§ 15h zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Vyžadování informací od zákazníka
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 15h zákona 256/2004 ukládá obchodníkovi s cennými papíry povinnost získat od zákazníka podrobné informace o jeho investičních znalostech, zkušenostech, finančním zázemí a cílech, aby mohl posoudit vhodnost investiční služby nebo nástroje pro daného zákazníka. (§ 15h zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
(1) Při poskytování investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. d) a e) je obchodník s cennými papíry povinen získat od zákazníka nezbytné informace o jeho
a) odborných znalostech v oblasti investic,
b) zkušenostech v oblasti investic,
c) finančním zázemí, včetně schopnosti nést ztráty, a
d) investičních cílech, včetně tolerance k riziku.
(2) Informace podle odstavce 1 je obchodník s cennými papíry povinen získat v rozsahu, který mu umožní vyhodnotit, zda poskytnutí investiční služby uvedené v odstavci 1, poskytnutí rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1, odpovídá finančnímu zázemí zákazníka, jeho investičním cílům a odborným znalostem a zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik, zejména jeho toleranci k riziku a schopnosti nést ztráty.
(3) Doporučuje-li obchodník s cennými papíry při poskytování investiční služby uvedené v odstavci 1 složený produkt způsobem podle § 15e odst. 5 nebo 6, vyhodnocuje tento složený produkt způsobem podle odstavce 2 jako celek.
(4) Při poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. d) a e), která zahrnuje výměnu investičního nástroje, musí obchodník s cennými papíry provést analýzu nákladů a přínosů výměny investičního nástroje.
(5) Při poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. e), která zahrnuje výměnu investičního nástroje, musí obchodník s cennými papíry informovat zákazníka o tom, zda přínosy výměny investičního nástroje převyšují náklady spojené s touto výměnou.
(6) Výměnou investičního nástroje se v odstavcích 4 a 5 rozumí prodej investičního nástroje a nákup jiného investičního nástroje nebo uplatnění práva provést změnu, pokud jde o existující investiční nástroj.
(7) Odstavce 1 až 6 se nepoužijí při poskytování investičních služeb profesionálnímu zákazníkovi, ledaže profesionální zákazník sdělí obchodníkovi s cennými papíry na trvalém nosiči dat, že na plnění těchto povinností trvá.
(8) Další podrobnosti pro účely odstavců 1 až 3 upravují čl. 54 a 55 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/56578).
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník s cennými papíry musí před poskytnutím investiční služby (konkrétně investičního poradenství nebo řízení portfolia) zjistit od zákazníka jeho odborné znalosti a zkušenosti s investicemi, jeho finanční situaci (včetně schopnosti snášet ztráty) a investiční cíle (včetně tolerance k riziku).
- Na základě těchto informací obchodník vyhodnocuje, zda je navrhovaná investiční služba nebo investiční nástroj pro zákazníka vhodný a zda odpovídá jeho finančnímu zázemí, cílům a schopnosti porozumět rizikům.
- Pokud obchodník doporučuje složený produkt, posuzuje jeho vhodnost jako celek.
- Při výměně investičního nástroje (prodej jednoho a nákup jiného, nebo změna stávajícího) musí obchodník provést analýzu nákladů a přínosů a informovat zákazníka, zda přínosy převyšují náklady.
Na co si dát pozor
- Povinnosti podle tohoto paragrafu se nevztahují na profesionální zákazníky, pokud tito výslovně nepožádají o jejich plnění.
- Rozsah požadovaných informací je dán potřebou obchodníka vyhodnotit vhodnost investice pro zákazníka, nikoli jen formálním splněním dotazníku.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 15 Pravidla vyžadování informací od zákazníka (Vyhláška, kterou se stanoví podrobnější )§ 15 Pravidla vyžadování informací od zákazníka (Vyhláška, kterou se stanoví podrobnosti )§ 3 Pravidla vyžadování informací od zákazníka (Vyhláška, kterou se stanoví pravidla jed)§ 2 Druhy odborných obchodních činností obchodník (Vyhláška o druzích odborných obchodních )§ 11 Účinnost (Vyhláška o některých požadavcích pro záp)