§ 6 vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu – Limity pro otevřenou pozici z finančních derivátů
Vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu · 139/2005 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Standardní fond nesmí mít otevřenou pozici z finančních derivátů vyšší než 100 % hodnoty vlastního kapitálu. Pokud se limit překročí kvůli změnám tržních cen, musí fond pozici bez zbytečného odkladu upravit. Standardní fond musí zajistit, aby jeho celková expozice z derivátů nepřekročila hodnotu jeho vlastního kapitálu. (§ 6 zákona č. 139/2005 Sb., vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Limity pro otevřenou pozici z finančních derivátů
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…tržních cen, upraví standardní fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu.“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…2 až 4 nesmí přesáhnout v důsledku sjednání finančního derivátu v žádný okamžik 100 % hodnoty vlastního kapitálu standardního fondu“
- Odkazuje na: § 9
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 139/2005 Sb.
(1) Otevřená pozice standardního fondu z finančních derivátů vypočtená podle odstavců 2 až 4 nesmí přesáhnout v důsledku sjednání finančního derivátu v žádný okamžik 100 % hodnoty vlastního kapitálu standardního fondu. V případě, že je limit překročen v důsledku pohybu tržních cen, upraví standardní fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu.
(2) Krátká pozice se vypočte jako hodnota závazku, který vyplývá z derivátu, jak se uvádí na podrozvahovém účtu, s tím, že se oceňuje ve lhůtách podle § 82 odst. 1 zákona reálnou hodnotou.
(3) Deriváty, které mají znaky zajišťovacího derivátu podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví1), nejsou předmětem výpočtu otevřené pozice z finančních derivátů.
(4) Otevřená pozice standardního fondu z finančních derivátů se vypočte jako součet všech krátkých pozic z derivátů a hodnoty úvěrového rizika derivátů podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona (dále jen „burzovní deriváty“) a mimoburzovních derivátů vypočteného podle § 9 odst. 2 a 3.
(5) Derivátem se pro účely tohoto ustanovení rozumí také derivát obsažený v investičním cenném papíru nebo nástroji peněžního trhu.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Standardní fond musí zajistit, aby jeho celková expozice z derivátů nepřekročila hodnotu jeho vlastního kapitálu.
- Pokud tržní ceny způsobí překročení tohoto limitu, fond musí okamžitě jednat a snížit svou derivátovou pozici.
- Při výpočtu otevřené pozice se nezapočítávají deriváty, které slouží k zajištění podle účetních předpisů.
- Deriváty obsažené v investičních cenných papírech nebo nástrojích peněžního trhu se pro účely tohoto limitu také počítají.
Na co si dát pozor
- Limit 100 % se vztahuje na hodnotu vlastního kapitálu standardního fondu.
- V případě překročení limitu kvůli tržním pohybům je nutná úprava pozice "bez zbytečného odkladu".
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 37 Limity pro otevřenou pozici z finančních deri (Vyhláška o podrobnější úpravě některých )§ 6 Limity pro otevřenou pozici z finančních deri (Vyhláška o používání technik a nástrojů )