§ 5 Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení – Pravidla pro rozšiřování investičního doporučení vytvořeného jinou osobou
Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení · 114/2006 Sb. · § 5 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 5 vyhlášky 114/2006 stanovuje pravidla pro povinné osoby, které šíří investiční doporučení vytvořená jinými subjekty, a to včetně případů, kdy dojde k jejich významné změně nebo shrnutí.
§ 5 Pravidla pro rozšiřování investičního doporučení vytvořeného jinou osobou
(1) Rozšiřuje-li povinná osoba na svou vlastní odpovědnost investiční doporučení vytvořené jinou osobou, investiční doporučení obsahuje i označení šiřitele, nejsou-li tyto informace jednoznačně zřejmé z okolností, za kterých je investiční doporučení rozšiřováno.
(2) Rozšiřuje-li povinná osoba investiční doporučení vytvořené jinou osobou, které významně změnila, musí takové investiční doporučení jasně a podrobně popisovat uskutečněnou významnou změnu. Spočívá-li významná změna investičního doporučení ve změně stupně nebo směru doporučení, například změna doporučení „koupit“ na doporučení „držet“ nebo „prodat“, případně naopak, šiřitel v rozsahu této změny plní povinnosti pro tvůrce doporučení podle § 3, 4 a 6.
(3) Povinná osoba, která je právnickou osobou a sama nebo prostřednictvím fyzických osob rozšiřuje významně změněná investiční doporučení, zajistí, aby příjemci těchto investičních doporučení mohli být odkázáni na místo, kde získají přístup k informacím o jiné osobě tvořící investiční doporučení, k původnímu investičnímu doporučení a k informacím o zájmech a střetech zájmů této osoby, pokud jsou tyto informace veřejně dostupné. Dodržování postupu podle věty první povinná osoba, která je právnickou osobou, zabezpečí vnitřním předpisem.
(4) Odstavce 2 a 3 se nevztahují na zpravodajství o investičních doporučeních vytvořených jinou osobou, nedochází-li k významné změně investičních doporučení.
(5) Při rozšiřování shrnutí investičního doporučení vytvořeného jinou osobou nebo souhrnu několika takových doporučení povinná osoba zajistí, aby toto shrnutí bylo jasné, nezavádějící a obsahovalo údaj o původním investičním doporučení a odkaz na místo, kde lze nalézt informace vyžadované k tomuto doporučení, jsou-li veřejně přístupné.
Paragraf 5 vyhlášky 114/2006 stanovuje pravidla pro povinné osoby, které šíří investiční doporučení vytvořená jinými subjekty, a to včetně případů, kdy dojde k jejich významné změně nebo shrnutí.
Co to znamená v praxi
Pokud šíříte cizí investiční doporučení, musíte uvést, že jste šiřitel, pokud to není jasné z kontextu.
Jestliže cizí doporučení významně změníte (např. z „koupit“ na „prodat“), musíte změnu jasně popsat a v rozsahu změny plníte povinnosti tvůrce doporučení podle § 3, 4 a 6.
Jako právnická osoba šířící změněná doporučení musíte zajistit, aby příjemci měli přístup k informacím o původním tvůrci, původním doporučení a jeho zájmech, pokud jsou veřejně dostupné.
Při šíření shrnutí cizího doporučení musíte zajistit, aby bylo jasné, nezavádějící a obsahovalo odkaz na původní doporučení a související informace, pokud jsou veřejně přístupné.
Příklad
Investiční společnost (povinná osoba) převezme doporučení od analytické firmy „koupit akcie firmy X“. Pokud ho změní na „držet akcie firmy X“, musí tuto změnu jasně uvést a dodržet pravidla pro tvůrce doporučení pro tuto změněnou část.
Na co si dát pozor
Pravidla pro významné změny a přístup k informacím o původním tvůrci se nevztahují na zpravodajství, pokud nedochází k významné změně doporučení.
Právnické osoby musí dodržování postupu pro odkazování na původní informace zabezpečit vnitřním předpisem.
Hlídat změny § 5 – pošleme e-mail, když se paragraf novelizuje.