§ 6 vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení – Zvláštní pravidla pro poctivou prezentaci investičních doporučení
Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení · 114/2006 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 6 vyhlášky 114/2006 stanovuje kvalifikovaným povinným osobám a jejich zaměstnancům povinnost zajistit, aby investiční doporučení obsahovalo specifické informace, jako jsou zdroje, metoda ohodnocení, rizika a data. Pokud vám někdo dává investiční doporučení, musí v něm být jasně uvedeno, odkud informace pocházejí, včetně toho, zda emitent (firma, jejíž akcie se doporučují) doporučení viděl a ovlivnil ho. (§ 6 zákona č. 114/2006 Sb., vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Zvláštní pravidla pro poctivou prezentaci investičních doporučení
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „v případě, kdy se během posledních 12 měsíců změnil stupeň nebo směr investičního doporučení nebo cenový cíl týkající se…“
- Odkazuje na: § 3
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 114/2006 Sb.
(1) Kvalifikovaná povinná osoba, která investiční doporučení vytvořila, nebo fyzická osoba pracující pro ni zejména na základě pracovněprávního nebo obdobného vztahu, kromě splnění povinností podle § 3, při tvorbě investičního doporučení vynaloží přiměřenou péči k tomu, aby zajistila, že
a) v investičním doporučení jsou přiměřeně označeny všechny podstatné zdroje informací včetně emitenta finančních nástrojů a informace, zda byl tento emitent seznámen s investičním doporučením před jeho rozšířením a zda bylo na základě toho před rozšířením upraveno,
b) v investičním doporučení je přiměřeně shrnuta metoda nebo principy ohodnocení finančního nástroje, emitenta nebo stanovení cenového cíle,
c) v investičním doporučení je přiměřeně vysvětlen význam doporučení, zejména jeho stupeň případně časový horizont,
d) investiční doporučení obsahuje popis potenciálních rizik, včetně uvedení vlivu změny použitých podstatných předpokladů na doporučení,
e) investiční doporučení případně obsahuje údaj o frekvenci nebo budoucí aktualizaci investičního doporučení, jsou-li plánovány, a případně též upozornění na změny v těchto skutečnostech,
f) je jasně a zřetelně označeno datum, kdy bylo investiční doporučení poprvé uvolněno k rozšiřování,
g) je jasně a zřetelně označeno datum nebo časové období, ke kterému se vztahuje jakákoli informace o ceně finančního nástroje uvedená v investičním doporučení,
h) v případě, kdy se během posledních 12 měsíců změnil stupeň nebo směr investičního doporučení nebo cenový cíl týkající se konkrétního finančního nástroje nebo emitenta, investiční doporučení obsahuje jasné a zřetelné označení této změny a datum uveřejnění předchozího doporučení.
(2) V případě, kdy by plnění povinností podle odstavce 1 písm. a), b) nebo c) bylo nepřiměřené vzhledem k délce investičního doporučení, uveřejní osoba podle odstavce 1 tyto informace způsobem umožňujícím dálkový přístup a v investičním doporučení jasně a zřetelně označí internetovou adresu místa uveřejnění těchto informací.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud vám někdo dává investiční doporučení, musí v něm být jasně uvedeno, odkud informace pocházejí, včetně toho, zda emitent (firma, jejíž akcie se doporučují) doporučení viděl a ovlivnil ho.
- Doporučení musí vysvětlit, jak se došlo k ohodnocení investice a co přesně znamená (např. "koupit" na rok).
- Musí být popsána potenciální rizika investice a jak by se doporučení změnilo, kdyby se základní předpoklady (např. ekonomický růst) nenaplnily.
- V doporučení musí být uvedeno datum jeho prvního zveřejnění a datum, ke kterému se vztahují uvedené ceny finančních nástrojů.
- Pokud se doporučení na stejnou investici v posledních 12 měsících změnilo (např. z "držet" na "prodat"), musí to být v novém doporučení jasně vyznačeno s datem předchozího doporučení.
Na co si dát pozor
- Pokud je investiční doporučení příliš krátké, některé informace (zdroje, metoda ohodnocení, význam doporučení) mohou být uvedeny na internetu. V takovém případě musí doporučení obsahovat jasnou internetovou adresu, kde tyto informace najdete.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.