§ 159 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Komoditní pozice
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 159 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 159 vyhlášky 123/2007 definuje, co jsou dlouhé a krátké komoditní pozice, jak se s nimi zachází v určitých typech obchodů a jak se tyto pozice využívají pro výpočet kapitálových požadavků k různým rizikům.
§ 159 Komoditní pozice
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci repo obchodů nebo půjček či výpůjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů protistran. Hotovost, která bude poskytnuta v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, která bude přijata v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů se komoditní pozice použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud je krátká komoditní pozice splatná před dlouhou komoditní pozicí, povinná osoba učiní kroky k zajištění se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
Paragraf 159 vyhlášky 123/2007 definuje, co jsou dlouhé a krátké komoditní pozice, jak se s nimi zachází v určitých typech obchodů a jak se tyto pozice využívají pro výpočet kapitálových požadavků k různým rizikům.
Co to znamená v praxi
Banky, spořitelní a úvěrní družstva a obchodníci s cennými papíry musí rozlišovat mezi dlouhými (kladné znaménko) a krátkými (záporné znaménko) komoditními pozicemi, a to i u podkladových nástrojů derivátů.
Při repo obchodech nebo půjčkách/výpůjčkách komodit se původní komoditní pozice protistran nemění.
Komoditní pozice z forwardů, futures a swapů se používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, zatímco úrokové a měnové pozice z těchto nástrojů se používají pro výpočet kapitálových požadavků k úrokovému a měnovému riziku.
Na co si dát pozor
Pokud je krátká komoditní pozice splatná dříve než dlouhá komoditní pozice, musí povinná osoba přijmout opatření k zajištění se proti riziku nedostatečné likvidity.