§ 12d zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Činnosti vykonávané prostřednictvím jiné osoby
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 12d zákona o podnikání na kapitálovém trhu stanoví pravidla pro situace, kdy obchodník s cennými papíry svěří výkon významné provozní činnosti jiné osobě, a určuje, jaké povinnosti z toho pro obchodníka vyplývají. Pokud obchodník s cennými papíry svěří důležitou činnost jiné firmě, musí mít systém na řízení rizik, aby se předešlo problémům. (§ 12d zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Činnosti vykonávané prostřednictvím jiné osoby
- Týká se: Česká národní banka
- Lhůta nebo doba (odst. 6): „…případě, že předem oznámí České národní bance tento záměr a Česká národní banka do 2 měsíců ode dne doručení oznámení toto pověření nezakáže z důvodu nevhodnosti z hlediska…“
- Odkazuje na: § 4
- Judikatura: na § 12d odkazují 2 soudní rozhodnutí (NS, ÚS, NSS)
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 256/2004 Sb.
(1) Pokud obchodník s cennými papíry pověří jinou osobu výkonem významné provozní činnosti, je povinen zavést, udržovat a uplatňovat odpovídající opatření k řízení s tím souvisejících rizik a k vyloučení vzniku nepřiměřeného provozního rizika.
(2) Obchodník s cennými papíry zajistí, že významná provozní činnost, jejímž výkonem byla pověřena jiná osoba, není vykonávána způsobem, který by podstatně snižoval kvalitu systému správy a řízení nebo možnost České národní banky vykonávat dohled nad dodržováním povinností obchodníka s cennými papíry3). Pověřením jiného výkonem významné provozní činnosti zůstává ve vztahu ke třetím osobám nedotčena povinnost obchodníka s cennými papíry nahradit újmu vzniklou porušením jeho povinnosti stanovené tímto zákonem, na základě tohoto zákona nebo přímo použitelným předpisem Evropské unie v oblasti činnosti na finančních trzích2).
(3) Provozní činnost obchodníka s cennými papíry se považuje za významnou, pokud by nedostatek v jejím výkonu vážně narušil řádné a plynulé poskytování investičních služeb nebo plnění povinností obchodníka s cennými papíry, ohrozil jeho finanční stabilitu anebo představoval změnu předpokladů, na základě kterých bylo obchodníkovi s cennými papíry uděleno povolení k činnosti obchodníka s cennými papíry.
(4) Za významnou provozní činnost obchodníka s cennými papíry se nepovažuje
a) právní nebo jiné poradenství, vzdělávání jeho pracovníků, činnosti spojené s vyúčtováním jemu poskytovaných služeb, ochrana jeho prostor a pracovníků nebo jiné služby poskytované obchodníkem s cennými papíry, pokud tyto služby nejsou součástí investičních služeb poskytovaných obchodníkem s cennými papíry,
b) odebírání standardizovaných služeb, včetně informací o trhu a cenách.
(5) Výkonem činnosti související s poskytováním hlavní investiční služby podle § 4 odst. 2 písm. d) zákazníkovi, který není profesionálním zákazníkem, lze pověřit jinou osobu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, pokud
a) tato osoba má povolení nebo registraci k výkonu této činnosti ve státě, ve kterém má sídlo, a podléhá dohledu nad dodržováním pravidel obezřetného poskytování investičních služeb, a
b) Česká národní banka uzavřela dohodu o spolupráci s příslušným orgánem dohledu.
(6) Pokud nejsou splněny podmínky stanovené v odstavci 5, může obchodník s cennými papíry pověřit výkonem činnosti podle odstavce 5 jinou osobou se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, pouze v případě, že předem oznámí České národní bance tento záměr a Česká národní banka do 2 měsíců ode dne doručení oznámení toto pověření nezakáže z důvodu nevhodnosti z hlediska řádného a obezřetného poskytování investičních služeb. Proti tomuto rozhodnutí není opravný prostředek přípustný.
(7) V souvislosti s podmínkami stanovenými v odstavci 5 je Česká národní banka oprávněna uzavírat dohody o spolupráci s orgány dohledu států, které nejsou členským státem Evropské unie. Česká národní banka uveřejní ve Věstníku České národní banky a na svých internetových stránkách seznam orgánů dohledu, se kterými dohodu o spolupráci uzavřela.
(8) Další požadavky pro účely odstavců 1 až 7 upravují čl. 30 až 32 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/56578).
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud obchodník s cennými papíry svěří důležitou činnost jiné firmě, musí mít systém na řízení rizik, aby se předešlo problémům.
- I když obchodník svěří činnost jiné osobě, stále je odpovědný za škody, které vzniknou porušením jeho povinností vůči klientům.
- Za významnou činnost se považuje taková, jejíž špatné provedení by vážně narušilo poskytování služeb, ohrozilo finanční stabilitu obchodníka nebo změnilo podmínky pro jeho povolení k činnosti.
- Některé činnosti, jako je běžné právní poradenství nebo odebírání standardizovaných služeb (např. tržních dat), se nepovažují za významné, pokud nejsou součástí investičních služeb.
Na co si dát pozor
- Obchodník s cennými papíry nese plnou odpovědnost za činnosti, které svěří jiné osobě, a to i vůči třetím stranám.
- Pověření činnosti mimo EU je možné jen za specifických podmínek, včetně povolení dané osoby v její zemi a dohody o spolupráci s ČNB.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 12d
Jak soudy aplikují § 12d
… že onou „dosud neřešenou“ otázkou hmotného práva je otázka, zda za pochybení investičního zprostředkovatele odpovídá obchodník s cennými papíry, pokud „v rámci spolupráce mezi ním a investičním zprostředkovatelem (…) deleguje obchodník s cennými papíry svoji provozní činnost“ na investičního zprostředkovatele podle § 12d zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (dále též jen „zákon“).
… že onou „dosud neřešenou“ otázkou hmotného práva je otázka, zda za pochybení investičního zprostředkovatele odpovídá obchodník s cennými papíry, pokud „v rámci spolupráce mezi ním a investičním zprostředkovatelem (…) deleguje obchodník s cennými papíry svoji provozní činnost“ na investičního zprostředkovatele podle § 12d zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (dále jen „zákon“).
Související
§ 38n Závazné posouzení způsobu určení základu daně (Zákon České národní rady o daních z příj)§ 12 Informace o činnosti vykonávané prostřednictv (Vyhláška o minimálních náležitostech sta)§ 22 Činnosti vykonávané prostřednictvím jiné osob (Vyhláška o podrobnostech některých pravi)§ 14t Obecná ustanovení (Zákon o mezinárodní spolupráci při správ)§ 14z Oznámení (Zákon o mezinárodní spolupráci při správ)