§ 9b Zákon o změně některých zákonů v souvislosti se stanovením kapitálových požadavků na banky, spořitelní a úvěrní družstva, obchodníky s cennými papíry a na instituce elektronických peněz – Angažovanost

Stručně

Paragraf 9b stanovuje, že obchodník s cennými papíry, který není bankou, musí dodržovat pravidla omezující výši jeho investic a závazků vůči jedné osobě nebo skupině osob v závislosti na jeho kapitálu, a to i na konsolidovaném základě, pokud je ovládajícím obchodníkem s cennými papíry.

Co to znamená v praxi

• Obchodníci s cennými papíry, kteří nejsou bankami, musí mít nastavené interní mechanismy, které hlídají, aby jejich angažovanost (investice a závazky) vůči jednomu subjektu nebo skupině subjektů nepřekročila určitou mez stanovenou ve vztahu k jejich kapitálu.
• Tato pravidla slouží k rozložení rizika – aby obchodník nebyl příliš závislý na finanční stabilitě jedné osoby či skupiny osob.
• Pokud je obchodník s cennými papíry ovládajícím subjektem v rámci skupiny, musí tato pravidla angažovanosti dodržovat nejen za sebe, ale i za celou skupinu (na konsolidovaném základě).

Na co si dát pozor

• Je třeba pečlivě sledovat výši aktiv a podrozvahových položek vůči jednotlivým osobám nebo skupinám osob.
• Důležité je správně určit, co se počítá do „angažovanosti“ a jak se tato angažovanost vztahuje k vlastnímu kapitálu obchodníka.
• V případě, že obchodník spadá pod § 9 odst. 2 (je ovládajícím obchodníkem s cennými papíry), je nutné pravidla angažovanosti aplikovat na celou skupinu.