare a modificărilor, în situaţia în care se constata că prevederile alin. 1 nu au fost respectate, iar societatea de administrare a investiţiilor şi consiliul de administraţie al acesteia vor fi responsabile pentru eventualele daune provocate investitorilor. ... Capitolul V Condiţii de revocare a autorizaţiei provizorii şi de retragere a autorizaţiei de funcţionare Articolul 94

(1)În aplicarea art. 53, alin. 1 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului 26/2002, aprobată şi modificată de Legea nr. 513/2002, dacă în termen de 90 de zile de la data autorizării provizorii, un fond deschis de investiţii nu a ajuns la un număr de cel puţin 100 de deţinători de unităţi de fond sau dacă valoarea totală a unităţilor de fond subscrise nu a ajuns la volumul minim reprezentând echivalentul în lei a 30.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R., C.N.V.M. va revoca autorizaţia provizorie. ...

(2)Dovada îndeplinirii de către fond a condiţiilor enunţate mai sus se va face printr-un certificat emis de depozitarul fondului. ...

(3)Certificatul se transmite la C.N.V.M. şi societăţii de administrare a investiţiilor în termen de 3 zile de la data de împlinire a termenului de 90 de zile prevăzut la alin.

(1), prin grija depozitarului fondului. ...

(4)Dacă a treia zi de la data de împlinire a termenului de 90 de zile de la data autorizării cade într-o zi stabilită prin lege ca nelucrătoare, prima zi lucrătoare după această zi reprezintă termenul limita pentru depunerea certificatului. ... Articolul 95 În situaţia revocării autorizaţiei provizorii a fondului în condiţiile prevăzute la art. 94 alin. 1, societatea de administrare a fondului va rambursa investitorilor întreaga valoare la zi a unităţilor de fond, în termen de 15 zile. Articolul 96

(1)Pentru neîndeplinirea condiţiilor prevăzute la art. 87 alin. 1, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondului. ...

(2)În situaţia retragerii autorizaţiei de funcţionare a fondului în condiţiile prevăzute la alin. 1, societatea de administrare a investiţiilor va face demersurile în vederea declanşării procedurii de lichidare a fondului, în conformitate cu prevederile Capitolului IX, din prezentul Titlu. ... Articolul 97

(1)Dacă, ulterior atingerii pragului de 500 de investitori, numărul acestora scade şi se menţine timp de 60 de zile lucrătoare consecutive sub 450, în ziua următoare împlinirii acestui termen, societatea de administrare a fondului va raporta această situaţie la C.N.V.M., care va retrage autorizaţia de funcţionare a respectivului fond deschis de investiţii. ...

(2)Depozitarul este obligat să comunice la C.N.V.M. apariţia situaţiei prevăzute la alin.

(1)în termen de maximum 3 zile. ...

(3)În situaţia retragerii autorizaţiei de funcţionare a fondului în condiţiile prevăzute la alin. 1, societatea de administrare a investiţiilor va face demersurile în vederea declanşării procedurii de lichidare a fondului în conformitate cu prevederile Capitolului IX, din prezentul Titlu. ... Articolul 98

(1)Autorizaţia unui fond deschis de investiţii se va retrage de către C.N.V.M. în cazul îndeplinirii cumulative a următoarelor condiţii: ...

a)timp de 20 de zile lucrătoare consecutive valoarea unitară a activului net scade continuu; ...
b)valoarea unitară a activului net scade în mod cumulat cu mai mult de 25% în intervalul prevăzut la lit.
a)...

(2)În ziua imediat următoare îndeplinirii condiţiilor cumulative de mai sus, depozitarul fondului va raporta această situaţie la C.N.V.M. şi societăţii de administrare a investiţiilor. ...

(3)Dacă ziua următoare îndeplinirii condiţiilor cumulative cade într-o zi stabilită prin lege ca nelucrătoare, prima zi lucrătoare după această zi reprezintă termenul limita pentru notificarea acestei situaţii. ...

(4)În situaţia retragerii autorizaţiei de funcţionare a fondului în condiţiile prevăzute la alin. 1, societatea de administrare a investiţiilor va face demersurile în vederea declanşării procedurii de lichidare a fondului, în conformitate cu prevederile Capitolului IX, Titlul III din prezentul Regulament. ... Capitolul VI Investiţii şi condiţii de lichiditate Secţiunea 1 Tipuri de investiţii Articolul 99 Activele încadrate la art. 63 lit a) din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, constau în valori mobiliare neînscrise la cota unei pieţe reglementate. Articolul 100

(1)Activele încadrate la art. 63 lit b) din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 constau în bilete la ordin/cambii emise de persoane juridice române, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii: ... - au scadenta de maxim 90 de zile; - titlurile de valoare emise de acelaşi emitent nu pot depăşi 2,5% din activul total al fondului; - sunt garantate cu instrumente financiare sau ipoteci de rang cel mult II, a căror valoare de piaţa la data achiziţiei biletelor la ordin acoperă cel puţin 120% din valoarea biletelor la ordin/cambiilor la data scadentei; - instrumentele financiare prin care se garantează biletele la ordin/cambiile nu conduc la încălcarea prevederilor Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002.

(2)Se asimilează investiţiilor în instrumentele prevăzute la art. 62 alin.

(1)lit.

e)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, investiţiile în contracte de report având ca suport aceste instrumente. ... Articolul 101 Activele încadrate la art. 63 lit.
c)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 constau în: instrumente financiare derivate, contracte de report având ca suport alte instrumente decât cele prevăzute la art. 66 alin. 1 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, certificate de depozit. Aceste instrumente, precum şi activele lor suport, nu trebuie să conducă la încălcarea restricţiilor prevăzute de Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 (referitoare la plasamentele în valori mobiliare ale unui emitent şi la plasamentele bancare). Secţiunea 2 Condiţii de lichiditate a valorilor mobiliare în care investesc fondurile Articolul 102 Valorile mobiliare prevăzute la art. 62 alin. 1 lit. a),
b)şi
c)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: - să fi fost tranzacţionate în ultimele 30 de zile, fără a se lua în calcul suspendările de la tranzacţionare în cazul unei oferte publice de vânzare pentru valorile mobiliare obiect al ofertei, în cazul fuziunii sau divizării emitentului, în caz de modificare a capitalului social al emitentului; - emitentul să nu fi fost subiect al unei măsuri sancţionatorii a C.N.V.M. sau a autorităţilor similare de pe pieţele străine unde se tranzacţionează, în ultimele 90 de zile pentru încălcarea prevederilor legale specifice pieţei de capital. Secţiunea 3 Condiţii de lichiditate a fondurilor Articolul 103

(1)În scopul asigurării lichidităţii, fondurile vor menţine minimum 30% din valoarea totală a activelor în numerar, instrumentele prevăzute la art. 66 alin. 1 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, sau alte active lichide. Prin alte active lichide se înţelege depozitele bancare şi acele valori mobiliare cotate pe pieţe reglementate care satisfac următoarele condiţii: ... - au fost tranzacţionate în cel puţin jumătate din şedinţele de tranzacţionare din ultimul trimestru; - valoarea totală a valorilor mobiliare emise de un emitent şi deţinute de fond nu depăşeşte 10% din volumul mediu zilnic tranzacţional pe piaţa reglementată în ultimul trimestru.

(2)Evaluarea respectării cerinţelor de lichiditate de către un fond se va face de către depozitar şi va fi raportată săptămânal de către acesta. ... Secţiunea 4 Reguli privind depăşirea limitei de 5%, până la 10%, din activele unui fond în valori mobiliare ale aceluiaşi emitent Articolul 104 Un organism de plasament colectiv în valori mobiliare poate să investească mai mult de 5%, până la 10%, din activele sale în valori mobiliare ale aceluiaşi emitent în următoarele condiţii: - emitentul este înscris la categoria I a unei pieţe reglementate române sau străine; - valorile mobiliare au fost tranzacţionate în ultimele 30 de zile. - emitentul să nu fi fost subiect al unei măsuri sancţionatorii a C.N.V.M. sau a autorităţilor similare de pe pieţele străine unde se tranzacţionează, în ultimele 90 de zile, pentru încălcarea prevederilor legale specifice pieţei de capital. Secţiunea 5 Reguli de contractare a împrumuturilor Articolul 105

(1)În condiţiile art. 33 alin.

(3)din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, societăţile de administrare a investiţiilor pot decide contractarea de împrumuturi în numele şi pe contul fondurilor deschise de investiţii pe care le administrează de la societăţi bancare autorizate de către Banca Naţională a României să îşi desfăşoare activitatea în România. ...

(2)Nu pot acorda împrumuturi fondurilor deschise de investiţii băncile care desfăşoară activităţi de depozitare pentru respectivele fonduri. ...

(3)Împrumuturile pot fi contractate numai în scopul asigurării de lichidităţi pentru onorarea cererilor de răscumpărare înregistrate. ... Articolul 106

(1)C.N.V.M. va acorda avizul pentru contractarea de împrumuturi numai cu condiţia ca valoarea activelor fondului constituite drept garanţii reale pentru contractarea împrumutului să nu depăşească 10% din activele fondului, din care se scade valoarea cererilor de răscumpărare deja înregistrate. ...

(2)În vederea obţinerii avizului C.N.V.M., societatea de administrare a investiţiilor trebuie să depună o cerere însoţită de un raport de fundamentare a împrumutului, în care să se menţioneze cuantumul sumei ce urmează a fi împrumutată, moneda în care este denominată suma împrumutată, durata împrumutului, care nu poate depăşi 30 de zile, sursa de finanţare, garanţiile solicitate de către aceasta, precum şi clauzele esenţiale ale contractului de împrumut ...

(3)C.N.V.M. va emite avizul de contractare a împrumutului în termen de 5 zile de la înregistrarea cererii. ...

(4)C.N.V.M. poate refuza justificat acordarea avizului în cazul în care contractarea unui împrumut de către fond încalcă prevederile legii sau ale prezentului Regulament sau dacă, deşi nu se încalcă prevederile legale, nu exista justificarea contractării împrumutului sau dacă termenii contractuali ai împrumutului sunt de natura să perturbe în mod grav activitatea fondului. ... Capitolul VII Reguli de evaluare a activelor fondurilor, de calculare a valorii activului net şi a valorii unităţilor de fond Secţiunea 1 Reguli de evaluare a activelor fondurilor Articolul 107 Valori mobiliare cotate şi tranzacţionate pe pieţele reglementate

(1)Valoarea titlurilor cotate trebuie să corespundă preţurilor practicate pe pieţele reglementate pe care sunt admise spre tranzacţionare, la data de calcul, în conformitate cu dispoziţiile de mai jos. ...

(2)Atunci când sunt admise spre tranzacţionare pe mai multe pieţe reglementate, atât din ţara, cât şi din străinătate, valoarea care se va lua în considerare trebuie să reflecte preţurile practicate pe piaţa care prezintă cea mai mare lichiditate şi frecventa a tranzacţionării din punctul de vedere al acelei valori mobiliare. ...

(3)Valoarea la care sunt luate în calculul activului total valorile mobiliare cotate reprezintă preţul de referinţă al pieţei pe care sunt tranzacţionate. ...

(4)În cazul în care valoarea mobiliară reprezintă o obligaţiune admisă spre tranzacţionare pe o piaţa reglementată, pot fi stabilite şi alte criterii în scopul evaluării, precum: ... a) criterii identice cu cel la care se face referire la alin.

(3), în cazul în care valorile mobiliare sunt tranzacţionate pe pieţele specializate, recunoscute şi îndeplinind condiţiile de transparenta şi necesitate de asigurare a informaţiilor; ... b) similar cu modul de calcul al instrumentelor cu venit fix (de exemplu, depozitele bancare). În prospect şi în regulile fondului se va specifica care dintre cele doua criterii se aplica. Această prevedere a documentelor fondului se va menţine constantă pentru cel puţin 1 an. ...

(5)Acţiunile care nu au fost tranzacţionate în ultimele 90 de zile vor fi evaluate conform art. 108. În cazul în care această evaluare nu se poate realiza, vor fi incluse în cazul activului total la valoare zero. ... Articolul 108 Valori mobiliare care nu sunt înscrise la cota unei burse de valori sau tranzacţionate pe o piaţa reglementată

(1)Acţiunile neînscrise la cota unei burse de valori sau care nu sunt tranzacţionate pe o piaţa reglementată vor fi evaluate la cea mai mica dintre valoarea de achiziţie şi valoarea contabila pe acţiune (determinata prin raportarea poziţiei "Capitaluri proprii" din bilanţul contabil depus la Ministerul Finanţelor Publice, la numărul de acţiuni emise). Valoarea contabila pe acţiune se recalculează în termen de 10 zile de la data de depunere la Ministerul Finanţelor Publice a situaţiilor financiare. ...

(2)Dacă se achiziţionează în transe diferite valori mobiliare necotate emise de acelaşi emitent, preţul luat în calcul va fi minimul dintre preţul de achiziţie ponderat şi ultima valoare contabila pe acţiune. ...

(3)Pentru valorile mobiliare cu venit fix (de exemplu obligaţiuni) se aplica metoda de evaluare de la art. 109. ... Articolul 109 Alte instrumente de plasament

(1)Depozitele la termen vor fi evaluate pe baza valorii de achiziţie şi a dobânzii aferente perioadei scurse de la data achiziţiei. Aceeaşi metoda de evaluare se aplica tuturor instrumentelor cu venit fix (obligaţiuni, titluri de stat). ...

(2)În cazul în care dobânda se rambursează sistematic sub forma de cupon, data luată în calcul este data plăţii efective a următorului cupon. În situaţia în care emitentul nu efectuează plata unui cupon, valoarea cuponului va fi luată în calcul la valoare zero. ...

(3)Orice alte instrumente financiare vor fi evaluate pe baza valorii nominale ori a criteriilor menţionate în art. 107 alin.

(4). În prospect şi în normele interne ale fondului se va specifica care dintre cele doua criterii se aplica. Această prevedere a documentelor fondului se va menţine constantă pentru cel puţin 1 an. ... Articolul 110 Instrumente financiare derivate

(1)Evaluarea instrumentelor financiare derivate trebuie să ia în considerare preţurile determinate conform prevederilor art. 107 alin.

(1)-

(3)de pe piaţa pe care acele instrumente sunt tranzacţionate. ...

(2)În cazul instrumentelor neadmise spre cotare pe pieţele reglementate, respectiva evaluare trebuie să respecte principiul valorii reale. ...

(3)În urma aplicării principiului menţionat la alin.

(2), depozitarii trebuie să adopte criterii bazate pe cerere şi oferta, făcute publice pieţei prin mijloace specializate de informare. Aceste criterii trebuie menţionate în Normele interne ale fondului deschis de investiţii. ...

(4)Acolo unde aplicarea dispoziţiilor alin.

(3)este imposibilă, trebuie adoptate metode de evaluare universal folosite şi recunoscute pe pieţele financiare, asigurând compatibilitatea dintre prognozele realizate şi valorile pieţei. ...

(5)Fondurile deschise de investiţii vor investi în instrumente financiare derivate numai în scopul acoperirii riscului. ... Secţiunea 2 Reguli de calcul al activelor fondului Articolul 111

(1)Calculul valorii nete unitare a activelor unui fond deschis de investiţii la o anumită data se realizează după următoarea formula: ... Valoarea netă Valoarea netă a activelor fondului la acea data unitară a activelor = ──────────────────────────────────────────────── la acea data Număr total de unităţi de fond în circulaţie la acea data

(2)Valoarea netă unitară a activelor se calculează fără utilizarea zecimalelor, prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat număr întreg. ... Articolul 112 Valoarea netă a activelor unui fond deschis de investiţii se calculează prin scăderea obligaţiilor din valoarea totală a activelor: Valoarea netă a Valoarea totală - Valoarea activelor fondului = a activelor fondului obligaţiilor Articolul 113 Numărul de unităţi de fond aflate în circulaţie se stabileşte că diferenţa între numărul de unităţi de fond emise şi numărul de unităţi de fond răscumpărate la o anumită data. Articolul 114 Valoarea totală a activelor fondului se calculează zilnic, însumându-se:

a)totalitatea valorilor mobiliare din portofoliu (acţiuni, obligaţiuni, instrumente financiare ale administraţiei publice centrale şi locale, instrumente financiare derivate, instrumente financiare încadrate de C.N.V.M. în această categorie); ...
b)depozitele bancare; ...
c)disponibilul din conturile curente şi cel din conturile fondului asimilate conturilor curente. Prin conturi asimilate celor curente se înţelege conturile de client ale fondului deschise la societăţile de intermediere financiară şi conturile de creanţe în care sunt evidenţiate sumele aflate în tranzit (de exemplu transferuri bancare), pe baza documentelor primare justificative - ordin de transfer bancar; ...
d)numerarul din casierie; ...
e)valoarea altor active calificate de C.N.V.M. ca echivalente ale valorilor mobiliare; ...
f)valoarea altor active reprezentate de titluri calificate de C.N.V.M. ca instrumente de investiţii ale fondurilor (certificate de depozit, bonuri de tezaur etc.). ... Articolul 115

(1)Obligaţiile unui fond sunt: ...

a)cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate societăţii de administrare a investiţiilor; ...
b)cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului; ...
c)cheltuieli cu comisioanele datorate societăţilor de servicii de investiţii financiare; ...
d)cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare; ...
e)cheltuieli cu dobânzi, în cazul situaţiei prevăzute la art. 33 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002; ...
f)cheltuieli de emisiune; ...
g)cheltuieli cu comisioanele şi taxele datorate C.N.V.M. în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. ...

(2)În situaţii în care apar alte categorii de cheltuieli decât cele menţionate la alin. 1, acestea vor fi menţionate distinct în prospectul de emisiune. ... Articolul 116 Cheltuielile de înfiinţare, de distribuţie, de publicitate, precum şi cele cu auditul legal şi contabil al fondurilor deschise de investiţii vor fi suportate de către societatea de administrare a investiţiilor. Articolul 117 Cheltuielile se înregistrează zilnic, având în vedere următoarele:

(1)Repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaţii semnificative în valoarea activelor unitare; ...

(2)Cheltuielile sunt planificate lunar, înregistrate zilnic în calculul valorii activului net şi reglate la sfârşitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare); ...

(3)Cheltuielile sunt estimate zilnic, înregistrate şi reglate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane decât cele descrise mai sus). ... Articolul 118

(1)Preţul de emisiune este preţul plătit de investitor şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar pe baza documentelor transmise acestuia de societatea de administrare a investiţiilor pentru ziua lucrătoare anterioară, la care se adauga comisionul de cumpărare (dacă este prevăzut de prospectul de emisiune). ...

(2)Informaţiile şi documentele transmise depozitarului de către societatea de administrare a investiţiilor sunt informaţii certe, având la baza documente primare justificative. ...

(3)În cazul în care cumpărarea de unităţi de fond se realizează prin virament bancar, preţul de emisiune luat în calcul este cel valabil în ziua în care banii intră în contul fondului. ...

(4)În situaţia cumpărării în numerar, preţul de emisiune este acela valabil în ziua cumpărării. ...

(5)O persoană ce a cumpărat unităţi de fond prin virament bancar devine investitor al fondului respectiv la data la care banii intră în contul fondului. În cazul în care plata unităţilor de fond se face în numerar, persoana devine investitor la momentul plăţii. ... Articolul 119 Preţul de răscumpărare este preţul cuvenit investitorului la data depunerii cererii de răscumpărare şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar, pe baza informaţiilor şi documentelor transmise acestuia de societatea de administrare a investiţiilor pentru ziua lucrătoare anterioară, din care se scad comisionul de răscumpărare (dacă este prevăzut de prospectul de emisiune) şi celelalte taxe legale. Articolul 120

(1)Valoarea activului total, valoarea activului net, preţul de emisiune şi preţul de răscumpărare se exprima în lei. ...

(2)În situaţia în care unele elemente de activ sunt denominate în valute liber convertibile, pentru transformarea în lei se utilizează cursul de referinţă comunicat de B.N.R. în ziua efectuării calculului. ...

(3)În celelalte situaţii se utilizează cursul de referinţă al monedei respective faţă de Euro, comunicat de Banca Naţională a tarii în moneda căreia este denominat elementul de activ, şi cursul Euro/Rol comunicat de B.N.R. la data efectuării calculului. ... Articolul 121

(1)În situaţia în care valoarea unitară a activului net creşte susţinut pe o perioada de 3 ani consecutivi, societatea de administrare a investiţiilor poate solicita C.N.V.M. aprobarea conversiei unităţilor de fond. Factorul de conversie trebuie stabilit astfel încât valoarea unităţilor de fond să nu scadă sub echivalentul în lei al unui Euro, la data efectuării conversiei. ...

(2)Aprobarea şi notificarea către investitori a conversiei unităţilor de fond se va realiza cu respectarea prevederilor art. 90 - 93 din prezentul Regulament. ... Capitolul VIII Fuziunea fondurilor deschise de investiţii Secţiunea 1 Dispoziţii generale Articolul 122 Fuziunile între fondurile deschise de investiţii se pot realiza prin următoarele metode:

a)absorbţia unuia sau mai multor fonduri de către alt fond; ...
b)crearea unui nou fond deschis de investiţii prin contopirea a doua sau mai multe fonduri. ... Articolul 123 Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai multor fonduri deschise de investiţii către alt fond, fondul dominant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor încorporate în acest fel. Articolul 124 Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou fond deschis de investiţii, căruia fondurile care fuzionează îi transfera în întregime activele lor, astfel având loc dizolvarea acestora. Articolul 125 Iniţiativa fuziunii a doua sau mai multe fonduri deschise de investiţii aparţine societăţii/societăţilor de administrare a investiţiilor care administrează respectivele fonduri. Prin fuziune, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor trebuie să urmărească exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona. Articolul 126

(1)Societatea/societăţile de administrare a investiţiilor va (vor) transmite la C.N.V.M. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de proiectul pe baza căruia se va realiza fuziunea. ...

(2)În termen de maximum 15 zile de la data înregistrării notificării privind fuziunea, C.N.V.M. va suspenda emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în procesul de fuziune. ...

(3)Decizia de suspendare va intra în vigoare la 15 zile de la data comunicării de către C.N.V.M. În termen de 5 zile de la data acestei comunicări, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor este/sunt obligate să publice şi să facă dovada publicării a intenţiei de fuziune şi a datei la care va fi suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune. ...

(4)În vederea protecţiei investitorilor, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor are/au obligaţia de a preciza în anunţul privind fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de fond egala cu cea deţinuta anterior. ...

(5)Societatea/societăţile de administrare a investiţiilor are/au obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse în această perioadă. ... Articolul 127

(1)În situaţia în care un fond autorizat definitiv absoarbe unul sau mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor absorbite, fondul absorbant continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului Regulament. ...

(2)În situaţia în care un fond autorizat provizoriu absoarbe unul sau mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor absorbite, iar fondul absorbant îşi va continua existenta normal, urmând să îndeplinească condiţiile art. 53 din Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 în funcţie de momentul fuziunii. ...

(3)În situaţia în care fuzionează prin contopire mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi va autoriza provizoriu fondul rezultat. ... Articolul 128 Depozitarii fondurilor implicate în procesul de fuziune vor depune la C.N.V.M. un certificat constatator referitor la numărul de investitori şi valoarea activului net ale fondurilor implicate, urmând ca după finalizarea fuziunii, depozitarul fondului rezultat să depună un certificat similar, care să ateste situaţia noului fond. Articolul 129 Fondurile astfel fuzionate vor fi administrate de către o singura societate de administrare a investiţiilor. Secţiunea 2 Transferul activelor şi al unităţilor de fond Articolul 130 În scopul implementării fuziunii, trebuie adoptate criterii de evaluare identice pentru acelaşi tip de valori mobiliare care constituie active ale fondurilor implicate. Aceste criterii trebuie să fie identice cu cele stabilite pentru fondul rezultat prin fuziune. Articolul 131 Nici un cost suplimentar nu va fi imputat investitorilor, ca urmare a procesului de fuziune. Articolul 132 Caracterul adecvat şi rezonabil al criteriilor de evaluare folosite şi al ratei de conversie a unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune trebuie evaluat de către auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistraţi în Registrul C.N.V.M. ------------ Art. 132 a fost modificat de pct. 8 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003. Capitolul IX Lichidarea fondurilor deschise de investiţii Articolul 133

(1)În situaţiile prevăzute la art. 96, 97 şi 98 cu privire la lichidarea fondurilor deschise de investiţii, în termen de 15 zile lucrătoare de la data comunicării deciziei de retragere a autorizaţiei de funcţionare a fondului deschis de investiţii, societatea de administrare a investiţiilor va încheia un contract cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistrat în Registrul C.N.V.M., care poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract societatea de administrare a investiţiilor în conformitate cu dispoziţiile prezentului regulament, desemnând auditorul ca administrator al lichidării. ... ----------- Alin.

(1)al art. 133 a fost modificat de pct. 9 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.

(2)Contractul va cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, care trebuie să fie în concordanta cu prevederile Legii nr. 525/2002, ale Legii nr. 513/2002 şi ale reglementărilor emise în temeiul acestora. ...

(3)O copie a contractului încheiat va fi transmisă C.N.V.M., precum şi dovada solicitării şi analizării a cel puţin trei oferte, astfel încât preţul contractului să fie minim. ...

(4)Plata administratorului lichidării se va face din fondurile acumulate prin lichidarea activelor fondului deschis de investiţii. ...

(5)Administratorul lichidării poate subcontracta cu persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător pentru modul în care aceştia îşi executa îndatoririle. Toţi aceşti subcontractori, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionate în contractul încheiat între societatea de administrare a investiţiilor şi administratorul lichidării. Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a cheltuielilor către toţi subcontractorii. ... Articolul 134 Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de unităţi de fond. Articolul 135 În urma încheierii contractului descris mai sus, administratorul lichidării va pune imediat toate activele sub sigiliu şi va lua măsurile necesare pentru conservarea acestor active. Administratorul lichidării va lua în custodie copii de pe toate înregistrările şi evidentele contabile referitoare la fondurile deschise de investiţii şi care sunt păstrate la zi de către societatea de administrare a investiţiilor şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile prezentului Regulament. Articolul 136

(1)În decurs de 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul lichidării este obligat să întocmească un inventar complet al activelor şi al obligaţiilor. În timpul acestei perioade, administratorul lichidării va pregăti un raport privind inventarierea, care va cuprinde, fără a se limita la: ... - o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţa şi a obligaţiilor prezente ale fondului; - o lista a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute de fiecare anterior începerii procesului de lichidare; - o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care va avea loc distribuirea sumelor rezultate din lichidare.

(2)Administratorul lichidării va înainta copii de pe acest raport societăţii de administrare a investiţiilor şi C.N.V.M. şi îl va publica în Buletinul C.N.V.M. ... Articolul 137 Administratorul lichidării va alege o banca din România sau sucursala din România a unei bănci străine, care se bucura de o buna reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea sumelor provenite din lichidare. Administratorul lichidării va exercita exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se permite depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării. Articolul 138

(1)Administratorul lichidării va finaliza lichidarea în decurs de 30 de zile lucrătoare de la data publicării. Toate fondurile provenite din lichidarea activelor trebuie depuse în contul menţionat la art. 137. ...

(2)Administratorul lichidării va avea obligaţia să lichideze activele fondului deschis de investiţii la valoarea maxima oferită de piaţa. ...

(3)Administratorul lichidării poate solicita C.N.V.M. 30 de zile lucrătoare, suplimentar faţă de cele 30 de zile lucrătoare menţionate la alin.

(1), în care să se procedeze la lichidarea activelor. C.N.V.M. poate aproba cererea pentru cele 30 de zile lucrătoare suplimentare, dacă aceasta este întemeiată. ... Articolul 139

(1)După ce încheie lichidarea tuturor activelor, administratorul lichidării va începe procesul de repartizare a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de inventariere. ...

(2)Înaintea distribuirii acestor sume, administratorul lichidării va plăti toate cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale fondului deschis de investiţii. Administratorul lichidării va tine evidenta pentru toţi banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării. ...

(3)În urma lichidării, administratorul lichidării va repartiza sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de unităţi de fond, în decursul a 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete vor fi repartizate strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data începerii lichidării, pe baza principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii (data înregistrării cererii de răscumpărare, numărul de unităţi de fond deţinute etc.). ... Articolul 140

(1)Administratorul lichidării va întocmi raportul final, expunând rezultatele lichidării şi distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor, din care să reiasă modalitatea de plata a sumelor cuvenite investitorilor, şi va face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final va fi înaintat C.N.V.M. şi publicat prin intermediul mediilor de publicitate menţionate în prospectul de emisiune al fondului şi în Buletinul C.N.V.M. ...

(2)După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării va proceda la închiderea contului bancar. ... Capitolul X Reguli de transparenta Articolul 141

(1)Societatea de administrare a investiţiilor va întocmi, va publica şi va transmite C.N.V.M. rapoarte pentru primul şi al treilea trimestru, raportul pentru primul semestru şi raportul anual privind fondurile avute în administrare. Raportul anual va fi auditat de auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, înregistraţi în Registrul C.N.V.M. ... ----------- Alin.

(1)al art. 141 a fost modificat de pct. 10 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003.

(2)Publicarea acestor rapoarte se va face în Buletinul C.N.V.M. şi pe website-ul societăţii de administrare a investiţiilor, iar în cotidianul naţional menţionat în prospectul de emisiune al fondului se va publica, în termen de 3 zile, un anunţ destinat investitorilor în care se va menţiona apariţia acestor rapoarte precum şi modalitatea în care se pot obţine aceste rapoarte la cerere, în mod gratuit. ...

(3)Rapoartele menţionate la alin.

(1)vor fi transmise la C.N.V.M. şi publicate după cum urmează: ...

a)raportul pentru primul şi al treilea trimestru, în termen de 30 zile de la încheierea trimestrului respectiv; ...
b)raportul pentru primul semestru şi raportul anual, în termen de 90 de zile de la încheierea semestrului, respectiv anului în cauza. ...

(4)Depozitarul va întocmi şi va transmite la C.N.V.M. raportări săptămânale cu detalierea activelor, a numărului de investitori, valoarea activului net, pentru fiecare zi, pentru fondurile ale căror active le depozitează. ...

(5)C.N.V.M. poate solicita ori de câte ori consideră necesar detalierea rapoartelor prevăzute la alin.

(4), obligaţia depozitarului fiind de a răspunde solicitării în termen de 3 zile lucrătoare. ... Articolul 142 Rapoartele societăţii de administrare a investiţiilor vor cuprinde în mod obligatoriu:

(1)În ceea ce priveşte obiectivele fondului: ...

a)strategia urmată de societatea de administrare a investiţiilor pentru atingerea obiectivelor; ...
b)o trecere în revista a activităţilor de investiţii desfăşurate de societate în perioada de raportare, cu referire la normele în vigoare; ...
c)schimbările semnificative în conţinutul prospectului de emisiune al fondului în perioada la care se referă raportul; ...
d)evoluţia valorii unitare a activului net de la constituirea fondului, evidenţiind valoarea maxima şi minima; ...
e)orice altă informaţie semnificativă care le-ar putea oferi investitorilor posibilitatea de a judeca în cunoştinţa de cauza evoluţia activităţii fondului în timpul acestei perioade şi rezultatul acestei activităţi la sfârşitul perioadei respective. ...

(2)Raportul auditorului financiar asupra activităţii fondului şi asupra realităţii informaţiilor prezentate în raportul societăţii de administrare a investiţiilor, pentru raportul anual. ...

(3)Situaţia activelor şi obligaţiilor fondului, calculate pe trimestru, semestru, an, aşa cum acestea sunt descrise în Anexa nr. 9 la prezentul Regulament. ... Capitolul XI Publicitatea fondurilor deschise de investiţii Articolul 143 Prin publicitatea unui fond deschis de investiţii se înţelege difuzarea oricărei informaţii circulare, reclame, scrisori, materiale de televiziune, radio, internet sau orice material publicitar, în scopul informării corecte şi transparente a investitorilor. Articolul 144 Difuzarea oricărui material publicitar, de către sau despre un fond deschis de investiţii, este permisă numai cu condiţia ca respectivul fond să fi fost autorizat de către C.N.V.M. Materialul publicitar va fi transmis la C.N.V.M. spre avizare, înainte de publicarea lui. Articolul 145 Este interzisă publicarea de materiale publicitare înainte de publicarea prospectului de emisiune al fondului, autorizat de C.N.V.M. Articolul 146 Informaţiile publicate într-un material publicitar vor respecta următoarele principii generale:

a)mesajul transmis prin intermediul materialului publicitar va fi formulat astfel încât să nu inducă în eroare investitorii; ...
b)informaţiile cuprinse în materialele publicitare vor fi clare, corecte şi conforme cu cele cuprinse în prospectul de emisiune al fondului; ...
c)orice material publicitar va conţine avertizarea "Citiţi prospectul de emisiune înainte de a investi în acest fond!"; ...
d)se vor indica sursele de provenienţă a informaţiilor conţinute de materialele publicitare (date statistice, rezultatele activităţii de cercetare, alte surse); ...
e)formulările de genul "cea mai mare societate de administrare", "cel mai bun fond" etc. nu vor fi admise; ...
f)dacă sunt publicate performanţe anterioare ale fondului, datele statistice vor fi aferente unei perioade de cel puţin un an, la data publicării. Pentru fondurile autorizate de mai puţin de un an, datele statistice publicate vor fi aferente unei perioade de cel puţin un semestru/trimestru/luna, după caz. Se va adauga obligatoriu următoarea declaraţie: "Performanţele anterioare ale fondului nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare". ...
g)informaţiile şi menţiunile obligatorii vor fi tipărite cu caractere de aceeaşi mărime. ... Articolul 147 Orice material publicitar elaborat şi distribuit pentru un fond deschis de investiţii autorizat de C.N.V.M. va conţine cel puţin următoarele informaţii:
a)denumirea completa, numărul de înregistrare în Registrul C.N.V.M. şi numărul deciziei de autorizare C.N.V.M., ale societăţii de administrare a investiţiilor şi ale fondului deschis de investiţii; ...
b)sediul, adresa de website şi de e-mail şi numărul de telefon ale societăţii de administrare a investiţiilor, datele de identificare ale depozitarului, precum şi numărul de telefon şi adresa de e-mail la care pot apela persoanele interesate pentru a solicita informaţii cu privire la modul în care pot obţine prospectul de emisiune, formularul de subscriere şi formularul de răscumpărare. ... Articolul 148 În materialele publicitare sunt interzise:
a)estimări sau pronosticuri privitoare la realizările viitoare ale fondului; ...
b)comparaţii între realizări şi orice alte aspecte ale diferitelor fonduri; ...
c)utilizarea declaraţiilor investitorilor anteriori, prezenţi sau potenţiali. ... Articolul 149 Publicitatea prin intermediul televiziunii se va limita la menţionarea unor informaţii generale cu privire la fond, ca de exemplu: denumirea fondului şi a societăţii de administrarea investiţiilor, adresa, numărul de telefon, adresa de web site şi de e-mail, precum şi obiectivele investiţionale ale fondului, fără nici un element de natura să influenţeze decizia investitorului; spotul publicitar va conţine avertizarea "Citiţi Prospectul de emisiune înainte de a investi în acest fond!". Articolul 150 Publicitatea prin intermediul radio se va face în conformitate cu prevederile articolelor de mai sus referitoare la difuzarea materialelor publicitare. Capitolul XII Oferirea în România de unităţi de fond ale fondurilor deschise de investiţii din ţări membre ale Uniunii Europene Secţiunea 1 Dispoziţii generale Articolul 151 Prezentele dispoziţii se referă la oferirea în România de unităţi de fond ale fondurilor deschise de investiţii străine şi se aplica fondurilor deschise de investiţii armonizate cu Directiva Europeană 85/611/EEC cu modificările şi completările ulterioare. Articolul 152 Fondurile deschise de investiţii ale căror unităţi de fond vor fi autorizate să fie oferite pe teritoriul României vor trebui să respecte prevederile aplicabile ale Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament referitoare la publicitate. Secţiunea 2 Autorizarea şi documentaţia necesară Articolul 153

(1)Societăţile de administrare a investiţiilor, persoane juridice străine, ale fondurilor deschise de investiţii ale căror unităţi de fond vor fi oferite pe teritoriul României vor trebui să solicite o autorizaţie de la C.N.V.M. ...

(2)Cererea de autorizare va fi întocmită de reprezentantul legal al societăţii de administrare a fondului deschis de investiţii străin şi va fi însoţită de următoarele documente: ...

a)un atestat emis de Autoritatea competenta din ţara de provenienţă prin care să se certifice faptul ca fondul deschis de investiţii a fost autorizat şi respecta în totalitate prevederile Directivei Europene 85/611/EEC cu modificările şi completările ulterioare; ...
b)regulile fondului deschis de investiţii, însoţite de un atestat emis de Autoritatea competenta din ţara de provenienţă a fondului, prin care să se certifice că acest act este cel autorizat şi în vigoare; ...
c)ultimul prospect de emisiune autorizat de Autoritatea competenta din statul de provenienţă şi un atestat emis de Autoritatea competenta, prin care să se certifice că acesta este ultimul prospect autorizat, în cazul în care acesta face obiectul autorizării şi controlului preventiv în statul de origine; ...
d)un document informativ destinat publicului, care va conţine informaţii privind modul în care se va face emiterea, subscrierea şi răscumpărarea de unităţi de fond în România, alte elemente de identificare a fondului deschis de investiţii, autorizaţia emisă de Autoritatea competenta şi o precizare din care să reiasă faptul că protecţia investitorilor este asigurată de legea aplicabilă din ţara de origine; acest document va fi anexat la prospectul de emisiune ce va fi publicat în România; ...
e)ultimele raportări semestriale şi anuale publicate; ...
f)o notă informativă privind modul de organizare a oferirii de unităţi de fond în România şi modul în care se va asigura respectarea drepturilor patrimoniale ale investitorilor rezidenţi în România, precum şi alte aspecte tehnice legate de modul de funcţionare, având conţinutul minim prevăzut în Anexa nr. 10; ...
g)lista entităţilor însărcinate cu distribuirea de unităţi de fond în România şi indicarea băncii corespondente, precum şi contractele încheiate cu acestea de către societatea de administrare a fondului deschis de investiţii străin; ...
h)informaţii privind modalitatea adoptată (cotidianele naţionale) pentru publicarea valorii unitare a activului net, valoarea totală a activului net, numărul de investitori precum şi alte informaţii; ...
i)o adresa din partea Autorităţii competente din statul unde este autorizat fondul deschis de investiţii din care să reiasă prevederile legale aplicabile privind protecţia investitorilor, precum şi fondul de garantare al investitorilor, dacă este cazul. ...

(3)Documentele menţionate la punctele a), b), c),

e)şi
i)vor fi însoţite de traducerea autorizata a acestora în limba română. Documentele menţionate la punctele
d)şi g), precum şi informaţiile prevăzute la punctele
f)şi
h)vor fi întocmite în limba română. ... Articolul 154

(1)C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare a oferirii de unităţi de fond în România a fondului deschis de investiţii străin în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia. ...

(1)În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare a ofertei de unităţi de fond pe teritoriul României pentru fondul deschis de investiţii. ...

(2)Decizia de autorizare a ofertei se va transmite societăţii de administrare a fondului. ... Articolul 156 În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului. Secţiunea 3 Banca corespondenta Articolul 157

(1)Societatea de administrare a investiţiilor, persoana juridică străină, a fondului deschis de investiţii ale cărui unităţi de fond urmează a fi oferite în România şi depozitarul acestuia vor încheia un contract cu o societate bancară autorizata de B.N.R. să îşi desfăşoare activitatea în România, care va avea inclus în obiectul de activitate operaţiuni de mandat, respectiv distribuţia de titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare. ...

(2)În cazul în care depozitarul are o sucursala deschisă în România, aceasta poate avea rolul de bancă corespondentă, în măsura în care îndeplineşte condiţia de la alin

(1). ... Articolul 158 Societatea de administrare a fondului deschis de investiţii străin şi depozitarul acestuia convin împreună cu banca corespondenta asupra tuturor mijloacelor necesare pentru desfăşurarea activităţii în mod corect şi eficient şi vor stabili fluxurile informative necesare asigurării operării în timp util a cererilor de subscriere şi de răscumpărare. Articolul 159 Banca corespondenta va deschide conturi distincte pentru fiecare fond deschis de investiţii, conturi care vor putea fi accesate direct de către depozitar pentru efectuarea transferurilor de bani legate de operaţiunile de subscriere şi răscumpărare. Articolul 160

(1)Alte îndatoriri ale băncii corespondente: ...

a)transmiterea către subscriitor a unei scrisori de confirmare a efectuării investiţiei, din care rezulta: suma investită, unităţile de fond în care s-a investit, valoarea unităţii de fond la momentul subscrierii, numărul unităţilor de fond, modul de efectuare a plăţii, data primirii cererii de subscriere; ...
b)transmiterea către investitor a certificatului de investitor şi schimbarea acestuia în cazul unor eventuale operaţiuni de conversie, splitare sau fuziune; ...
c)realizarea tuturor serviciilor şi procedurilor legate de exercitarea drepturilor patrimoniale ce decurg din deţinerea de unităţi de fond de către investitorii români. ...

(2)Banca corespondenta păstrează şi poate oferi investitorilor, gratuit, la cerere, ultimele raportări semestriale şi anuale ale fondului deschis de investiţii. ... Secţiunea 4 Distribuitori Articolul 161 Societatea de administrare a fondului şi depozitarul vor încheia contracte cu entităţi ce vor fi însărcinate cu distribuirea de titluri de participare în România, privind: - transmiterea cererilor de subscriere sau răscumpărare societăţii de administrare a fondului în prima zi lucrătoare următoare primirii acestora; - depozitarul, prin banca corespondenta, va face plăţile privind cererile de răscumpărare în termen de 10 zile de la data primirii cererilor. Secţiunea 5 Modificări ale documentelor fondului Articolul 162 Societatea de administrare a fondului deschis de investiţii ale cărui unităţi de fond vor fi distribuite pe teritoriul României va comunica C.N.V.M. şi va publica în toate mediile de publicitate specificate în documentul informativ orice modificare a documentelor în baza cărora a fost autorizata oferirea de unităţi de fond. ----------- Art. 162 a fost modificat de pct. 11 al art. I din REGULAMENTUL nr. 6 din 4 august 2003 aprobat de ORDINUL nr. 30 din 4 august 2003 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 577 din 12 august 2003. Titlul IV CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA SOCIETĂŢILOR DE INVESTIŢII Capitolul I Constituirea societăţilor de investiţii Secţiunea 1 Form

Explicație AI pe baza textului oficial al legii. Orientativă, nu înlocuiește consilierea juridică.