§ 17 vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb – Riziko koncentrace
Vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb · 237/2008 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 17 vyhlášky 237/2008 ukládá obchodníkům s cennými papíry povinnost vytvořit a udržovat zásady a postupy pro řízení rizika koncentrace, což znamená sledování a vyhodnocování významných soustředění investic nebo angažovaností, které by mohly ohrozit jejich stabilitu. (§ 17 zákona č. 237/2008 Sb., vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Riziko koncentrace
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 237/2008 Sb.
(1) Obchodník s cennými papíry vytvoří a udržuje zásady a postupy ke
a) zjištění a zaznamenání významných koncentrací včetně všech angažovaností8) a jejich následných změn a
b) sledování a vyhodnocování významných koncentrací a angažovaností s ohledem na vnitřní zásady obchodníka s cennými papíry v této oblasti.
(2) Zásady a postupy pro řízení rizika koncentrace4) vždy zahrnují také
a) zásady a postupy pro zacházení s riziky vznikajícími z koncentrace expozic4) vůči protistranám, ekonomicky či jinak spjatým skupinám protistran nebo vůči protistranám ve stejném odvětví či zeměpisné oblasti, z koncentrace expozic ze stejné činnosti či obchodované komodity nebo z jiné významné koncentrace se společným faktorem rizika,
b) zásady a postupy pro zacházení s rizikem koncentrace vznikajícím v důsledku používání technik snižování úvěrového rizika, zvláště v případě významných nepřímých angažovaností, například vůči jednomu emitentovi cenných papírů, přijatých jako zajištění.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník s cennými papíry musí mít jasně definované interní procesy pro identifikaci a zaznamenávání, kde se jeho investice nebo závazky významně koncentrují (např. u jednoho klienta, v jednom odvětví nebo regionu).
- Tyto procesy musí zahrnovat průběžné sledování a hodnocení těchto koncentrací, aby bylo možné včas reagovat na případná rizika.
- Zásady řízení rizika koncentrace musí pokrývat i situace, kdy se riziko koncentruje v důsledku používání nástrojů ke snížení úvěrového rizika, například pokud je jako zajištění přijato velké množství cenných papírů od jednoho emitenta.
Na co si dát pozor
- Je třeba pečlivě definovat, co pro daného obchodníka s cennými papíry představuje "významná koncentrace" a "angažovanost", aby byly zásady a postupy účinné.
- Zásady musí být dostatečně komplexní, aby pokryly různé typy koncentrací, ať už jde o protistrany, odvětví, geografické oblasti nebo typy obchodovaných komodit.
- Důraz je kladen na sledování nepřímých angažovaností, které mohou vzniknout například při zajišťování, a které by mohly vést k neočekávané koncentraci rizika.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 31 (Vyhláška o výkonu činnosti bank, spořite)§ 31 (Vyhláška o výkonu činnosti bank, spořite)§ 27 (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 42 (Vyhláška o výkonu činnosti bank, spořite)§ 2 Způsob stanovení koncentrace pachových látek (Vyhláška o způsobu stanovení koncentrace)