§ 134 vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Kompenzace nástrojů
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 134 stanovuje podmínky, za kterých mohou banky, spořitelní a úvěrní družstva a obchodníci s cennými papíry vzájemně započítávat (kompenzovat) opačné úrokové nástroje před výpočtem kapitálového požadavku k úrokovému riziku. Pokud banka drží dva úrokové nástroje, které se navzájem ruší (jeden je například dlouhá pozice a druhý krátká pozice), může je za určitých podmínek započítat, čímž sníží celkové úrokové riziko. (§ 134 zákona č. 123/2007 Sb., vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Kompenzace nástrojů
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „v případě úrokových futures se zbytkové splatnosti futures mohou lišit o 7 dnů“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „0 dnů při zbytkové splatnosti nástroje nižší než 1 měsíc“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „7 dnů při zbytkové splatnosti nástroje od 1 měsíce včetně do 1 roku včetně“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 123/2007 Sb.
(1) Před stanovením kapitálového požadavku k úrokovému riziku lze kompenzovat opačné úrokové nástroje, pokud je vydal týž emitent, jsou si v případě likvidace nebo konkursu emitenta rovnocenné, jsou ve stejné měně, mají stejnou kuponovou míru, zbytkovou splatnost a časovou strukturu výplaty kuponů.
(2) V případě pevných termínových operací lze provést kompenzace nad rozsah kompenzací podle předchozího odstavce. Musí se však jednat o stejný druh nástrojů a stejný druh podkladového nástroje. Tyto opačné nástroje je možné kompenzovat při splnění těchto podmínek:
a) v případě úrokových futures se zbytkové splatnosti futures mohou lišit o 7 dnů,
b) v případě úrokových swapů nebo dohod o forwardové úrokové míře musí mít tyto nástroje identickou referenční úrokovou míru, pevné úrokové míry se mohou lišit maximálně o 15 bazických bodů a datum nejbližšího stanovení hodnoty referenční úrokové míry se může lišit nejvýše o
1. 0 dnů při zbytkové splatnosti nástroje nižší než 1 měsíc,
2. 7 dnů při zbytkové splatnosti nástroje od 1 měsíce včetně do 1 roku včetně,
3. 30 dnů při zbytkové splatnosti nástroje vyšší než 1 rok.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud banka drží dva úrokové nástroje, které se navzájem ruší (jeden je například dlouhá pozice a druhý krátká pozice), může je za určitých podmínek započítat, čímž sníží celkové úrokové riziko.
- Snížení úrokového rizika díky kompenzaci může vést k nižšímu kapitálovému požadavku, což znamená, že banka nemusí držet tolik vlastního kapitálu na pokrytí tohoto rizika.
- Pro základní kompenzaci (odstavec 1) musí být nástroje velmi podobné – stejný emitent, rovnocenné při likvidaci, stejná měna, stejná kuponová míra, zbytková splatnost a časová struktura výplaty kuponů.
- U složitějších nástrojů, jako jsou pevné termínované operace (odstavec 2), jsou pravidla pro kompenzaci volnější, ale stále vyžadují, aby šlo o stejný druh nástrojů a podkladového nástroje, a stanovují přesné limity pro rozdíly ve splatnostech nebo úrokových mírách.
Na co si dát pozor
- Podmínky pro kompenzaci jsou velmi specifické a striktní; jakákoli odchylka od nich znemožňuje započtení nástrojů.
- Kompenzace je možná pouze před stanovením kapitálového požadavku k úrokovému riziku, nikoli pro jiné typy rizik.
- U pevných termínových operací je nutné pečlivě dodržet povolené odchylky v parametrech, jako jsou zbytkové splatnosti nebo rozdíly v pevných úrokových mírách.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 36 Kompenzace nástrojů (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 28 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 28 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 46 Kompenzace nástrojů (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 38 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)