§ 105 zákon o doplňkovém penzijním spoření – Investování do cenných papírů kolektivního investování
Zákon o doplňkovém penzijním spoření · 427/2011 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 105 zákona o doplňkovém penzijním spoření stanovuje limity pro penzijní společnosti, kolik mohou investovat z majetku účastnického fondu do cenných papírů fondů kolektivního investování, a to jak pro jednotlivé fondy, tak celkově. Penzijní společnost nesmí investovat více než 20 % majetku účastnického fondu do cenných papírů jednoho fondu kolektivního investování. (§ 105 zákona č. 427/2011 Sb., zákon o doplňkovém penzijním spoření, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Investování do cenných papírů kolektivního investování
- Částka nebo sazba (odst. 1): „Penzijní společnost může investovat nejvýše 20 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných jedním fondem…“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „Penzijní společnost může investovat nejvýše 10 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných jedním fondem…“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „Penzijní společnost může investovat celkově nejvýše 80 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných fondy kolektivního…“
- Odkazuje na: § 100, § 102
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 427/2011 Sb.
(1) Penzijní společnost může investovat nejvýše 20 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných jedním fondem kolektivního investování nebo jedním zahraničním investičním fondem srovnatelným s fondem kolektivního investování. Penzijní společnost může investovat nejvýše 10 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných jedním fondem kvalifikovaných investorů nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem uvedeným v § 100 odst. 2 písm. j).
(2) Penzijní společnost může investovat celkově nejvýše 80 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných fondy kolektivního investování nebo srovnatelnými zahraničními investičními fondy kolektivního investování.
(3) V rámci limitu podle odstavce 2 může penzijní společnost investovat celkově nejvýše 30 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných speciálními fondy nebo zahraničními investičními fondy srovnatelnými se speciálním fondem.
(4) V rámci limitu podle odstavce 3 nesmí penzijní společnost investovat více než 10 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do cenných papírů vydávaných speciálními fondy nebo zahraničními investičními fondy srovnatelnými se speciálním fondem, které nekopírují složení finančního indexu, který může být podkladovou hodnotou finančního derivátu podle § 100 odst. 2 písm. g).
(5) Kopírováním složení finančního indexu se rozumí kopírování složení majetkových hodnot, ke kterým se tento index vztahuje, bez použití derivátů a technik a nástrojů podle § 102.
(6) Součet hodnot investic podle odstavce 2 vůči jedné osobě nesmí překročit 35 % hodnoty majetku v účastnickém fondu. Za jednu osobu se považují i osoby tvořící koncern.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Penzijní společnost nesmí investovat více než 20 % majetku účastnického fondu do cenných papírů jednoho fondu kolektivního investování.
- Celkově může penzijní společnost investovat do všech fondů kolektivního investování maximálně 80 % majetku účastnického fondu.
- V rámci tohoto celkového limitu je dále omezeno investování do speciálních fondů, a to na maximálně 30 % majetku fondu.
- Pokud speciální fond nekopíruje finanční index, je limit pro investice do něj ještě přísnější, a to 10 % majetku účastnického fondu.
Na co si dát pozor
- Penzijní společnost musí dbát na to, aby součet investic do cenných papírů fondů kolektivního investování vůči jedné osobě (včetně koncernu) nepřekročil 35 % hodnoty majetku v účastnickém fondu.
- Definice kopírování finančního indexu je specifická a nezahrnuje použití derivátů.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 59 Registrace cenných papírů kolektivního invest (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 55 Speciální fond fondů (Zákon o kolektivním investování)§ 23 Obchodní informace (Vyhláška o minimálních náležitostech sta)§ 21 Limity u cenných papírů nebo zaknihovaných ce (Nařízení vlády o investování investičníc)§ 54 Investování do cenných papírů kolektivního in (Zákon o důchodovém spoření)