§ 44 vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování – Stanovení reálné hodnoty ve zvláštních případech
Vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování · 194/2011 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 44 vyhlášky 194/2011 stanovuje, jak se má v určitých specifických situacích oceňovat majetek fondu kolektivního investování, zejména cenné papíry a pohledávky, a to především v případech insolvence nebo prodlení. Pokud je na emitenta cenného papíru zahájeno insolvenční řízení nebo bylo zamítnuto pro nedostatek majetku, hodnota takového cenného papíru se pro účely fondu kolektivního investování rovná nule. (§ 44 zákona č. 194/2011 Sb., vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Stanovení reálné hodnoty ve zvláštních případech
- Týká se: soud, dlužník, Česká národní banka
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „ne déle než 90 dní, se sníží o 10 %“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „ne déle než 180 dní, se sníží o 30 %“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „ne déle než 360 dní, se sníží o 66 %“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „déle než 360 dní, se sníží o 100 %.“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „Základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek za dlužníkem se sníží o 100 %, jestliže proti dlužníkovi bylo zahájeno insolvenční řízení, které dosud…“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 194/2011 Sb.
(1) Reálná hodnota cenného papíru vydaného emitentem se rovná nule, pokud podle dostupných informací bylo zahájeno insolvenční řízení na majetek emitenta a toto řízení dosud neskončilo nebo soud zamítl insolvenční návrh pro nedostatek jeho majetku12), anebo byla vydána obdobná rozhodnutí podle zahraničního práva.
(2) Základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek, které jsou po splatnosti
a) ne déle než 90 dní, se sníží o 10 %,
b) ne déle než 180 dní, se sníží o 30 %,
c) ne déle než 360 dní, se sníží o 66 %,
d) déle než 360 dní, se sníží o 100 %.
(3) Základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek za dlužníkem se sníží o 100 %, jestliže proti dlužníkovi bylo zahájeno insolvenční řízení, které dosud neskončilo, nebo soud zamítl insolvenční návrh pro nedostatek jeho majetku, anebo byla vydána obdobná rozhodnutí podle zahraničního práva.
(4) Pokud lze důvodně předpokládat, že hodnota cenného papíru nebo pohledávky stanovená podle odstavce 1 a 2 neodpovídá ceně, za kterou lze předmětné aktivum s vynaložením odborné péče zpeněžit, stanoví fond kolektivního investování hodnotu takového aktiva způsobem, který ve smyslu mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie podává věrný a poctivý obraz o jeho reálné hodnotě. Důvody a způsob stanovení reálné hodnoty fond kolektivního investování písemně zaznamená.
(5) Ke způsobu stanovení reálné hodnoty podle odstavce 3 se vyžaduje souhlas depozitáře. Odsouhlasený způsob stanovení reálné hodnoty lze změnit jen se souhlasem depozitáře a za předpokladu, že nastaly nové skutečnosti, které věrohodnost odsouhlaseného způsobu stanovení reálné hodnoty změnily.
(6) Nesouhlasí-li depozitář se způsobem stanovení reálné hodnoty podle odstavce 3, oznámí tuto skutečnost bez zbytečného odkladu písemně investiční společnosti nebo samosprávnému investičnímu fondu. Fond kolektivního investování v takovémto případě postupuje při ocenění předmětného aktiva podle odstavců 1 a 2. Postupuje-li fond kolektivního investování v rozporu s oznámením depozitáře, informuje depozitář o této skutečnosti Českou národní banku.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud je na emitenta cenného papíru zahájeno insolvenční řízení nebo bylo zamítnuto pro nedostatek majetku, hodnota takového cenného papíru se pro účely fondu kolektivního investování rovná nule.
- Pohledávky, které jsou po splatnosti, se oceňují s různou mírou snížení jejich hodnoty v závislosti na délce prodlení (čím delší prodlení, tím větší snížení, až na 100 % po více než 360 dnech).
- Pokud je na dlužníka pohledávky zahájeno insolvenční řízení nebo bylo zamítnuto pro nedostatek majetku, hodnota takové pohledávky se sníží o 100 %.
- V případě, že standardní ocenění podle odstavců 1 a 2 neodpovídá skutečné prodejní ceně, může fond kolektivního investování použít jiný způsob ocenění, který věrně a poctivě odráží reálnou hodnotu, ale musí to písemně zdokumentovat a získat souhlas depozitáře.
Na co si dát pozor
- Při nestandardním ocenění podle odstavce 4 je nutný souhlas depozitáře.
- Pokud depozitář nesouhlasí s navrženým způsobem ocenění, fond musí postupovat podle standardních pravidel uvedených v odstavcích 1 a 2.
- Pokud fond jedná v rozporu s nesouhlasem depozitáře, depozitář o tom informuje Českou národní banku.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 23 Základ daně (Zákon České národní rady o daních z příj)§ 6 Reálná hodnota cenných papírů ve zvláštních p (Vyhláška o způsobu stanovení reálné hodn)§ 14a Kapitálové fondy (Vyhláška, kterou se mění vyhláška č. 500)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 16 Sazba daně (Zákon o stabilizaci veřejných rozpočtů)