§ 15i zákon o podnikání na kapitálovém trhu – Při poskytování hlavních investičních služeb
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu · 256/2004 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh · neoficiální nadpis
Stručně: Paragraf 15i ukládá obchodníkovi s cennými papíry povinnost zjistit od zákazníka jeho odborné znalosti a zkušenosti v oblasti investic před poskytnutím většiny hlavních investičních služeb, aby mohl posoudit, zda je daná služba pro zákazníka vhodná. Obchodník s cennými papíry vás musí požádat o informace o tom, jaké máte znalosti a zkušenosti s investicemi. (§ 15i zákona č. 256/2004 Sb., zákon o podnikání na kapitálovém trhu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
(1) Při poskytování hlavních investičních služeb, s výjimkou služeb uvedených v § 4 odst. 2 písm. d) a e), je obchodník s cennými papíry povinen požádat zákazníka o informace o jeho
a) odborných znalostech v oblasti investic a
b) zkušenostech v oblasti investic.
(2) O informace uvedené v odstavci 1 je obchodník s cennými papíry povinen požádat v rozsahu, který mu umožní vyhodnotit, zda poskytnutí investiční služby uvedené v odstavci 1 nebo rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1 odpovídá odborným znalostem a zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik.
(3) V případě, že obchodník s cennými papíry vyhodnotí získané informace uvedené v odstavci 1 tak, že poskytnutí příslušné investiční služby, rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1 neodpovídá jeho odborným znalostem nebo zkušenostem, upozorní zákazníka na takové zjištění.
(4) V případě, že zákazník odmítne informace uvedené v odstavci 1 poskytnout nebo je neposkytne v požadovaném rozsahu, obchodník s cennými papíry poučí zákazníka o tom, že takový postoj mu neumožní vyhodnotit, zda poskytnutí příslušné investiční služby, rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1 odpovídá jeho odborným znalostem nebo zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik.
(5) Nabízí-li obchodník s cennými papíry při poskytování investiční služby uvedené v odstavci 1 složený produkt způsobem podle § 15e odst. 5 nebo 6, vyhodnocuje tento složený produkt způsobem podle odstavce 2 jako celek.
(6) Další podrobnosti pro účely odstavců 1 až 5 upravují čl. 55 a 56 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/56578).
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Obchodník s cennými papíry vás musí požádat o informace o tom, jaké máte znalosti a zkušenosti s investicemi.
- Na základě těchto informací obchodník vyhodnotí, zda je pro vás daná investiční služba, rada nebo obchod vhodný s ohledem na rizika.
- Pokud obchodník zjistí, že služba neodpovídá vašim znalostem nebo zkušenostem, musí vás na to upozornit.
- Pokud odmítnete poskytnout požadované informace, obchodník vás musí poučit, že bez nich nemůže posoudit vhodnost služby.
Na co si dát pozor
- Pokud odmítnete poskytnout informace, obchodník vás sice poučí, ale i přesto vám může službu poskytnout, jelikož se nejedná o zákaz poskytnutí služby.
- Obchodník s cennými papíry se může spolehnout na informace, které mu o vás předal jiný evropský obchodník s cennými papíry (§ 15j).
- Povinnost zjišťovat informace podle tohoto paragrafu neplatí vždy, například u některých jednoduchých investičních nástrojů, pokud jsou splněny další podmínky (§ 15k).
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 15i
Jak soudy aplikují § 15i
… konkrétní skutková tvrzení. [13] Podle soudu „je třeba odpovědnost za konkrétní rozhodnutí při nákupu a prodeji cenných papírů spatřovat v osobě investora, který je povinen před zahájením obchodování své zkušenosti s obchodováním na trhu, finanční možnosti a obchodní strategii uvést v dotazníku [§ 15h odst. 1, 2 a § 15i odst. 1, 2 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (dále též jen ‚ZPKT‘)], z jehož obsahu pak vycházela obchodnice s cennými papíry (§ 15j odst. 2 ZPKT).
… investičním nástrojem v rámci investiční služby odpovídá odborným znalostem nebo zkušenostem zákazníka v oblasti investic, tedy neplnila povinnost poskytovat investiční služby s odbornou péčí spočívající zejména v kvalifikovaném, čestném a spravedlivém jednání v nejlepším zájmu zákazníků, čímž porušila § 15 odst. 1 a § 15i zákona č. 256/2004 Sb. a dopustila se správního deliktu podle § 157 odst. 2 písm. b) zákona č. 256/2004 Sb. Žalobkyně sice tvrdila, že obchody on-line klientů jsou neustále monitorovány a že pokud je pokyn vyhodnocen jako …