§ 23 vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Metoda splatností
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 23 vyhlášky 64/2003 popisuje jednu z metod, konkrétně metodu splatností, kterou obchodník s cennými papíry používá pro výpočet kapitálového požadavku k obecnému úrokovému riziku, a to tak, že úrokové pozice rozděluje do časových pásem a zón a následně je kompenzuje. (§ 23 zákona č. 64/2003 Sb., vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Metoda splatností
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…pásem nebo 15 časových pásem v případě nástrojů s kuponovou mírou nižší než 3 % podle tabulky č“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…pozice obchodník zařadí do časového pásma, které odpovídá kuponové míře nižší než 3 %.“
- Částka nebo sazba (odst. 7): „10 % součtu kompenzovaných úrokových pozic v každém časovém pásmu (odstavec 3)“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 64/2003 Sb.
(1) Obchodník zařadí úrokové pozice do schématu splatností dané měny, které obsahuje 13 časových pásem nebo 15 časových pásem v případě nástrojů s kuponovou mírou nižší než 3 % podle tabulky č. 7 v příloze k této vyhlášce. Pokud nástroj neobsahuje kupony, jeho pozice obchodník zařadí do časového pásma, které odpovídá kuponové míře nižší než 3 %.
(2) Vážená úroková pozice v každém časovém pásmu se rovná součinu součtu úrokových pozic a příslušného koeficientu podle tabulky č. 7 v příloze k této vyhlášce.
(3) Obchodník kompenzuje vážené úrokové pozice v jednotlivých časových pásmech. Výsledkem je jedna kompenzovaná úroková pozice a jedna zbytková úroková pozice v každém časovém pásmu.
(4) Zbytkové úrokové pozice v jednotlivých časových pásmech obchodník dále kompenzuje v časových zónách 1, 2 a 3. Výsledkem je jedna kompenzovaná úroková pozice v každé časové zóně a jedna zbytková úroková pozice v každé časové zóně.
(5) Zbytkové úrokové pozice v jednotlivých časových zónách obchodník kompenzuje mezi zónami 1 a 2 a mezi zónami 2 a 3. Výsledkem je jedna kompenzovaná úroková pozice mezi časovými zónami 1 a 2, jedna kompenzovaná úroková pozice mezi časovými zónami 2 a 3 a jedna zbytková úroková pozice v každé časové zóně.
(6) Zbytkové úrokové pozice v časových zónách 1 a 3 obchodník dále kompenzuje. Výsledkem je jedna kompenzovaná úroková pozice mezi časovými zónami 1 a 3 a jedna zbytková úroková pozice v každé časové zóně.
(7) Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riziku dané měny se rovná součtu
a) 10 % součtu kompenzovaných úrokových pozic v každém časovém pásmu (odstavec 3),
b) 40 % kompenzované úrokové pozice v časové zóně 1 (odstavec 4),
c) 30 % kompenzované úrokové pozice v časové zóně 2 (odstavec 4),
d) 30 % kompenzované úrokové pozice v časové zóně 3 (odstavec 4),
e) 40 % kompenzované úrokové pozice mezi časovými zónami 1 a 2 (odstavec 5),
f) 40 % kompenzované úrokové pozice mezi časovými zónami 2 a 3 (odstavec 5),
g) 150 % kompenzované úrokové pozice mezi časovými zónami 1 a 3 (odstavec 6),
h) 100 % součtu absolutních hodnot úrokových pozic v jednotlivých časových zónách zbývajících po všech kompenzacích, tedy zbytková úroková pozice v časové zóně 2 po provedení kompenzací podle odstavce 5 a zbytkové úrokové pozice v časových zonách 1 a 3 po provedení kompenzací podle odstavce 6.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník musí své úrokové pozice (např. dluhopisy) rozdělit do předem daných časových pásem podle jejich splatnosti, přičemž počet pásem se liší podle kuponové míry nástroje.
- Pro každé časové pásmo se vypočítá "vážená úroková pozice" a následně se tyto pozice kompenzují (vzájmeně se započítávají) v rámci pásem a poté v rámci širších časových zón.
- Výsledkem složitého procesu kompenzací je stanovení kapitálového požadavku, který obchodník musí držet jako ochranu proti obecnému úrokovému riziku pro danou měnu.
- Tato metoda je jednou z možností, jak vypočítat kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riziku, přičemž alternativou je metoda durací (§ 24).
Na co si dát pozor
- Přesné zařazení nástrojů do časových pásem závisí na kuponové míře a splatnosti, což vyžaduje pečlivou analýzu každého nástroje.
- Výpočet zahrnuje složité kompenzace úrokových pozic v několika fázích (pásma, zóny, mezi zónami), což vyžaduje přesné dodržení postupu.
- Pro správný výpočet je nezbytné použít tabulku č. 7 z přílohy k vyhlášce, která obsahuje časová pásma a příslušné koeficienty.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 127j Investiční strategie institucionálního invest (Zákon o podnikání na kapitálovém trhu)§ 29 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 141 Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riz (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 160 Metody měření komoditního rizika (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 48 Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku (Vyhláška České národní banky, kterou se )