§ 24 zákon o investičních společnostech a investičních fondech – Omezení a rozložení rizika
Zákon o investičních společnostech a investičních fondech · 248/1992 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 24 zákona o investičních společnostech a investičních fondech stanovuje pravidla pro omezení a rozložení rizika v majetku podílových a investičních fondů, aby se zabránilo přílišné koncentraci investic do jednoho druhu cenných papírů, nemovitostí nebo movitých věcí. Investiční fondy a podílové fondy nesmí mít více než 10 % svého majetku investováno do cenných papírů jednoho druhu vydaných stejným emitentem. (§ 24 zákona č. 248/1992 Sb., zákon o investičních společnostech a investičních fondech, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Omezení a rozložení rizika
- Týká se: Česká národní banka
- Lhůta nebo doba (odst. 7): „…věcí mohou být podíly uvedené v předchozích odstavcích překročeny nejdéle na dobu šesti měsíců, během které musí být zabezpečeno rozložení rizika podle předchozích ustanovení.“
- Lhůta nebo doba (odst. 8): „Investiční společnost a investiční fond jsou povinny neprodleně oznámit Komisi překročení limitů uvedených v odstavcích 1 až 5.“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „1 a 4) jednoho druhu vydaných stejným emitentem nesmí tvořit více než 10 % majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu.“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „V těchto případech hodnota jedné emise dluhopisů nesmí tvořit více než 30 % majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu.“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „Majetek investičního fondu nesmí být tvořen z více než 5 % hodnotou jedné nemovitosti nebo jedné movité věci.“
- Odkazuje na: § 17
- Judikatura: na § 24 odkazují 2 soudní rozhodnutí (NS, ÚS, NSS)
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 248/1992 Sb.
(1) Hodnota cenných papírů (§ 17 odst. 1 a 4) jednoho druhu vydaných stejným emitentem nesmí tvořit více než 10 % majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu.
(2) Omezení uvedené v odstavci 1 se nevztahuje na státní dluhopisy, na dluhopisy, jejichž emitentem je Česká národní banka, členská země OECD nebo centrální banka členské země OECD. V těchto případech hodnota jedné emise dluhopisů nesmí tvořit více než 30 % majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu.
(3) Majetek investičního fondu nesmí být tvořen z více než 5 % hodnotou jedné nemovitosti nebo jedné movité věci.
(4) V majetku v podílovém fondu nebo v majetku investičního fondu nesmí být více než 11 % z celkové jmenovité hodnoty cenných papírů jednoho druhu vydaných stejným emitentem.
(5) Investiční společnost musí zabezpečit, aby v majetku v podílových fondech, které obhospodařuje, nebylo více než 11 % z celkové jmenovité hodnoty cenných papírů jednoho druhu, vydaných stejným emitentem.
(6) Omezení uvedená v odstavcích 4 a 5 se nevztahují na státní dluhopisy, na dluhopisy, jejichž emitentem je Česká národní banka, členská země OECD nebo centrální banka členské země OECD.
(7) Při uplatnění výměnných a předkupních práv a při změnách kurzů cenných papírů, změnách ocenění nemovitostí a movitých věcí mohou být podíly uvedené v předchozích odstavcích překročeny nejdéle na dobu šesti měsíců, během které musí být zabezpečeno rozložení rizika podle předchozích ustanovení.
(8) Investiční společnost a investiční fond jsou povinny neprodleně oznámit Komisi překročení limitů uvedených v odstavcích 1 až 5.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Investiční fondy a podílové fondy nesmí mít více než 10 % svého majetku investováno do cenných papírů jednoho druhu vydaných stejným emitentem.
- Výjimku tvoří státní dluhopisy a dluhopisy vydané Českou národní bankou, členskou zemí OECD nebo její centrální bankou, kde limit činí 30 % majetku fondu.
- Majetek investičního fondu nesmí být tvořen z více než 5 % hodnotou jedné nemovitosti nebo jedné movité věci.
- Fondy nesmí vlastnit více než 11 % z celkové jmenovité hodnoty cenných papírů jednoho druhu vydaných stejným emitentem.
Na co si dát pozor
- Při překročení limitů v důsledku výměnných a předkupních práv, změn kurzů nebo ocenění, je nutné zajistit opětovné rozložení rizika do šesti měsíců.
- Investiční společnost a investiční fond jsou povinny neprodleně oznámit Komisi jakékoli překročení stanovených limitů.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Judikatura k § 24
Jak soudy aplikují § 24
… nákupu veřejně neobchodovatelných akcií mezi prodávajícím K., a. s., a kupujícím I. f. B., a to 1 740 kusů akcií společnosti I. L., a. s., s kupní cenou 20 000 Kč za 1 kus akcie, tedy s úhrnnou kupní cenou 34 800 000 Kč, kterou nechal dne 30. 4. 1996 prodávajícímu proplatit, čímž porušil ustanovení § 17 odst. 1, 6 a § 24 odst. 1 zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ustanovení § 66 odst. 2, § 79a, § 93 odst. 4, § 135 odst. 2, § 194 odst. 5, § 243 odst. 8, § 567 a § 570 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, …
… v nominální hodnotě 20.000,- Kč za jednu akcii, a to celkem v hodnotě 34.800.000,- Kč, a to ačkoli se jednalo o tehdy veřejně neobchodovatelné akcie, přičemž tímto jednáním způsobil I. f. B. e., ch., p. a l. p., a. s., se sídlem P., T. 20, škodu v celkové výši nejméně 89.164.720,- Kč a porušil tím § 17 a § 24 odst. 1 zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a jednal tak i v rozporu s odst. 1, 2 části I statutu tohoto fondu.
Související
§ 52 (Zákon o kolektivním investování)§ 7 Periodická kontrola dodržování pravidel pro r (Vyhláška o podrobnostech plnění povinnos)§ 55 Speciální fond fondů (Zákon o kolektivním investování)§ 1 Předmět úpravy (Vyhláška o používání technik a nástrojů )§ 53j Zajištění likvidity (Zákon o kolektivním investování)