§ 17 Vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb – Riziko koncentrace
Vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb · 237/2008 Sb. · § 17 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 17 vyhlášky 237/2008 ukládá obchodníkům s cennými papíry povinnost vytvořit a udržovat zásady a postupy pro řízení rizika koncentrace, což znamená sledování a vyhodnocování významných soustředění investic nebo angažovaností, které by mohly ohrozit jejich stabilitu.
§ 17 Riziko koncentrace
(1) Obchodník s cennými papíry vytvoří a udržuje zásady a postupy ke
a) zjištění a zaznamenání významných koncentrací včetně všech angažovaností8) a jejich následných změn a
b) sledování a vyhodnocování významných koncentrací a angažovaností s ohledem na vnitřní zásady obchodníka s cennými papíry v této oblasti.
(2) Zásady a postupy pro řízení rizika koncentrace4) vždy zahrnují také
a) zásady a postupy pro zacházení s riziky vznikajícími z koncentrace expozic4) vůči protistranám, ekonomicky či jinak spjatým skupinám protistran nebo vůči protistranám ve stejném odvětví či zeměpisné oblasti, z koncentrace expozic ze stejné činnosti či obchodované komodity nebo z jiné významné koncentrace se společným faktorem rizika,
b) zásady a postupy pro zacházení s rizikem koncentrace vznikajícím v důsledku používání technik snižování úvěrového rizika, zvláště v případě významných nepřímých angažovaností, například vůči jednomu emitentovi cenných papírů, přijatých jako zajištění.
Díl 4
Paragraf 17 vyhlášky 237/2008 ukládá obchodníkům s cennými papíry povinnost vytvořit a udržovat zásady a postupy pro řízení rizika koncentrace, což znamená sledování a vyhodnocování významných soustředění investic nebo angažovaností, které by mohly ohrozit jejich stabilitu.
Co to znamená v praxi
Obchodník s cennými papíry musí mít jasně definované interní procesy pro identifikaci a zaznamenávání, kde se jeho investice nebo závazky významně koncentrují (např. u jednoho klienta, v jednom odvětví nebo regionu).
Tyto procesy musí zahrnovat průběžné sledování a hodnocení těchto koncentrací, aby bylo možné včas reagovat na případná rizika.
Zásady řízení rizika koncentrace musí pokrývat i situace, kdy se riziko koncentruje v důsledku používání nástrojů ke snížení úvěrového rizika, například pokud je jako zajištění přijato velké množství cenných papírů od jednoho emitenta.
Na co si dát pozor
Je třeba pečlivě definovat, co pro daného obchodníka s cennými papíry představuje "významná koncentrace" a "angažovanost", aby byly zásady a postupy účinné.
Zásady musí být dostatečně komplexní, aby pokryly různé typy koncentrací, ať už jde o protistrany, odvětví, geografické oblasti nebo typy obchodovaných komodit.
Důraz je kladen na sledování nepřímých angažovaností, které mohou vzniknout například při zajišťování, a které by mohly vést k neočekávané koncentraci rizika.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.